Научно-методические основы использования лизинга и аутсорсинга для повышения эффективности деятельности холдинга

	Территориальные фонды обязательного медицинского страхования
До 280 000 рублей	20 %	2,9%	1,1%	2%	26%
От 280 001 рубля до 600 000 рублей	56 000 рублей + 7,9% с суммы превышающей 280 000 рублей	8 120 рублей + 1% с суммы, превышающей 280 000 рублей	3 080 рублей + 0,6% с суммы, превышающей 280 000 рублей	5 600 рублей + 0,5% с суммы, превышающей 280 000 рублей	72 800 рублей + 10% с суммы, превышающей 280 000 рублей
Свыше 600 000 рублей	81 280 рублей + 2% с суммы, превышающей 600 000 рублей	11 320 рублей	5 000 рублей	7 200 рублей	104 800 рублей + 2% с суммы, превышающей 600 000 рублей

Таблица 4. Страховой тариф обязательного пенсионного страхования.

  

База для начисления страховых взносов на каждое физическое лицо нарастающим итогом с начала года	Для лиц 1966 года рождения и старше	Для лиц 1967 года рождения и моложе
	На финансирование страховой части трудовой пенсии	На финансирование страховой части трудовой пенсии	На финансирование накопительной части трудовой пенсии
До 280 000 рублей	14%	8%	6%
От 280 001 рубля до 600 000 рублей	39 200 рублей + 5,5% с суммы, превышающей 280 000 рублей	22 400 рублей + 3,1% с суммы, превышающей 280 000 рублей	16 800 рублей + 2,4% с суммы, превышающей 280 000 рублей
Свыше 600 000 рублей	56 800 рублей	32 320 рублей	24 480 рублей

Таблица 5. Ставки взносов в фонды на период с 2011-2014 г.г.

Наименование фонда	Ставка взносов в % для льготников по периодам:
	2011-2012 г.г.	2013-2014г.г.
ПФР	16,0	21,0
ФСС	1,9	2,4
ФФОМС	1,1	1,6
ТФОМС	2,1	2,1
Итого	20,2	27,1

Поэтому, в указанный выше период, дочерние общества еще могут получать налоговую выгоду, используя в своих схемах аренды персонала различные общественные организации инвалидов, или прибегая к более сложным схемам аренды персонала у иностранной компании.

Во второй главе рассмотрены также особенности лизинга и преимущества его использования по сравнению с традиционным методом финансирования приобретения основных средств в форме кредита. Законодательной базой установлено, что классический лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче на длительный срок права пользования недвижимым или движи­мым имуществом, остающимся собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга. Лизинг можно рассматривать как вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору юридическим лицам на определен­ный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам. Договор лизинга рассматривается как соглашение между собственником имущества (лизингодателем) и арендатором (лизингополучателем) о пере­даче имущества в пользование на оговоренный срок за установ­ленную плату, выплачиваемую ежегодно, ежеквартально или еже­месячно.

В работе показана экономическая эффективность применения лизинга как формы финансирования основных средств и определены условия, при которых показатели эффективности, могут быть максимизированы.

При проведении сопоставительного анализа кредита и лизинга учитывалось, что лизингополучатель имеет возможность рассчитываться за оборудование, полученное по лизингу, производя и продавая продукцию, изготовленную на этом оборудовании, что невозможно осуществить при финансировании проекта путем кредитования. При кредитовании компания сначала берет кредитные ресурсы, полностью оплачивает ими стоимость оборудования и только потом, производя продукцию, рассчитывается за использование кредитных ресурсов. При этом получение кредита на закупку техники, как правило, сопряжено с повышенными, по сравнению с лизингом, требованиями по обеспечению сделки.

Критерием выбора варианта финансирования является относительно меньшая величина денежного потока, т.к. он, как в случае покупки, так и в случае лизинга означает расходование средств предприятием, получающим оборудование или другой объект лизинга.

При определении одного текущего платежа погашения задолженности по кредиту использовалась формула расчета аннуитета:

где:
Rc - сумма одного текущего платежа по кредитному договору;

С - первоначальная стоимость имущества;

Рc - срок договора (в годах);

Ic - процент годовых по кредитному договору, в долях;

Тc - периодичность (кратность в течение года) уплаты платежей по кредитному договору, т.е. количество платежей в течение одного года - 12).

Для определения величины одного текущего платежа по погашению задолженности по лизингу используем следующую формулу аннуитета:

где:
Ri- сумма одного текущего платежа по лизинговому договору;

С - первоначальная стоимость имущества;

Рi - срок лизингового договора (в годах);

I - лизинговый процент в долях (равен Ic + II);

Ic - процент годовых за кредит в долях;

II - маржа лизингодателя в долях;

Тi - периодичность (кратность) уплаты платежей по договору лизинга (количество платежей в течение одного года - 12).

В работе показано, что расходы компании по возврату кредита, взятого на приобретение  основных средств, превышают  расходы компании, использовавшей лизинговую схему финансирования2, таблица 6

Таблица 6. Сравнение расходов по лизингу и кредиту.

Исходные данные:

Стоимость имущества – 120 000 000 руб.

Налог на прибыль – 20%

Налог на имущество – 2,2%

Срок договора лизинга и кредита – 4 года

Процентная ставка за кредит – 20%

Маржа лизинговой компании – 3%

Срок амортизации имущества – 12 лет

Ускоренная амортизация (лизинг) – коэффициент равен 3

Виды платежей	Кредит, руб.	Лизинг, руб.
Отчисления за пользование ресурсами за 4 года	175 278 912	184 616 496
Налог на имущество	7 457 627	4 474 576
Налог на прибыль	20 000 000	----------------
Итого	202 736 539	189 091 072