Учет капитальных вложений и источников их финансирования

• собственные средства (капитал и прибыль);
• привлеченные средства: ресурсы, мобилизируемые на финансовом рынке (продажа собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, кредиты, займы);
• финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (финансовые ресурсы от концернов, ассоциаций; финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах; централизованные ассигнования).

В данной классификации автором рекомендовано разделить привлеченные средства на две группы. Следует выделять средства, предоставленные на постоянной основе, по которым их владельцам может осуществляться выплата дохода (в виде дивиденда, процента) и которые практически могут не возвращаться владельцам: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе и т.д.

Под второй группой в исследовании подразумеваются заемные средства, т.е. денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают в себя средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства.

Представленная автором классификация позволяет четко разделить источники капитальных вложений по природе их формирования, что, несомненно, дает руководителям возможность выделять самые выгодные пути поиска реальных источников финансирования.

Определены порядок и последовательность формирования учетной информации о затратах и источниках финансирования капитальных вложений в единой системе управления инвестициями в форме капитальных вложений. Предложены новые подходы к представлению информации о затратах и источниках финансирования капитальных вложений в формах бухгалтерской отчетности.

Преимущество амортизационных отчислений как источника собственных средств финансирования капитальных вложений заключается в том, что они существуют при любом финансовом положении предприятия и всегда остаются в его распоряжении. С экономической точки зрения, амортизация действительно является источником финансирования капитальных вложений, а вот с точки зрения бухгалтерского учета - это затратная статья.

Проведенный в диссертационном исследовании анализ методов начисления амортизации показал, что наибольшую суммарную величину амортизации и чистой прибыли предприятие получит в первый год эксплуатации объектов основных средств при использовании нелинейного метода начисления амортизации с одновременным применением амортизационной премии. При планировании инвестиционной политики хозяйствующего субъекта руководство должно уделять особое внимание формированию в учетной политике методики начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете, что позволит предприятию создать собственные источники финансирования капитальных вложений, в максимальной степени достаточные для покрытия затрат на модернизацию, реконструкцию, обновление основных средств. В диссертации разработан алгоритм выбора амортизационной политики на предприятии (рис. 1).

Рис. 1. Алгоритм формирования амортизационной политики

на предприятии

Для выяснения реальных сумм амортизационных начислений, которые могут быть впоследствии использованы в качестве источников финансирования капитальных вложений, целесообразно в бухгалтерском учете разграничить отражение процесса накопления амортизационных отчислений, а также процесса формирования и использования резерва амортизационного фонда в составе полной себестоимости реализованной продукции.

Резервирование амортизации для осуществления капитальных вложений должно производиться по мере поступления выручки за проданную продукцию. При этом в учете делаются следующие бухгалтерские записи: Дебету счета 02 "Амортизация основных средств" субсчет "Накопленная амортизация", Кредиту счета 02 "Амортизация основных средств" субсчет "Резерв на инвестиции". Использование амортизационных отчислений как источника финансирования капитальных вложений будет учтено по Дебету счета 02 "Амортизация основных средств", субсчет "Резерв на инвестиции", и Кредиту счета "Амортизация основных средств", субсчет "Использованная амортизация".

Приведенная система бухгалтерских записей, по мнению автора, позволит обеспечить реальность учета амортизационных отчислений как финансового ресурса организации.

Наряду с амортизационными отчислениями большую роль в финансировании затрат на капитальные вложения играет прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога, а именно нераспределенная прибыль. В целях повышения прибыли необходимо не просто ставить задачу снижения себестоимости, а применять наиболее прогрессивные методы учета и контроля, отвечающие требованиям современных автоматизированных систем управления. На основании проведенного исследования оптимальным методом учета и контроля затрат является нормативный метод. Практическая значимость этого метода проявляется в том, что он предполагает своевременное вмешательство в формирование производственных затрат в соответствии с научно обоснованными нормами и нормативами, предусматривает строгое соблюдение производственной и технологической дисциплины, выступает активным элементом ресурсосбережения. Нормативный метод позволяет выявить внутрипроизводственные резервы экономии затрат.

