Экономическое стимулирование инвестиций в электроэнергетике: механизмы и инструментарий

На правах рукописи

Тихонов Константин Сергеевич

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СТИМУЛИРОВАНИЕ

ИНВЕСТИЦИЙ В ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКЕ:

МЕХАНИЗМЫ И ИНСТРУМЕНТАРИЙ

Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством:

управление инновациями и инвестиционной деятельностью;

экономика, организация и управление предприятиями, отраслями,

комплексами (промышленность)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

г. Ростов – на – Дону - 2009

Работа выполнена на кафедре экономических дисциплин Института экономики и внешнеэкономических связей

ФГОУ ВПО «Южный федеральный университет»

Научный руководитель:	доктор экономических наук, профессор Сёмин Александр Александрович
Официальные оппоненты:	доктор экономических наук, профессор Овчаренко Георгий Васильевич доктор экономических наук, профессор Джуха Владимир Михайлович
Ведущая организация:	Южно-Российский государственный технический университет (НПИ)

Защита состоится «8» апреля 2009 года в 13.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.208.03 по экономическим наукам при Южном федеральном университете по адресу: 344006, г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 160, ауд.45

С диссертацией можно ознакомиться в Зональной научной библиотеке Южного федерального университета по адресу: г. Ростов-на-Дону, ул. Пушкинская, 148.

Автореферат разослан «6» марта 2009 г.

Отзывы на автореферат, заверенные печатью, просим направлять по адресу: 344006, г. Ростов – на – Дону, ул. Пушкинская, 160, ауд.105, диссертационный совет Д 212.208.03. Ученому секретарю.

Ученый секретарь

диссертационного совета

д.э.н., профессор И.П. Красовская

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Основная цель реформирования инвестиционного механизма отечественной электроэнергетики состоит в повышении эффективности его функционирования на основе стимулирования инвестиционной деятельности субъектов электроэнергетического рынка как необходимого условия обеспечения качественного энергоснабжения потребителей. В настоящее время изменяется система государственного регулирования инвестиционной деятельности, формируется конкурентный рынок электроэнергии, создаются новые рыночные структуры. Тем самым, Россия становится на путь большинства индустриально развитых стран, которые проводят в настоящее время реформы в электроэнергетике, стремясь адаптировать ее к условиям современной экономики.

Вопросы совершенствования механизма привлечения инвестиций в электроэнергетике активно разрабатываются представителями разных направлений экономической науки, столь же значительное внимание уделяется этим вопросам и практикой. Результаты реорганизации электроэнергетической отрасли во многих случаях были неоднозначными, вновь созданные структуры и механизмы управления зачастую оказывались малоэффективными, заметными стали стратегические просчеты в осуществлении структурных преобразований, с особой остротой проявила себя проблема недостаточности инвестиционных ресурсов.

Поэтому реорганизация ОАО РАО «ЕЭС России» не могла ограничиться только сферой функционирования электроэнергетики с ориентацией на повышение текущей эффективности энергоснабжения. Долгосрочный эффект реформ будет обеспечен только при создании системы организационных и экономических мер по стимулированию инвестиционной деятельности, направленной на обеспечение стратегической устойчивости энергоснабжения.

Все это обусловливает актуальность поиска адекватных механизмов и инструментария экономического стимулирования инвестиций в электроэнергетике в целом и в развитие ее генерирующей составляющей, в частности.

Степень разработанности проблемы. Инвестиционный механизм функционирования сферы электроэнергетики рассматривается в трудах Бочарова В., Биктимировой Л., Илькевича Н., Коробейниковой О., Нименьи И., Труфанова В., Шевелевой Г. Зарубежному опыту в данной сфере посвящены работы Абызова М., Бэкона Р., Вольфрама К., Джоскоу П., Петровского Е., Ханта С., Хлебникова В., Шарингера Л.

Региональные особенности функционирования инвестиционного механизма электроэнергетики исследуются такими авторами как Войтков В., Волик В., Котельников А., Никулов А.

Организационно-экономические инструменты стимулирования инвестиционной активности в сфере электроэнергетики находятся в центре внимания Баева С., Грехова А., Зубанова К., Межераупса И., Никифорова А., Сидорочевой Н. В частности, тарифным инструментам инвестиционного обеспечения расширенного воспроизводства электроэнергии посвящены труды Бачерико-
ва О., Дьякова А., Захарова Ю., Платонова В., Поспелова В., Черныша В.

Разработке теоретико-методологических основ управления предприятиями электроэнергетики и, в частности, управления их инвестиционной деятельностью посвящены работы Баева С., Воропая Н., Паламарчука С., Осики Л., Подковальникова С. и других авторов.

Значительный научный вклад в развитие экономики отечественной электроэнергетики на переходном этапе формирования конкурентной рыночной среды внесли работы Байнева В., Беляева Л., Варнавского В., Кузовкина А., Некрасова А., Синяка Ю., Узякова М. Государственное регулирование электроэнергетики находится в центре внимания работ Альчина А., Астапова К., Баландина Д., Воронина А., Язева В. Инструменты обеспечения безопасности и устойчивого развития электроэнергетики находятся в центре исследований Кудрявого В., Кузовкина А., Накорякова В.

