Развитие методов оценки и анализа эффективности инновационно-инвестиционных проектов (на примере строительных организаций)

На правах рукописи

Великородов Олег Юрьевич

РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

(на примере строительных организаций)

Специальность 08.00.05 –

Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Саратов 2012

Работа выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Саратовский государственный технический университет имени Гагарина Ю.А.»

Научный руководитель:	доктор экономических наук, профессор Плотников Анатолий Николаевич
Официальные оппоненты:	Гусаров Юрий Валериевич доктор экономических наук, профессор, ФГБОУ ВПО «Саратовский государственный социально-экономический университет», профессор кафедры «Менеджмент» Щербакова Лариса Владимировна кандидат экономических наук, доцент, ФГБОУ ВПО «Пензенский государственный университет архитектуры и строительства», доцент кафедры «Экономика, организация и управление производством»
Ведущая организация:	ФГБОУ ВПО «Тюменский государственный архитектурно-строительный университет»

Защита диссертации состоится «26» сентября 2012 г. в 13.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.242.11 при ФГБОУ ВПО «Саратовский государственный технический университет имени Гагарина Ю.А.» по адресу: 410054 г. Саратов, ул. Политехническая, 77, корп.1, аудитория 319.

С диссертацией можно ознакомиться в научно-технической библиотеке ФГБОУ ВПО «Саратовский государственный технический университет им. Гагарина Ю.А.» по адресу: 410054, г. Саратов, ул. Политехническая, 77.

Автореферат разослан «_____» августа 2012 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета Тюрина В.Ю.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. В настоящее время инновационная и инвестиционная деятельность строительных предприятий характеризуется дефицитом инвестиционных ресурсов, неблагоприятным инвестиционно-инновационным климатом, отсутствием активной инновационной политики государства, высокой стоимостью и рисками инновационных проектов.

В этих условиях от совершенствования методов оценки и отбора инновационно-инвестиционных проектов во многом зависит успех инновационного развития страны. Учет потребительской ценности продукции и её изменения за счёт инноваций по фазам жизненного цикла проекта позволит создать оптимальные условия финансирования проекта, а также модифицировать оценку эффективности инновационных проектов с учётом влияния факторов прироста потребительской ценности продукции и добавленной выгоды для всех участников проекта.

При оценке эффективности инноваций следует учесть их особенности: требование большой доходности в сочетании со значительными рисками; многообразие типов нововведений; взаимозависимость элементов технической, технологической и другой новизны; существенную значимость социальной и других составляющих эффективности, приоритетную роль потребителя при обосновании и принятии решений. Необходимо принятие во внимание специфики условий осуществления нововведений, состоящей в «неравновесности» отечественной экономики, отсутствии механизмов регулирования взаимоотношений участников инноваций.

Все вышесказанное и определило выбор темы диссертационного исследования и его актуальность.

Степень разработанности проблемы. В процессе исследования использовались работы отечественных и зарубежных авторов по инвестиционному менеджменту, финансовому менеджменту, анализу и оценке эффективности инвестиционной деятельности.

Наибольший вклад в становление и развитие инвестиционного менеджмента внесли российские ученые: Д.А. Ендовицкий, В.В. Ковалев, Е.Р. Орлова, И.В. Сергеев, Ю.В. Яковец и др.

В разработку проблем финансового менеджмента, в том числе финансирования инвестиционной деятельности, свой вклад внесли российские ученые: В.М. Аньшин, И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, В.А. Воронцов, С.В. Ермасов, Г.И. Жиц, В.В. Ковалев, А.Н. Плотников, Ю.В. Гусаров, И.Н. Пчелинцева, В.М. Попов, Е.С. Стоянова, В.Ю. Тюрина и др., а также зарубежные ученые: Ю. Бригхэм, Р. Брейли, Д. Ирвин, Ф. Найт.

Вопросы анализа и оценки инновационно-инвестиционной деятельности предприятия исследовали российские ученые: А.В. Васильев, В. Н. Власова, А. В. Грачев, Д. А. Ендовицкий, А. М. Илышев, Л.В. Щербакова, В. В. Ковалев, Э. И. Крылов и др., а также зарубежные ученые: Ю. Блех, У. Гетце, К. Кристенсен, Дж.М. Розенберг.

