Инструменты стратегического управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере

На правах рукописи

Якушевский Александр Вячеславович

Инструменты стратегического управления

инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере

Специальность:

08.00.05 -

Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности: управление инновациями)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва - 2010

Работа выполнена в филиале ГОУ ВПО «Московский энергетический институт (технический университет)» в городе Смоленске на кафедре менеджмента и информационных технологий в экономике

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Зайцевский Игорь Владимирович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Серов Виктор Михайлович;

кандидат экономических наук

Сахаров Дмитрий Михайлович

Ведущая организация: Институт региональных экономических

исследований.

Ведущая

Защита состоится “ 24 ” июня 2010 г. в 13-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.157.18 при ГОУВПО «Московский энергетический институт (технический университет)» по адресу: 111250, г. Москва, ул. Красноказарменная, д. 14, ауд. Ж-200.

Отзыв на автореферат (в двух экземплярах, заверенных печатью) просим присылать по адресу: 111250, г. Москва, ул. Красноказарменная, д. 14, Ученый совет МЭИ

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке МЭИ.

Автореферат разослан “______” мая 2010 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Д 212.157.18

к.э.н., доцент А.Г. Зубкова

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Для обеспечения динамичного развития российской экономики в долгосрочной перспективе и ее перехода от преимущественно экспортно-сырьевого к инновационному типу необходимо решить ряд проблем, связанных с формированием благоприятного инвестиционного климата, стимулированием инновационной активности компаний, развитием финансовой инфраструктуры, обеспечивающей возможность финансирования инновационных процессов.

В последние годы рост российской экономики имеет преимущественно экстенсивный характер, используемые основные фонды имеют высокую степень морального и материального износа, применяются устаревшие технологии, что приводит к низкому качеству производимой продукции с высокой степенью ресурсоемкости производства, низкой производительности труда и, в конечном итоге, неконкурентоспособности, как отдельных российских предприятий, так и экономики в целом.

Решение задачи коренной модернизации экономики осложняется нерешенными проблемами при организации эффективного финансирования инновационных процессов. Существенная роль в решении данной проблемы принадлежит финансово-кредитной сфере, которая может стать основным источником финансовых ресурсов для осуществления требуемых инновационных преобразований экономики.

В 2009 г. вследствие финансового кризиса произошел спад в сфере кредитной деятельности коммерческих банков. Общая сумма кредитов нефинансовому сектору на начало 2009 г. составила 59% по отношению к общим активам (на начало 2008 г. этот показатель составлял 66,3%), при этом в общей структуре доля кредитов, предоставленных реальному сектору, составляет менее 40%. Другим следствием кризиса является накапливание банками значительного объема непрофильных активов, таких как недвижимость, транспортные средства, оборудование, являвшихся предметом залога и оставшихся в распоряжения банка в результате неплатежеспособности заемщиков. В результате, обладая достаточным объемом ресурсов, финансовые структуры пока не выполняют в полном объеме задачу финансирования инновационных проектов.

Проблемы управления инновациями рассмотрены работах таких ученых как: Ансофф И., Аньшин В.М., Артемьев И.Е., Валдайцев С.В., Глазьев С.Ю., Дудченко В.С., Ильенкова С.Д., Молчанова О.П., Санто Б., Сурин А.В.

В данных публикациях особое место занимают вопросы финансирования инновационной деятельности на основе привлечения частного и государственного капитала.

Существующие подходы к организации финансирования инновационной и инвестиционной деятельности рассмотрены в трудах таких отечественных ученных как Ковалев Г.Д., Гончаренко, Л.П., Катасонов В.Ю., Киселева В.В., Хотяшева О.М., а также зарубежных ученых - Беренс В., Бирман Г., Бромвич М., Ван Хорн Дж. К., Дамодаран А., Майер Э., Хавранек П.М., Хосака Наоки, Хучек М.

На решение задач участия предприятий финансовой сферы в инвестиционных и инновационных процессах были направлены диссертационные исследования Беляевой В.Г., Берегового В.А., Веселовского В.В., Воловика И.С., Воробьева С.А., Воронцова Б.В., Идрисова А.Б., Щетинина И.А., Яковлевой Н.В.