Проблемы современной теории естественных монополий и разработки моделей их конкурентно-рыночного реформирования лежат в центре внимания исследований таких ученых как Баумоль В., Бехлин Б., Виллинг Р., Демсец Г., Кан А., О'Салливан А., Познер Р., Портер М., Рамсей Р., Филдстейн М., Фридмен М., Шмалензи Р.

Однако, несмотря на значительное внимание, проявляемое к проблемам инвестиционного развития электроэнергетики в условиях реформирования отрасли, многие теоретико-методологические и организационно-практические вопросы, связанные, например, с раскрытием взаимосвязи повышения инвестиционной активности в инфраструктурных отраслях промышленности с формированием конкурентной среды в результате процессов демонополизации, снижением инвестиционного риска за счет государственного гарантирования инвестиций, анализа факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность электроэнергетической отрасли, выбора механизмов инвестирования в зависимости от субъектов конкурентного и монопольного сектора по-прежнему остаются мало изученными.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в том, чтобы на основе обобщения теоретических положений и практического опыта, накопленного в мировой практике по управлению инвестиционной деятельностью, расширить представление о развитии механизмов и инструментов экономического стимулирования инвестиций в электроэнергетике в условиях пострыночной модернизации отрасли.

Реализация поставленной цели исследования потребовала последовательного решения следующего комплекса взаимосвязанных задач:

1. обосновать экономическое содержание инвестиций и выявить особенности механизма инвестиционной деятельности в сфере электроэнергетики как отрасли, отличающейся господством несовершенной конкуренции;
2. выявить роль и значение административно – государственных форм экономического стимулирования инвестиций в электроэнергетической отрасли посредством системы тарифного регулирования;
3. проанализировать соотношение потребностей в электроэнергии и генерирующих мощностей и обосновать динамическую структуру источников и инструментов инвестиций, обеспечивающих динамическое равновесие спроса и предложения электроэнергии в России;
4. проанализировать трансформационные рыночные преобразования электроэнергетики России и обобщить институциональные основы экономического стимулирования инвестиций в электроэнергетике;
5. исследовать механизм формирования территориальных генерирующих компаний и проблемы реализации их инвестиционного потенциала, обусловленнные рыночной трансформацией отрасли;
6. выявить потенциал экономического стимлирования инвестиций территориальных генерирующих компаний как нового институционального субъекта инвестиционной деятельности на электроэнергетическом рынке России;
7. на примере Южной Генерирующей компании проанализировать содержание инструментария экономического стимулирования инвестиций;
8. углубить представление о проектном финансировании, дополненном механизмом гарантирования инвестиций как наиболее значимом инструменте экономического стиулирования инвестиций в условиях глобального финансового кризиса.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования является инвестиционный процесс в электроэнергетической отрасли в условиях ее адаптации к общемировым кризисным тенденциям.

Предметом исследования выступают отношения между экономическими субъектами инвестиционного рынка по поводу развития механизмов и инструментов стимулирования инвестиций в расширенное воспроизводство и устойчивое развитие электроэнергетики России.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют фундаментальные концепции, представленные в трудах отечественных и зарубежных ученых, реализующих политико-экономический, неоклассический и институциональный подходы к анализу управления инвестиционным процессом в электроэнергетическом комплексе как естественной монополии в процессе его реформирования. В ходе разработки концепции были использованы: неоклассическая теория рынка, теория переходной экономики, теория институциональной экономики, теория отраслевых рынков.

Инструментарно-методический аппарат исследования составили принципы диалектической логики, обеспечивающие возможность применения системного анализа к исследованию проблемы в единстве субъектно-объектного и структурно-функционального аспектов. В процессе разработки проблемы применялись методы формальной логики, управления инвестиционным проектом, SWOT – анализа, статистической обработки информации, а также принципы единства экономической теории, политики и практики, качественного и количественного анализа и синтеза.

Информационно-эмпирическая база исследования сформирована на основе данных Росстата, ОАО РАО «ЕЭС России», материалах монографий, статей и периодических изданий отечественных и зарубежных экономистов, научно-практических конференций, симпозиумов, семинаров по фундаментальным вопросам экономики и управления народным хозяйством и проблемам развития форм и механизмов стимулирования инвестиционной деятельности.

В ходе предпринятого анализа автор также использовал программные и прогнозные разработки государственных органов Российской Федерации и материалы первичной отчетности ОАО «ЮГК ТГК-8».

Нормативно-правовую базу работы составили Законы Российской Федерации, Указы Президента и Постановления Правительства РФ, прочие нормативные правовые акты федерального, регионального и местного уровня, определяющие направления осуществления инвестиционной деятельности в отечественной экономики, а также механизмы развития энергетического сектора РФ.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в том, что реформирование инвестиционного механизма электроэнергетического сектора на рыночной основе в условиях, когда необходимый для устойчивого развития отрасли объем инвестиций существенно превышает рыночный потенциал частных инвестиций, ограниченный в данный момент времени известной инерцией инвесторов и значительным лагом времени между рыночным сигналом и инвестиционной активностью, усугубленной длительным сроком окупаемости инвестиций и значительными рисками, должно сопровождаться развитием инструментов и методов экономического стимулирования инвестиционной деятельности на основе проектного финансирования, дополненного механизмом гарантирования инвестиций в сфере генерации электроэнергии.

Основные положения, выносимые на защиту

По специализации «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью»: