Процессы трансплантации ипотечных институтов: роль строительно-сберегательных касс

На правах рукописи

СТАРКОВ ОЛЕГ ЮРЬЕВИЧ

ПРОЦЕССЫ ТРАНСПЛАНТАЦИИ

ИПОТЕЧНЫХ ИНСТИТУТОВ:

РОЛЬ СТРОИТЕЛЬНО-СБЕРЕГАТЕЛЬНЫХ КАСС

Специальность 08.00.05 – «Экономика и управление народным хозяйством».

Специализация – «Макроэкономика»

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва

2007

Диссертация выполнена в Центральном экономико-математическом институте РАН.

Научный руководитель: академик РАН,

доктор экономических наук

Виктор Меерович Полтерович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук,

профессор

Виктор Евгеньевич Дементьев

кандидат экономических наук

Андрей Александрович Яковлев

Ведущая организация: Институт экономики РАН

Защита состоится « 26 » февраля 2007 г. в 10.00 часов на заседании

диссертационного совета Д.002.013.01 в Центральном экономико-математическом институте РАН по адресу: г. Москва, Нахимовский проспект, д. 47, ауд. 520.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ЦЭМИ РАН.

Автореферат разослан «_24_» января 2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

кандидат экономических наук А.И. Ставчиков

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Становление современного рынка жилья – одна из насущных задач российских реформ, без решения которой невозможно ни подлинное повышение уровня благосостояния населения, ни эффективное развитие экономики. За годы реформ были предприняты многочисленные попытки создать институты жилищного кредитования в России, однако результаты нельзя считать удовлетворительными. После 12 лет реформ в Чехии объем действующих жилищных кредитов в ВВП достиг 20%, в Словакии – 12,7%, тогда как в Польше он составил менее 3%, а в России – менее 0,2%. Главная причина такого положения – отсутствие продуманной стратегии создания ипотечных институтов.

Проблема выбора стратегии построения экономических институтов изучается в рамках соответствующего раздела институциональной экономики. В ряде работ утверждается, что большинство институтов во всех государствах мира возникли преимущественно путем трансплантации, или импорта. Будучи «изобретены» в той или иной стране, они заимствовались другими и распространялись по всему земному шару. В практике реформ типичны попытки внедрить в отсталую институциональную среду наиболее эффективные институты из современных экономических систем. Однако, как правило, такие попытки терпят неудачу.

Немногочисленные исследования данной проблемы связывают причины провалов передовых институтов a) с существенными отличиями траекторий предшествующего развития принимающих экономик и различными трансакционными издержками работы трансплантатов (Норт (1997)); б) со степенью согласованности неформальных норм, господствующих в стране-реципиенте, и формальных норм, на основе которых функционирует трансплантируемый институт (Норт (1997), Олейник (2000)), в) с необходимостью адаптации трансплантируемых законов к специфическим условиям страны-реципиента (Berkowitz et al (2003)), г) со слабой политической конкуренцией, позволяющей правящим кругам создавать из новых институтов источники для личного обогащения в ущерб общественной выгоде (Shirley (2005). Накопление закономерностей, объясняющих причины неудач трансплантационных изменений, тем не менее не позволяет регулярным образом находить успешные трансплантаты для конкретных состояний институциональной и культурной среды экономик с «догоняющим развитием».

Теория трансплантации, развиваемая в работах Полтеровича (2001, 2006), исследует принципы отбора эффективных трансплантатов и пытается предложить эффективные стратегии заимствования институтов. В рамках этой теории сформулирован ряд важных гипотез, таких как предположения об ускорении институционального развития путем трансплантации, о структурной аналогии развития институтов в стране-доноре и стране-реципиенте и, наконец, о преимуществе стратегии конструирования промежуточных институциональных форм в процессе «переноса» более совершенных институтов над «шоковой» трансплантацией сразу самых передовых образцов экономического поведения.

В настоящей работе предпринята попытка систематического исследования процессов трансплантации на примере институтов ипотечного кредитования. Актуальность работы связана как с необходимостью проверки фундаментальных гипотез о трансплантации на конкретном материале, так и с практической задачей построения эффективного ипотечного рынка в нашей стране.

Целью данной работы является проверка указанных гипотез о трансплантации на примере процессов эволюции и распространения в мире ипотечных институтов; разработка рациональной стратегии создания массового ипотечного рынка в современных российских условиях.