Результаты данных исследований и анализ инновационной среды РФ показывают, что недостаточность государственного финансирования и нехватка собственных средств предприятий должны восполняться внешним инвестированием частных банковских структур. Кроме того, потребность поиска наиболее перспективных направлений вложения инвестиционных ресурсов и обеспечение последующего возврата вложенных средств при условии получения необходимого уровня прибыли заставляет коммерческие банки разрабатывать и применять наиболее эффективные методы управления инвестиционными ресурсами с целью достижения требуемого результата.

Очевидно, что решение задачи обеспечения требуемого уровня финансирования инновационных процессов возможно только на основе скоординированных действий федеральных и региональных органов власти, частных и государственных финансовых структур, а также предприятий инновационной инфраструктуры. В то же время, используемые в настоящее время инструменты обеспечения участия финансовых структур в инновационных процессах, в том числе региональных, не позволяют в полной мере использовать имеющиеся активы при реализации инновационных проектов, что, с одной стороны, приводит к дефициту ресурсов для инноваций, а, с другой стороны, препятствует развитию банковских структур в условиях снижения спроса на рынке кредитования и роста объемов непрофильных активов.

Изложенное определяет актуальность решаемой в диссертации научной задачи разработки инструментов стратегического управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере на основе создания инновационно-финансовых групп и использования непрофильных активов, имеющей существенное значение для развития методического аппарата управления финансированием инновационной деятельности.

Цель исследования заключается в разработке инструментов стратегического управления процессами ресурсного обеспечения инноваций со стороны коммерческих банков, включающих процедуры формирования инновацинно-финансовых групп (ИФГ), выбора их инновационных стратегий в регионах, а также модель принятия решений по отбору инновационных проектов, обеспечивающих снижение уровня кредитного и инновационного риска и более широкое вовлечение банковской сферы в инновационные процессы региона.

Для реализации этой цели были поставлены и решены следующие основные задачи исследования.

1. Анализ современных подходов к управлению инвестиционной деятельностью финансовых организаций в сфере инноваций, определение роль и места коммерческих банков в системе поддержки инновационных процессов в экономике в условиях мирового финансового кризиса.

2. Оценка влияния финансового кризиса на инновационные процессы в Российской Федерации, проведение опроса руководителей и сотрудников банков с целью выявления основных препятствий для их участия в финансировании инновационных процессов.

3. Разработка набора инновационных стратегий ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций.

4. Разработка нечетко-логической позиционной игровой модели для отбора инновационных проектов, требующих финансирования со стороны ИФГ.

5. Определение вариантов региональных организационных структур ИФГ.

6. Выработка практических рекомендаций по привлечению банковской сферы в инновационные процессы Смоленской области.

Объектом исследования являются коммерческие банки и другие финансовые структуры, функционирующие в условиях снижения спроса на кредитные ресурсы.

Предметом исследования являются процессы стратегического управления финансовыми и материальными потоками при реализации инновационных проектов на региональном уровне при участии банковской сферы.

Теоретической и методологической базой исследования являются системный подход к анализу экономических явлений и процессов, теория рыночной экономики, методы экономического анализа, инновационного менеджмента, теории систем и системного анализа, научные положения и выводы, сформулированные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории инновационного менеджмента и проектного финансирования.

Информационной базой исследования являются данные Росстата, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации, результаты опроса руководителей и сотрудников коммерческих банков.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. Конкретизировано определение «инновационно-финансовая группа» и предложена структурная модель участия ИФГ в инновационной деятельности региона, которая отличается возможностью учета особенностей этапов инновационного процесса и ограничений по участию кредитных организаций в инвестиционной деятельности, а также наличие у банковских структур непрофильных активов, что позволяет обеспечить активное участие ИФГ в реализации региональных инновационных программ.
2. Разработан набор инновационных стратегий ИФГ, учитывающих, в отличие от известных, специфику региональных рынков инноваций, возможности инновационной инфраструктуры и структуру инновационного потенциала региона, степень завершенности инновационных продуктов и способность их доработки силами участников регионального инновационного процесса, а также предложена процедура их выбора, что позволяет повысить обоснованность стратегических решений по участию ИФГ в финансировании инноваций.
3. Предложена модель для отбора инновационных проектов, требующих финансирования со стороны ИФГ, использующая модель нечетко-логической позиционной игры со случайным фактором и метод реальных опционов, а также модифицированную иерархическую процедуру определения возможных исходов реализации различных этапов инновационного проекта.

