Оценка эффективности малого предприятия по уровню его капитализации

На правах рукописи

НЕВСКИЙ Игорь Александрович

оценка эффективности малого ПРЕДПРИЯТИЯ
ПО УРОВНЮ ЕГО КАПИТАЛИЗАЦИИ

Специальность 08.00.01 — Экономическая теория

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание учёной степени

кандидата экономических наук

МОСКВА – 2008

Работа выполнена на кафедре экономики, управления и оценки
Международной академии оценки и консалтинга

Научный руководитель	кандидат экономических наук С.В. Брюховецкая
Официальные оппоненты	доктор экономических наук, профессор Б.Е. Ланин кандидат экономических наук, доцент Ю.А. Сулимов
Ведущая организация	ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы»

Защита состоится « » мая 2008 г. в 15 часов на заседании диссертационного совета Д 521.005.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций при Институте международного права и экономики имени А.С. Грибоедова по адресу: 105066, г. Москва, ул. Спартаковская, дом 2/1, стр. 5.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Института международного права и экономики имени А.С. Грибоедова.

Автореферат разослан « » апреля 2008 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат экономических наук,

доцент Е.П. Пилипенко

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы. Малое предпринимательство – это неотъемлемая часть развивающейся экономики России, и это определяет необходимость системного исследования проблем малого предпринимательства на макроэкономическом уровне.

Малые предприятия – одна из наименее стабильных форм организации предпринимательской деятельности. Например, в Москве около 30% малых предприятий прекращают работу в течение первых полутора-двух лет после регистрации. Статистика, безусловно, не располагает данными о причинах такого прекращения деятельности (указанные данные не находят отражения ни в одной из форм статистической отчетности малых предприятий), однако можно с большой степенью уверенности утверждать, что в подавляющем большинстве случаев речь не идет о банкротстве организации, т.е. имеет место добровольная ликвидация организации, что является исключительной прерогативой его учредителей (участников, акционеров). Из этого можно сделать единственный вывод: учредители малого предприятия принимают решение о его ликвидации в том случае, когда не видят дальнейшей возможности стабильного продолжения работы, то есть считают работу организации неэффективной.

Вместе с тем, на уровне малого предпринимательства анализ деятельности предприятия, в том числе и его эффективности, и дальнейшие действия на его основе чаще всего не проводятся, хотя этот анализ способен принести довольно ощутимые преимущества проводящему его субъекту.

Одной из основных причин для отказа от проведения такого анализа можно назвать отсутствие методики его проведения, которая может быть применена собственником малого предприятия самостоятельно, без привлечения специалиста-оценщика, услуги которого слишком дороги для субъекта малого предпринимательства.

В диссертации рассматривается проблема проведения анализа эффективности малого предприятия. Показаны преимущества выбора стоимости предприятия (бизнеса) в качестве показателя эффективности субъекта малого предпринимательства. Также разработан концептуальный подход к оценке его стоимости, который может быть применен собственником малого предприятия, владеющим всей информацией о его деятельности. Показано, что разработанная методика может быть использована собственником малого предприятия самостоятельно, без привлечения специалистов-оценщиков, и при этом дает результаты, не существенно отличающиеся от результатов, полученных с применением «классической» методики оценки.

Состояние научной разработанности проблемы. Методологические основы анализа предпринимательства заложены в трудах таких зарубежных экономистов как Л. Брентано, М. Вебер, В. Зомбарт, А. Маршалл, Ф. Найт, А. Смит, Ж.-Б. Сэй, Й. Тюнен, Й. Шумпетер. В современной зарубежной экономической литературе, представленной работами Р.Бруксбэнка, Х. Вели, Д. Ван Хорна, преимущественно изучается организационно-экономическая сторона деятельности малого бизнеса.

Проблемы эффективности деятельности организации в российских условиях исследованы в трудах Е. Мерзликиной, О. Дмитриевой, Р. Петухова, Г. Савицкой и др.

В то же время проблемы анализа эффективности предприятия касаются, в основном, средних и крупных организаций; в рамках субъектов малого пред­принимательства методология проведения такого рода анализа не разработана.

Методология и механизм оценки стоимости предприятия (бизнеса) для крупных предприятий подробно описаны в трудах А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, Ю.В. Козыря, Г. Десмонда, Р. Келли и др. Однако проблема оценки стоимости малого предприятия на сегодняшний день остается неразработанной.