Таким образом, рекомендованные автором направления совершенствования учета капитальных вложений и источников их финансирования дают возможность получить более качественную, полную и достоверную информацию об их состоянии для принятия рациональных управленческих решений. Автором разработана классификация заинтересованных пользователей информации о состоянии капитальных вложений и источников их финансирования на предприятии (рис. 2).

На рис. 2 отражена взаимосвязь пользователей и источников информации о капитальных вложениях и источниках их финансирования. Как видно из рисунка, бухгалтерская отчетность является важнейшим источником информации о капитальных вложениях как для внутренних, так и для внешних пользователей.

Рис. 2. Взаимосвязь пользователей и источников информации о капитальных вложениях

и источниках их финансирования

В условиях увеличивающихся объемов капитальных вложений во внеоборотные активы оперативная и качественная информация позволяет управлять материальными, трудовыми, финансовыми ресурсами направляемыми на воспроизводство основных средств. Проблема получения аналитичной и оперативной информации заключается в том, что традиционные бухгалтерские регистры, отчеты и балансы из-за методов капитализации, начисления амортизации, учета запасов и т.д. не всегда показывают состояние реальных средств, используемых при финансировании капитальных вложений

Анализ статей бухгалтерского баланса показывает, что в нем практически отсутствует информация о затратах, источниках и результатах осуществления капитальных вложений. В рекомендуемой форме бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом МФ РФ № 66н от 02.07.2010 г., в первом разделе актива начиная с отчетности за 2011 г. упразднена единственная статья, содержащая сведения о незаконченных капитальных вложениях на дату составления баланса. В пассиве баланса информация о средствах, направленных на финансирование капитальных вложений, вообще отсутствует. В отчете "О движении денежных средств" в разделе "Движение денежных средств по инвестиционной деятельности" указывается направление денежных средств на приобретение объектов основных средств и нематериальных активов, включая доходные вложения в материальные ценности и нематериальные активы. При этом в качестве конкретных источников приобретения приводятся лишь поступления от продажи объектов основных средств и иного имущества. Чтобы раскрыть в отчетности информацию о капитальных вложениях и источниках их финансирования, на наш взгляд, целесообразно раздел 2 пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках дополнить двумя подразделами: 2.5 "Наличие и использование собственных источников финансирования капитальных вложений" и 2.6 "Наличие и использование заемных источников и целевого финансирования капитальных вложений".

Введение предложенных автором дополнительных разделов в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках позволит всем заинтересованным пользователям получать информацию об инвестициях предприятия в части капитальных вложений, о наличии и использовании как собственных, так и заемных источников финансирования капитальных вложений без составления специализированных управленческих отчетов, что, несомненно, снизит трудоемкость бухгалтерского учета.

Разработан необходимый для предприятий комплексный подход к организации учета образования и использования собственных источников финансирования капитальных вложений на счетах бухгалтерского учета. Предложен механизм расчета льготы по налогу на прибыль как дополнительного источника финансирования капитальных вложений.

Анализ современного состояния основных средств на крупнейших предприятиях отрасли машиностроения Псковской области, результаты исследований ученых позволяют выделить основные проблемы и тенденции данной отрасли:

• коэффициент износа основных средств высокий, что говорит об ухудшении их состояния вследствие морального и физического износа;
• коэффициент обновления недостаточно велик и лишь в некоторые годы достигает нужного уровня, что свидетельствует о недостаточном внимании к данной проблеме со стороны руководства предприятий;
• коэффициент интенсивности обновления низкий, демонстрирует лишь небольшое расширение материально-технической базы предприятий;
• коэффициент стабильности не выявляет резких изменений в стоимости основных средств.

Изучение практики учета капитальных вложений на ряде машиностроительных предприятий Псковской области показало, что хозяйственные операции по учету капитальных вложений оформляются в основном унифицированными первичными документами. При обобщении первичной документации форма учетных регистров зависит от используемого программного обеспечения для автоматизированной обработки информации. Что касается учета источников финансирования капитальных вложений, то в бухгалтерском учете отражаются только операции по начислению амортизации и прибыли. Ни на одном предприятии из обследованной группы на счетах бухгалтерского учета не отражается использование собственных источников финансирования капитальных вложений.

