Реструктуризация предприятия как инструмент экономической стабилизации в условиях рыночной неустойчивости

На правах рукописи

РЫЧИХИНА Наталья Сергеевна

РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

КАК ИНСТРУМЕНТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СТАБИЛИЗАЦИИ

В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ НЕУСТОЙЧИВОСТИ

Специальность: 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами промышленности

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Иваново - 2007

Работа выполнена в Ивановском государственном химико-технологическом университете

Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор

Ильченко Ангелина Николаевна

Официальные оппоненты: доктор технических наук, профессор

Пирогов Константин Михайлович

кандидат экономических наук, профессор

Кукукина Ирина Геннадьевна

Ведущая организация - Костромской государственный технологический

университет

Защита состоится 18 мая в 10.00 на заседании диссертационного совета

Д 212.062.05 при Ивановском государственном университете по адресу:

153002 г. Иваново, Посадский пер., 8, учебный корпус 8, аудитория 412.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ивановского государственного университета.

Автореферат разослан ___________________________________

Ученый секретарь

диссертационного совета Е.Е. Николаева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Достижение устойчивого развития успешных предприятий и восстановление устойчивости предприятий, находящихся в неплатежеспособном состоянии, является одной из наиболее актуальных проблем текущего периода развития российской экономики.

Несмотря на различия в специфике отдельных направлений деятельности предприятий, общая цель их работы заключается в обеспечении долгосрочной, стратегической устойчивости предприятий, что означает увеличение рыночной стоимости, улучшение финансовых показателей его деятельности, соответствие научно-технологического характера его продукции и технологии производства как современным требованиям, так и основным тенденциям мирового развития.

Одним из основополагающих факторов достижения стратегической устойчивости предприятия в рыночной экономике является плановая реструктуризация предприятий.

Если предприятие не развивается, то его возможность по эффективной адаптации к изменяющимся рыночным условиям снижается, и стратегическая устойчивость предприятия падает. Эффективная реструктуризационная политика является главным средством достижения долговременных и значимых конкурентных преимуществ на рынке и поддержания стратегической устойчивости предприятия.

Затянутость массового старта реструктуризации отечественных предприятий (почти десятилетие), низкая эффективность пилотных проектов, а главное - стремление предприятий скрыть от надзорных и фискальных органов реальные шаги и мероприятия структурных преобразований привели к тому, что до настоящего времени методология реструктуризации отечественных предприятий не является устоявшейся и требует научно-практической доработки.

Актуальность предпринятого исследования заключается в том, что в результате совершенствования методики реструктуризации может быть решена практическая задача преодоления и дальнейшего предотвращения кризисных явлений на предприятиях и повышения устойчивости российской промышленности.

Степень проработанности проблемы.

В изучение теории устойчивости функционирования промышленного предприятия существенный вклад внесли: Ю.А Соколов совместно с Р.В. Окороковым и А.С. Брусовой, И.Г. Кукукина, С.П. Бараненко совместно с В.В. Шеметовым и др.

Изучению проблемы реструктуризации предприятия с целью достижения устойчивости его развития посвящено значительное число исследований и разработок как отечественных, так и зарубежных ученых: М.Д. Аистовой, А.К. Тутунджяна, А.З. Бобылевой, С.В. Валдайцева, А.И. Гончарова, А.П. Белых совместно с М.А. Федотовой, И.И. Мазура совместно с В.Д. Шапиро, К.Кордона, Г.Б. Юна совместно с Г.К. Талем и В.В. Григорьевым, К.М. Пирогова, А.И. Муратова и др. В них даны определения основных понятий, формируются и обосновываются методические принципы проведения реструктуризации. Тем не менее, реструктуризация предприятия относится к малоизученным экономической наукой методам управления предприятия.

Западные ученые понимают реструктуризацию как естественный и цикличный процесс преобразования предприятия, что для российской действительности ввиду отсутствия опыта пока широко не распространено. Теоретические и прикладные методики, предложенные российскими учеными, отображают лишь последовательность действий при реструктуризации и не дают представления о существующих возможностях и механизме выбора вида и стратегии реструктуризации в зависимости от состояния предприятия, причин проведения реструктуризации, ситуационных факторов.

Кроме того, в трудах российских экономистов по обсуждаемой проблеме практически не находит отражения алгоритм определения потребности в реструктуризации предприятия, на основании которого руководители могли бы своевременно начать проведение реструктуризации своего предприятия.