Для достижения этих целей в работе были решены следующие задачи:

• Описан процесс развития ипотечных институтов в передовых странах, предложена схема эволюции ипотечных институтов и проведен анализ связей между последовательными формами (стадиями) в процессе изменений.
• Исследована роль трансплантации и естественного отбора в процессе появления эффективных ипотечных институтов в национальных экономиках.
• Гипотезы об ускоренном развитии трансплантатов и структурной аналогии их эволюции (по сравнению с экономиками-донорами), а также о преимуществе стратегии промежуточных институтов над шоковой трансплантацией сопоставлены с историческими данными.
• Сопоставлены стратегии создания ипотечного рынка, использованные в ряде стран с переходной экономикой, и отобраны возможные трансплантаты.
• Проведен институциональный анализ развития ипотечного рынка в России в 1992-2005 гг., выявлены причины неудач.
• Построена модель оптимального поведения потребителя для сравнения эффективности наиболее перспективных трансплантатов – стройсберкасс и банковской ипотеки - с учетом современных условий российской экономики.
• На основе проведенного анализа и модельных расчетов предложена общая схема поэтапного развития ипотеки в России.

Объектом исследования являются массовые институты жилищного ипотечного кредитования в мире и в современной России.

Закономерности процессов эволюции этих институтов, а также стратегии их трансплантации составляют предмет исследования. Особое внимание уделяется вопросу о том, какие институты обеспечивают успех стартового периода развития ипотеки и способны ускорять появление более совершенных форм. Исследование сосредоточено на роли ссудно-сберегательных институтов в задаче эффективной трансплантации ипотеки. Кроме того, предметом исследования является выбор эффективной стратегии развития ипотеки в России.

Теоретические и методологические основы. Диссертационное исследование опирается на методы институционального анализа, развитые в работах Д. Норта, Р. Коуза, О. Уильямсона, Е. Острома, Т. Эггертсона, Д. Асемоглу, А. Шляйфера, Ф. Кифера, Д. Родрика, Д. Ходжсона, А.А. Аузана, В.Е. Дементьева, Г.Б. Клейнера, В.И. Маевского, Р.М. Нуреева, А. Н. Олейника, В.М. Полтеровича, В.В. Радаева, В.Л. Тамбовцева, А.Е. Шаститко, А.А. Яковлева и др.

В рамках институционального анализа особое значение для целей диссертации имеют два направления: общая теория трансплантации (импорта) институтов (Д. Норт, Д. Берковиц, Д. Стиглиц, А.Н. Олейник, В.М. Полтерович) и работы, посвященные истории становления институтов ипотечного кредитования в разных странах (Т. Бесли, Д. Виттас, М. Ли, Д. Даймонд, Б. Рено, Д. Яаффи, Р. Страйк, С. Меррилл, В. Минц, Н.Б. Косарева, Н.С. Пастухова, Н.Н. Рогожина, В.В. Меркулов, Е.Ю. Фаерман, О.С. Пчелинцев).

Кроме того, для сравнения эффективности институтов существенно используются методы математического моделирования, развитые в работах отечественных и зарубежных экономистов, а также компьютерные расчеты.

Научная новизна исследования состоит в том, что:

1. Предложена оригинальная схема эволюции ипотечных институтов: составлено дерево возникновения и смены форм жилищного кредитования и проанализированы связи между последовательными формами (стадиями) в процессе изменений. Согласно этой схеме на начальных этапах «ипотека для бедных» и элитная ипотека развивались независимо друг от друга, но затем объединялись в единый рынок. По мере развития снижается общий уровень потребительских издержек (временных и финансовых), связанных с получением права на кредит и его погашением и возрастает уровень требований к качеству институциональной инфраструктуры и культуре сберегательного поведения потребителей.
   
   
2. На основе анализа 84 эпизодов возникновения ипотечных институтов, имевших место в 48 странах за последние 200 лет, показано, что трансплантация являлась важнейшим элементом развития институтов жилищного кредитования в мире. Подтверждены гипотезы об ускорении институционального развития в результате рациональной трансплантации, о структурной аналогии развития институтов в разных странах и о преимуществах стратегии промежуточных институтов над шоковой терапией.
3. На основе сопоставления стратегий создания ипотечного рынка, использованных в ряде стран с переходной экономикой, обоснована гипотеза о том, что создание массового ипотечного рынка в этих странах целесообразно начинать с заимствования (промежуточного) института строительно-сберегательных касс (стройсберкасс, ССК).
4. В результате анализа развития ипотечного рынка в России показано, что попытки внедрения передовых институтов приводили к их дисфункциям, характерным для трансплантационных процессов. В ряду причин неудач важное место занимает низкая культура сберегательно-долгового поведения, совершенствованию которой могли бы способствовать ССК.
5. Разработана новая математическая модель оптимального динамического поведения потребителя, позволившая сравнить эффективность субсидирования покупателя жилья в рамках стройсберкасс и банковской ипотеки. Показано, что в условиях институционального и культурного несовершенства кредитного рынка институт стройсберкасс с модифицированной схемой премирования за накопление является наиболее предпочтительным для большинства населения, обеспечивает максимальную эффективность государственных субсидий и способствует формированию более эффективных ипотечных институтов.
6. На основе проведенного анализа и расчетов предложена общая схема поэтапного развития ипотеки в России, предусматривающая создание модифицированного института стройсберкассы и управление темпом его дальнейшей эволюции. В отличие от известных стратегий внедрения ипотеки, данный подход предполагает, что после того как качество системы кредитования достаточно улучшится, роль стройсберкасс должна уменьшаться. Этот процесс может быть ускорен за счет постепенного снижения государственной премии на стройсбережения и переключения поддержки на субсидирование начального взноса в рамках банковской ипотеки.