Вопросами инвестиционного менеджмента в строительной индустрии занимались А.И. Антипин, В.В. Бузырев, И.Б. Ефименко, Р.А. Набиев, А.Н. Плотников, В.М. Серов, И.А. Синявский, Б.Б. Хрусталев и др., однако при этом ими не в полной мере рассматривались вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов по условиям их финансирования и учета затрат на производство по фазам жизненного цикла инвестиционно-строительного проекта. Поэтому в настоящее время вопрос оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов является недостаточно изученной и не полностью разработанной областью экономической науки.

Проведенный анализ научной литературы и данных по инновационно-инвестиционным проектам российских строительных организаций показал, что исследования по проблеме анализа и оценки инвестиционной деятельности в строительстве проводились в недостаточном объеме. Отсутствуют методические и инструктивные материалы для оценки эффективности инноваций и инновационных проектов. Действующие методические рекомендации для оценки инвестиционных проектов слабо приспособлены для обоснования инноваций. Поэтому в сложившихся условиях требуются новые подходы к анализу и оценке инновационно-инвестиционных проектов, в частности по учёту социальной отдачи (потребительской ценности) нововведений.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей научных работников (экономические науки). Тема диссертации соответствует паспорту специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями, в частности п. 2.2 «Разработка методологии и методов оценки, анализа, моделирования и прогнозирования инновационной деятельности в экономических системах», п. 2.23. «Теория, методология и методы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов и программ».

Цель диссертационного исследования: теоретическое обоснование и разработка методических положений по практическому применению методов анализа и оценки эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов в строительстве.

Цель работы обусловила необходимость решения следующих задач:

• раскрыть сущность и уточнить понятие «инновационно-инвестиционный проект»;
• уточнить понятийный аппарат теории эффективности применительно для инноваций и инновационных проектов;
• обосновать целесообразность оценки экономической эффективности инноваций с учетом добавленной выгоды («сверхдохода» от инноваций) других участников проекта;
• разработать методические положения по оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов с учетом социальной (потребительской) выгоды;
• уточнить методику учета и анализа инновационно-инвестиционных затрат, уточнить классификацию инвестиционных затрат по фазам жизненного цикла инновационно-инвестиционного проекта;
• модифицировать методику расчета чистого дисконтированного дохода для оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта.

Предметом исследования являются организационно-управленческие отношения, возникающие в процессе инновационно-инвестиционной деятельности.

Объектом исследования выступают строительные организации, осуществляющие инновационно-инвестиционную деятельность.

Теоретической и методологической основой исследования служат научные труды отечественных и зарубежных ученых в области финансового, инвестиционного и стратегического менеджмента, анализа и оценки эффективности инвестиционной деятельности.

Исследования проводились с использованием методов диалектической логики, сравнительного и структурного анализа, статистических группировок и моделирования.

Информационной базой исследования явились законодательные акты Российской Федерации, федеральные и региональные статистические сборники, фактические данные инновационной деятельности строительной организации ООО «Кронверк», а также монографии и статьи, опубликованные в научной и периодической литературе.

Достоверность полученных результатов обеспечена использованием реальных исходных данных статистической отчетности Федеральной службы статистики и отдельных предприятий; данными, опубликованными в научной печати; применением в ходе исследования научных методов; экспериментальной проверкой разработанных теоретических положений и методических рекомендаций на конференциях; подтверждена в публикациях и реализации научных результатов исследования в практике хозяйственной деятельности строительных организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью в Саратовской области.

Научная новизна определяется авторской постановкой проблемы, трактовкой и дальнейшим развитием теоретических положений и разработкой соответствующих практических рекомендаций по совершенствованию методики анализа инвестиционной деятельности в стройиндустрии.