Нормативную и правовую базу исследования составляют законодательные акты Российской Федерации, субъектов РФ, акты представительных органов местного самоуправления, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, нормативные акты исполнительных органов власти всех уровней, регламентирующие все аспекты деятельности малых предприятий.

Целью исследования является методологическое обоснование совершенствования методики оценки эффективности субъектов малого предпринимательства в рамках теории стоимости и с учетом мировой и отечественной практики.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи исследования:

1. Определить роль и значение малых предприятий в экономике Российской Федерации.
2. Определить и экономически обосновать меры, необходимые для снятия административных барьеров развития малого бизнеса в России.
3. Определить применяемые меры государственной поддержки малого предпринимательства и их адекватность современным экономическим условиям; при необходимости, предложить решения выявленных проблем.
4. Выявить принципы отбора малых предприятий для оказания адресной государственной поддержки.
5. Проанализировать показатели, которые используются для оценки эффективности организации (предприятия).
6. Оценить возможность и адекватность использования роста капитализации малого предприятия как критерия его эффективности.
7. Исследовать современные методики оценки стоимости предприятия (бизнеса).
8. Выявить методы оценки стоимости предприятия, которые могут использоваться не только профессиональными оценщиками, но и собственником малого предприятия при проведении им анализа.
9. Разработать концептуальный подход к оценке стоимости малого предприятия, его капитализации собственником малого бизнеса.
10. Оценить возможность использования разработанной методики на практике.

Объектом исследования являются хозяйствующие субъекты сферы малого предпринимательства (малые предприятия).

Предметом исследования являются социально-экономические и организационные отношения, возникающие в сфере малого предпринимательства.

Методы исследования. Для решения поставленных задач в работе используются методы теории принятия решений, исследования операций, организационно-экономического анализа бизнеса, методы структурного системного анализа, экономико-математические методы и модели, а также имитационное моделирование.

Исследование проведено в соответствии с п. 1.2 «Теория фирмы» Паспорта специальности 08.00.01 «Экономическая теория».

Научная новизна результатов диссертации состоит в разработке теоретических положений и методических подходов по оценке эффективности субъектов малого предпринимательства, являющихся неотъемлемым элементом национальной экономики.

Конкретные научные результаты, полученные лично автором:

1. проведен критический анализ показателей (как количественных, так и качественных), на основании которых организация может быть отнесена к числу субъектов малого предпринимательства с учетом как отечественного, так и мирового опыта;
2. предложено уточнение определения малого предприятия, содержащееся в действующем законодательстве, в части состава его учредителей, обеспечивающее отнесение субъектов предпринимательства к числу малых на основе учета численности его работников, финансовых показателей и структуры капитала;
3. доказано, что изменение стоимости малого предприятия соответствует результатам его деятельности, оцениваемым как с позиций его собственника, так и с точки зрения его контрагентов;
4. разработан концептуальный подход к оценке стоимости малого предприятия и его эффективности, который может применяться его собственником без привлечения профессионального оценщика
5. предложена методика оценки эффективности малого предприятия, исходя из роста его капитализации за счет собственных ресурсов, выработаны рекомендации по построению стратегии развития малого предприятия на основании и в зависимости от полученной оценки;
6. классифицированы существующие показатели эффективности предприятия с целью оценки возможности и порядка их использования для субъекта малого предпринимательства, а также степени их значимости при принятии решений хозяйствующими субъектами
7. выявлены недостатки современных условий развития малого предпринимательства как одной из мер его государственной поддержки;
8. выработаны и обоснованы меры, необходимые для уменьшения административных барьеров деятельности субъектов малого предпринимательства с учетом особенностей и роли малого бизнеса как подсистемы национальной экономики;
9. предложен и обоснован принцип отбора субъектов малого предпринимательства с целью предоставления приоритета при оказании адресной государственной поддержки прежде всего эффективно функционирующим малым предприятиям на базе предложенной в работе методики оценки эффективности;
10. возможность практического применения разработанной методики обоснована на примере одного из малых предприятий города Москвы;
11. обоснованы изменения и дополнения, которые необходимо внести в нормативные акты для развития инфраструктуры малого предпринимательства как одной из мер его государственной поддержки.