Практическая значимость работы заключается в том, что предлагаемый подход позволяет ускорить становление эффективной системы жилищного кредитования в странах с переходной экономикой и, в частности, в России.

Предложенная в работе модель может быть использована для расчетов эффективности субсидий в рамках разных институтов жилищного кредитования.

Полученные в работе результаты исследования процессов трансплантации могут использоваться при разработке предложений по заимствованию экономических институтов не только в сфере жилищного кредитования, но и в других областях.

Полученные результаты были использованы: а) в 2004 г. при написании для Министерства промышленности и энернетики РФ аналитической записки о необходимости внедрения системы ссудно-сберегательных институтов в структуру российского рынка ипотечного кредита; б) в 2005 г. при подготовке доклада президиума Государственного совета Российской Федерации, посвященного реализации программ строительства жилья и развития жилищно-коммунального хозяйства в Российской Федерации; в) в 2005 г. при подготовке замечаний к Федеральному закону «О жилищных накопительных кооперативах» (ФЗ-215 от 30 декабря 2004 г.) и предложений по созданию стройсберкасс в России, направленных в Совет Федерации ФС РФ; г) в 2006 г. при написании для Программы Тасис Европейского Союза стратегии создания массовой ипотеки в России, включающей необходимость принятия в РФ Федерального закона «О строительно-сберегательных кассах».

Апробация результатов исследования. Основные результаты и выводы работы докладывались на 27-ой международной научной школе-семинаре им.академика С.С.Шаталина в Орле в 2004 г., на конференции РОССТРОЙ- 2005: «Доступное жилье для россиян. Перспективы» в Москве в 2005 г., на VII Всемирном конгрессе ICCEES “Europe – our common home?” в Берлине в 2005 г., на VI Международном симпозиуме по Эволюционной экономике “Evolutionary Theory, Innovations and Economic Change" в Пущино в 2005 г., на конференции Научные чтения им. проф. Ю.В. Пашкуса СПбГУ НИИ Менеджмента в Санкт-Петербурге в 2005 г., на семинаре Центра эволюционной экономики ИЭ РАН в 2003 г., семинаре Лаборатории математической экономики ЦЭМИ РАН в 2002 и 2005 гг., семинаре The Ronald Coase Institute Workshop on Institutional Analysis (США) в Будапеште в 2003 г. и на Ученом совете ЦЭМИ РАН в 2005 г.

Результаты исследования опубликованы в 11 научных работах общим объемом 35,6 п.л. (личный вклад автора 13,05 п.л.).

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы и 7-ми приложений. Объем основной части работы составляет 145 страниц машинописного текста, рисунков – 3, таблиц – 23.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении дается общая характеристика работы, обосновывается актуальность, научная новизна и практическая значимость проведенного исследования.

Первая глава посвящена обзору литературы, изучающей принципы отбора институтов, подлежащих заимствованию, описанию типов массовых ипотечных институтов, разработанных на протяжении мировой истории кредитного рынка, и анализу практических подходов к построению рынка ипотечного кредита в странах с переходной экономикой.

Несмотря на важность проблем трансплантации, им посвящено совсем немного работ. Основной поток исследований направлен на объяснение конкретных причин неудачных трансплантаций. Однако накапливание подобных закономерностей не позволяет регулярным образом отбирать успешные трансплантаты для экономик с «догоняющим развитием».

В ряде статей механизм отбора институтов описывается в терминах рыночного спроса и предложения (см. в частности Тамбовцев (1999, 2001), где даны ссылки на более ранние работы). Под спросом понимается количество обращений к новому институту, при этом «покупатели» готовы нести издержки по обучению новым нормам и их применению. Вместе с тем в качестве движущей силы трансплантации, на наш взгляд, следует учитывать игру лоббирующих групп, в том числе и на международной арене (которые могут не быть «потребителями» институтов). После первоначального отбора института в процессе политической борьбы исход его дальнейшей адаптации определяется спросом агентов, взаимодействующих в рамках этого института. В четвертой главе диссертации мы пытаемся оценить потенциальный спрос со стороны населения, правительства и банков на перспективный ипотечный институт.