Не разработана теория систематизации методов и средств реструктуризации в зависимости от стратегических альтернатив. Недостаточно уделяется внимание в работах ученых стратегиям и методам реструктуризации с целью финансового оздоровления российских предприятий,

Не проработана структура программы реструктуризации предприятия. Научные публикации ученых содержат теоретические рекомендации по составлению программы реструктуризации, рассказывают об успехах реструктуризации конкретных предприятий, не демонстрируя нам программы.

Таким образом, необходимо дальнейшее совершенствование теории и практических методов проведения реструктуризации предприятия. Актуальность и недостаточная разработанность проблемы обусловили выбор темы, предмет, цель и задачи исследования.

Цель исследования – теоретически обосновать и практически разработать универсальную методику планирования проведения реструктуризации предприятия.

Цель исследования определила необходимость решения следующих задач:

• провести анализ практического опыта постприватизационной реструктуризации отечественных предприятий;
• уточнить экономико-теоретическое содержание понятия «стратегическая устойчивость предприятия», выявить взаимосвязь между стратегической устойчивостью и реструктуризацией предприятия, конкретизировать взаимосвязь понятий «реструктуризация» и «реформирование»;
• провести анализ методических подходов отечественных и зарубежных авторов к планированию проведения реструктуризации предприятия;
• разработать алгоритм определения потребности в реструктуризации предприятия на основании расчета показателей или индикаторов потери стратегической и финансовой устойчивости;
• изучить технологию и методы, используемые при осуществлении предреструктуризационной бизнес-диагностики предприятия;
• выделить наиболее актуальные в современных рыночных условиях стратегии реструктуризации, выявить зависимость между причинами, видами, стратегиями и направлениями реструктуризации;
• систематизировать методы реструктуризации и показатели оценки эффективности выбранной стратегии в соответствии со стратегическими альтернативами;
• уточнить структуру программы реструктуризации и оценить длительность работ, связанных с ее реализацией; обосновать документационное обеспечение методики планирования и проведения реструктуризации на предприятии;
• апробировать методику планирования проведения реструктуризации на примере промышленных предприятий Ивановской области.

Объект исследования: действующие промышленные предприятия, находящиеся на различных стадиях жизненного цикла.

Предмет исследования: стратегии развития предприятия в условиях применения реструктуризационного механизма.

Методологическую базу исследования составили труды российских и зарубежных авторов по теоретическим аспектам реструктуризации предприятия, стратегическому менеджменту, финансовому оздоровлению предприятия, антикризисному управлению и оценке бизнеса. В исследованиях использованы правовые и нормативные акты Российской федерации, министерств и ведомств, а также материалы периодических изданий.

В состав научного инструментария исследования входит системный анализ, диалектический метод познания; при обработке результатов применяются методы финансового и экономического анализа, логического и сравнительного анализа.

Информационной базой исследования являются официальные и разрешенные к открытому доступу источники информации, в том числе научные фонды библиотек, периодические издания, материалы научных конференций, данные Росстата РФ (в том числе по Ивановской области), информация бухгалтерской и финансовой отчетности предприятий г. Иваново и Ивановской области (разрешенная к опубликованию).

Научная новизна исследования. Наиболее существенные научные результаты, полученные соискателем и представленные к защите, состоят в следующем:

1. Предложено авторское определение понятия «стратегической устойчивости» предприятия, отличающееся от существующих выделенным экономическим содержанием формулировки. Это способность создавать, развивать и сохранять длительное время конкурентные преимущества на сегментированном товарном рынке, поддерживая тем самым должный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия в условиях изменений внешней среды.
2. Выделены основные составляющие элементы стратегической устойчивости предприятия: финансовая устойчивость, рыночная устойчивость, кадровая устойчивость и технологическая устойчивость; установлены их взаимосвязи и факторное влияние на стратегическую устойчивость.
3. Впервые выявлены различия и взаимосвязи между понятиями стратегическая устойчивость и реструктуризация предприятия. В рыночной экономике реструктуризация предприятия является основополагающим фактором достижения стратегической устойчивости предприятия.
4. Предложено авторское определение реструктуризации предприятия как управляемого процесса изменения структуры хозяйственной деятельности (активов, собственности, финансов, управления, кадров и др.) с целью адаптации ее к постоянно меняющимся условиям внешней среды для достижения устойчивости предприятия. Авторский подход отличается от имеющихся подходов в отечественной литературе целью проведения реструктуризации - это достижение устойчивости функционирования предприятия.
5. Разработана методика планирования проведения реструктуризации, отличающаяся от существующих следующими положениями:

• многовекторной практической направленностью: предложенная методика может быть использована как успешными предприятиями, так и предприятиями, испытывающими временные трудности, а также кризисными предприятиями;

• индикаторским подходом к алгоритмизации определения потребности в реструктуризации на основании расчета показателей или индикаторов потери стратегической и финансовой устойчивости;
• предлагаемым спектром наиболее актуальных в рыночной экономике стратегий реструктуризации;
• методическим подходом, позволяющим осуществлять выбор стратегии реструктуризации на основании выявленной зависимости между причинами, видами, стратегиями и направлениями реструктуризации;
• классификацией методов и средств реструктуризации в соответствии со стратегическими альтернативами;

• систематизацией показателей оценки эффективности структурных преобразований в зависимости от выбранной стратегии реструктуризации, на основе которой предложено авторское усовершенствование метода оценки эффективности структурных преобразований - «стоимостного разрыва». Стоимостной разрыв - это соотношение между текущей стоимостью будущих денежных потоков при проведении реструктуризации и текущей стоимостью будущих денежных потоков без ее проведения. Данный подход отличается от известных тем, что за базу сравнения предлагается брать будущую стоимость денежных потоков без проведения реструктуризации, а не стоимость денежных потоков в настоящее время.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическое значение результатов исследования обусловлено необходимостью дальнейшего совершенствования научно-методического обеспечения в связи с возрастанием роли реструктуризации и несовершенством методической базы ее проведения. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе по дисциплинам «Теоретические основы реструктуризации», «Финансовое оздоровление предприятия», «Антикризисное управление» и «Стратегический менеджмент» на экономических факультетах университетов.

Реализация результатов работы. Разработанные в диссертации научно-методические рекомендации частично реализованы на двух предприятиях Ивановской области, относящихся к текстильной и машиностроительной отраслям при планировании проведения реструктуризации предприятия.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации доложены: на международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы теории и практики в области финансового менеджмента и антикризисного управления» в Пензе в 2005г; на международной научно-практической конференции «Новые технологии в управлении, бизнесе и праве» в Невинномысске в 2005г, на межвузовской конференции преподавателей и студентов «Проблемы правового воспитания и образования в РФ» в Иванове в 2005г; на всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы реструктуризации российских предприятий» в Пензе в 2006г.

Основные положения диссертации опубликованы в 8 печатных работах общим объемом 2,31 п.л., из них вклад соискателя – 2,18 п.л.

Структура и объем диссертации обусловлены логикой проведения исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 136 наименований и приложений. Основная часть диссертации изложена на 212 страницах машинописного текста, в том числе 27 таблицы и 22 рисунков.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определена цель, задачи работы, степень разработанности проблемы, раскрыты предмет и объект исследования, а также сформулированы положения, выносимые на защиту, научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Теоретические аспекты реструктуризации предприятия» проведена оценка постприватизационной реструктуризации отечественных предприятий, разработан авторский подход к определению сущности и содержания понятия «реструктуризация предприятия», к соотношению понятий «реформирование» и «реструктуризация», установлена взаимосвязь между стратегической устойчивостью предприятия и реструктуризацией предприятия.

Анализ литературы показал, что чаще всего отдельные виды устойчивости предприятия принимаются экономистами за основополагающие условия для успешной его работы. Автором выделены следующие наиболее часто встречающиеся в литературе основные виды устойчивости функционирования предприятия:

• финансовая устойчивость – способность предприятия поддерживать долгое время планируемый уровень ликвидности и платежеспособности;
• рыночная устойчивость – способность предприятия к продолжительному осуществлению деятельности на своих основных рынках;
• кадровая устойчивость- способность к поддержанию низкого уровеня текучести кадров;
• технологическая устойчивость – способность к поддержанию и развитию современного уровня технологий.

Перечисленные виды устойчивости предприятия не являются исчерпывающими, так, в работе Соколова Ю.А., написанной совместно с Окороковым Р.В и Брусовой А.С., авторами предлагаются следующие разновидности устойчивости: устойчивость ликвидности, устойчивость развития и др.

На наш взгляд, данные виды устойчивости являются составляющими такого комплексного понятия как стратегическая устойчивость предприятия (рис.1). Несомненно, благодаря поддержанию должного уровня технологической, рыночной, кадровой и финансовой устойчивость предприятие постепенно накапливает свою стратегическую устойчивость.