Научная новизна результатов диссертационной работы состоит в следующем:

• раскрыта сущность и уточнено понятие «инновационно-инвестиционный проект» как комплексное мероприятие, основанное на вложении инвестиций и применении технических, других нововведений, направленных на обеспечение или повышение потребительской и коммерческой выгоды для инвесторов, конечных пользователей и других участников проектов, отличающаяся от существующих определений тем, что в данном определении акцентирована первоочередная ориентация инноваций на потребительскую ценность (выгоду) и во вторую очередь коммерческую эффективность не только инвесторов, но и других участников инноваций, что способствует формированию четкого представления об объекте управления;
• уточнён понятийный аппарат теории эффективности применительно для инноваций и инновационно-инвестиционных проектов с введением новых определений и понятий: социальной эффективности, учитывающей потребительскую составляющую (ренту) и социальную поддержку государства (субсидирование), добавленной эффективности (приростной от нововведений инновационной составляющей эффективности), общей эффективности (включающей эффект научных исследований и улучшения качества жизни), рекомендуемой, в отличие от действующих методических рекомендаций не только для крупномасштабных проектов, но и для локальных и мелких проектов, что позволяет учитывать социальный эффект при реализации инновационно-инвестиционных проектов;
• обоснована целесообразность в оценке экономической эффективности от инноваций учитывать не только коммерческую эффективность для инвесторов, но и добавленную выгоду («сверхдоход» от инноваций) других участников проекта: производителей компонентов, подрядчиков, ремонтников, населения, государства (эффект инновационной ренты), что позволяет существенно сокращать реальный срок окупаемости проекта;
• разработаны методические положения по оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов, предназначенные для обоснования локальных и мелких инновационных проектов, часто не имеющих коммерческой выгоды, принимающие во внимание составляющие социальной (потребительской) выгоды, не отражённые в коммерческой эффективности, что позволит их признавать эффективными за счет потребительской ренты;
• уточнена методика учета и анализа инновационно-инвестиционных затрат, реализуемых проектов в строительстве, предусматривающая рассмотрение специфики проекта и его «окружения», анализ состава участников и этапов инновационно-инвестиционного процесса, учет многообразия их интересов по приоритетам и ожиданиям и другое, а также уточнена классификация инвестиционных затрат по фазам жизненного цикла инновационно-инвестиционного проекта, позволяющая структурировать затраты и прогнозировать расходы в строительстве с учетом фазы жизненного цикла реализации проекта;
• модифицирована методика расчета чистого дисконтированного дохода для оценки эффективности инновационно-инвестиционного проекта с учетом влияния инфляции издержек и отдельно прибыли на величину коэффициента дисконтирования, что позволит более точно рассчитывать показатели эффективности проектов в условиях неоднородной инфляции российской экономики.

Рис. 1. Методическая схема диссертационного исследования

Научно-практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные положения диссертационной работы создают методическую основу оценки эффективности инновационного проекта с учетом инвестиционных затрат и инвестиционных рисков.

Полученные результаты диссертационного исследования используются на предприятии ООО «Кронверк».

Теоретический и практический материал диссертационного исследования используется в учебном процессе при подготовке специалистов экономического профиля при изучении курсов «Инвестиционный менеджмент», «Финансовый менеджмент».

Апробация работы. Основные теоретические положения и результаты исследования докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях: международных, всероссийских и межвузовских: «Проблемы современной экономики: инвестиции, инновации, логистика, труд» Саратов, 2011), «Инновации как инструмент повышения конкурентоспособности российской экономики» (Саратов, 2011), «Инновационные подходы к управлению ресурсами в экономических системах на макро- и микроуровне» (Саратов, 2011).

Публикации. По результатам исследований опубликовано 8 научных работ, из них 3 в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, общим объемом 1,7 п.л.

Структура и объем диссертационного исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений, изложена на 184 страницах компьютерного текста, включает 13 таблиц, 54 рисунка. Список литературы содержит 151 наименование.

Положения, выносимые на защиту:

• уточненное определение «инновационно-инвестиционный проект»;
• методические положения по оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов в строительной сфере с учётом изменения потребительской ценности продукции и выгоды всех участников проекта;
• методические положения по учету и анализу инновационно-инвестиционных затрат, реализуемых проектов в строительной сфере;
• методические положения по расчету модифицированного чистого дисконтированного дохода.

II. Основные положения диссертации,

выносимые на защиту

1. Уточненное определение «инновационно-инвестиционный проект»

Инновационная деятельность в строительстве – это взаимодействие участников строительства в процессах разработки и использования научно-технических нововведений для совершенствования процесса производства, повышения потребительского уровня качества продукции и обеспечения конкурентоспособности продукции. Она реализуется и управляется в рамках инвестиционных проектов инновационного характера.