4. Предложены варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и позволяют минимизировать инновационные риски на основе рационального использования непрофильных активов.

Достоверность и обоснованность научных результатов, выводов и рекомендаций диссертации определяются корректным применением теорий инновационного менеджмента и управления инвестициями, методов финансового и экономического анализа, механизмов управления банковской деятельностью. Выводы и предложения диссертационного исследования не противоречат известным теоретическим и практическим результатам, содержащимся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации и управления финансированием инновационных процессов.

Научная новизна работы состоит в разработанных наборе инновационных стратегий и вариантах региональных организационных структур ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций и характеристики имеющихся непрофильных активов, а также нечетко-логической игровой модели для отбора инновационных проектов

Значение полученных результатов для теории и практики. Разработанные в диссертации набор инновационных стратегий и нечетко-логическая игровая модель для отбора инновационных проектов для финансирования ИФГ вносят вклад в развитие теории и практики управления инновациями в части развития форм и способов организации инновационной деятельности и формирования инновационных стратегий.

Предложенные варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и рационального использования непрофильных активов способствуют совершенствованию способов и форм инвестирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проекты.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов.

Предложенный вариант организационной структуры ИФГ и модель для отбора инновационных проектов для финансирования ИФГ реализуются в Банке «Возрождение» (ОАО) при разработке и реализации стратегии его участия в инновационных процессах регионов.

Предложенный набор инновационных стратегий ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций, может использоваться банками и другими финансовыми организациями для повышения обоснованности решений по инвестированию инновационных проектов и программ.

Апробация работы. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на Межвузовской конференции «Экономика. Менеджмент. Логистика. Корпоративные информационные системы» (2008 г., Смоленск), VI Международной научно-технической конференции «Современный российский менеджмент» (2009 г. Пенза), VII Межрегиональной научно-технической конференции «Информационные технологии, энергетика и экономика» (2010 г., Смоленск), Международной научно-практической конференции «Управление экономическим и социальным развитием: инновационные и стратегические подходы» (2010, Гатчина), а также научных семинарах филиала МЭИ (ТУ) в г. Смоленске и Российской экономической академии В.Г. Плеханова.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 печатных работ общим объемом 5,4 п.л., в том числе лично автору принадлежит 4,6 п.л.

Структура и объем работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных литературных источников, включающего 116 наименований, и пяти приложений. Диссертация содержит 195 страниц машинописного текста, 9 рисунков и 9 таблиц.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность решаемой в диссертации научной задачи, определены цель и задачи, предмет и объект исследования, сформулирована научная новизна и практическая значимость результатов, приведены общие сведения об апробации работы и публикациях по теме диссертации.

В первой главе «Анализ современных подходов к управлению инвестиционной деятельностью финансовых организаций в сфере инноваций» приведена классификация видов инвестиционной деятельности финансовых организаций, связанной с инновациями, определены роль и место банков в системе поддержки инновационных процессов в экономике в условиях мирового финансового кризиса, представлены результаты анализа существующего методического аппарата стратегического управления инвестициями в инновации.

Модернизация российской экономики осложняется, в частности, нерешенными проблемами эффективного финансирования инновационных процессов. Существенная роль в решении данной проблемы принадлежит финансово-кредитной сфере, которая может стать основным поставщиком ресурсов для осуществления требуемых инновационных преобразований экономики. Следует отметить, что развитие банковской системы России до наступления кризиса имело достаточно динамичный характер. Так, совокупные активы банковского сектора на начало 2009 г. составили более 28 трлн. руб., что в процентном отношении к ВВП составляет 67,5% (в 2000г. этот показатель составлял 32%).