Теоретическая значимость результатов диссертации заключается в разработке новых положений по оценке эффективности субъекта малого предпринимательства на основе его капитализации.

Практическая ценность результатов диссертации обусловливается обеспечением возможности принятия на основе полученной оценки капитализации малого предприятия и ее динамики решений в отношении рассматриваемого малого предприятия.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и получили положительную оценку научных конференций в НОУ «Международная академия оценки и консалтинга», Москва, 2007 г., в Нижегородском филиале Государственного университета – Высшей школы экономики, Нижний Новгород, 2007 г., Институте экономики РАН, Москва, 2008 г.

Основные положения проведенного исследования опубликованы в 5 научных работах, написанных лично автором, общим объемом 1,74 п.л.

Структура диссертации определяется целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Оглавление диссертации выглядит следующим образом:

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Эффективность как экономическая категория и показатели ее оценки

1.2. Малое предприятие как элемент экономической системы

1.3. Особенности формирования экономического эффекта в малом бизнесе и специфика постановки задачи его повышения

2. ПРАВОВОЕ ОФОРМЛЕНИЕ И ГОСУДАРСТВЕННОЕ СТИМУЛИРОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА

3. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ МАЛОГО БИЗНЕСА

3.1. Рост стоимости малого предприятия и его капитализации как интегральный показатель эффективности его деятельности

3.2. Современные методы оценки стоимости предприятия (бизнеса)

3.3. Методология оценки стоимости малого предприятия его собственником

4. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ МАЛОГО БИЗНЕСА НА БАЗЕ ЕГО КАПИТАЛИЗАЦИИ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ РЕСУРСОВ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

2. Основное содержание диссертации

Экономическая эффективность предприятия как показатель характеризуется соотношением результата и затрат. Для ее количественной оценки применяются частные и обобщающие показатели. Частные показатели свидетельствуют об эффективности использования отдельного ресурса и результативности каждого конкретного продукта, а обобщающие дают представление об эффективности всех ресурсов или продуктов, а также о результативности предприятия как единого целого.

Из числа основных обобщающих показателей, как правило, выбирается один, который является критерием (т.е. мерой) экономической эффективности и характеризует ее уровень.

Критерии эффективности предприятий, которые могут встречаться в задачах оценки и планирования их развития, неоднородны по своему составу. Среди них можно выделить группы, базирующиеся на показателях коммерчес­кой, производственно-технической, социальной и общественной эффективности.

Показатели эффективности компании или методики ее оценки, используемые самостоятельно или в рамках системы, активно используются при выборе стратегии управления крупных компаний. Однако для юридических лиц меньшего размера эти способы могут быть совсем не применимы либо могут не давать адекватные результаты, что также делает их использование невозможным. Иными словами, применение того или иного показателя в качестве критерия эффективности для малого предприятия должно быть оправдано спецификой организации деятельности в этой форме.

В настоящее время как в экономической теории, так и в законодательной практике различных стран существуют различные определения малого предприятия; при этом устоявшегося определения не существует.

Понятие малого предприятия в России определено статьей 4 Федерального закона от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». При отнесении потребительского кооператива или коммерческой организации к субъектам малого предпринимательства указанное юридическое лицо не должно превышать ограничения установленные в отношении его учредителей (участников), средней численности работников, и (с 01.01.2010) финансовых показателей – величины выручки от реализации или балансовой стоимости активов.

Известный голландский исследователь Ван Хорн приводит пять присущих малым предприятиям признаков:

• особенность распределения собственности и управления, состоящая в том, что главные управленческие должности и большинство акций удерживаются основателями предприятия и/или их родственниками;
• относительно небольшое число производимых продуктов (технологий, услуг, ноу-хау);
• сравнительно ограниченные ресурсы и мощности (капитал, человеческие ресурсы и т.д.);
• менее развитые системы управления, более простые административные процедуры и технологии оценки и контроля экономического положения рассматриваемого объекта;
• несистематичность менеджмента, неформальность отношения к тренинговым и обучающим программам.

Несколько иное определение дано так называемой комиссией Боултона (правительственной комиссией Великобритании по науке и технологии), которая называет три основных признака малого предприятия:

1) положение компании на рынке не позволяет ей оказывать сколько-нибудь существенное влияние на цену товара (работы, услуги);

2) управление организацией осуществляется собственниками, а не через формализованную управленческую структуру (в том числе наемных менеджеров);