В результате проведенного исследования организации налогового учета капитальных вложений и источников их финансирования сделан вывод, что при недостаточности информации для определения налоговой базы на основании данных бухгалтерского учета налогоплательщик самостоятельно вправе дополнить применяемые регистры бухгалтерского учета дополнительными реквизитами либо вести самостоятельные регистры налогового учета. Если предприятие дополняет регистры бухгалтерского учета необходимыми реквизитами, то для бухгалтерского и налогового учета будет использоваться единый информационный носитель. Во втором случае бухгалтеру необходимо на основании бухгалтерских первичных документов вести два вида регистров - для целей бухгалтерского и налогового учета, что увеличивает трудоемкость учетно-аналитической работы. Перед бухгалтерским учетом должна ставиться задача разработки учетных регистров такого содержания, информация из которых использовалась бы для целей бухгалтерского и налогового учета. В условиях развития автоматизации многие документы существуют в электронной форме, поэтому использование их данных для целей налогового учета не представляет сложности.

Автором систематизирован и представлен в виде алгоритма процесс формирования информации о капитальных вложениях в оборудование, требующее монтажа (рис. 3).

Рис. 3. Взаимосвязь первичного, аналитического, синтетического,

учета и отчетности

По мнению автора, предприятия, применяющие вышеуказанный алгоритм учета капитальных вложений, получат не только качественную и детальную информацию о результатах капитальных вложений, но и оперативную информацию об их ходе, а также об отклонениях, возникающих в процессе инвестирования.

Аналогичная взаимосвязь между первичным, аналитическим и синтетическим учетом и отчетностью может быть построена и по другим направлениям капитальных вложений в основные средства с учетом специфики отдельных направлений.

Правильная постановка на предприятии аналитического учета затрат на капитальные вложения имеет существенное значение для принятия инвестиционных решений, для определения размера капитальных затрат и инвестиционных ресурсов. В результате исследования сформированы основные принципы построения аналитического учета капитальных вложений:

1) из общего объема капитальных вложений выделяются те, которые относятся к текущему периоду (если продолжительность реализации инвестиционного проекта свыше одного года);

2) уточняется объем капитальных затрат текущего периода в соответствии с коррективами, внесенными подрядчиком (и согласованными с заказчиком) в технологию выполнения работ подрядным способом;

3) уточняются объем и структура капитальных затрат при выполнении работ хозяйственным способом в связи с изменением цен в отчетном периоде, расценок, норм и нормативов;

4) уточняется объем капитальных затрат с учетом имеющихся источников финансирования капитальных вложений как собственных, так и заемных. При этом объем инвестиционных ресурсов по времени должен совпадать с размером капитальных затрат.

Организация синтетического и аналитического учета затрат на капитальные вложения в основные средства согласно разработанным автором принципам обеспечит согласование долгосрочных целей предприятия и рациональное использование его ресурсов.

Рассматривая источники финансирования капитальных вложений, нельзя не остановиться на проблеме оптимизации налогообложения. Уменьшая налоги путем использования различного рода льгот, организация получает возможность направить полученные от экономии на налогах средства на финансирование капитальных вложений. По мнению автора, экономия на налогах может быть выделена в самостоятельный источник финансирования капитальных вложений.

Учитывая вышеизложенное, для расчета льготы по налогу на прибыль автором предложена следующая формула:

Л = З - Ап - (РАн - РАи),

где Л - сумма льготы по налогу на прибыль за налоговый период;

З - затраты на инвестиции в форме капитальных вложений за отчетный период;

Ап - "амортизационная премия" за налоговый период, включая неиспользованную премию за предыдущие налоговые периоды;

РАн - накопленный резерв амортизации нарастающим итогом по данным бухгалтерского учета на 31 декабря отчетного периода;

РАи - использованный резерв амортизации нарастающим итогом по данным бухгалтерского учета на 31 декабря предыдущего отчетного года.

Льготу по налогу на прибыль следует предоставить в сумме фактических затрат на инвестиции в пределах прибыли до налогообложения, исчисленной нарастающим итогом по данным бухгалтерского учета, но не выше налогооблагаемой прибыли за налоговый период.

Применение данной льготы позволило бы государству стимулировать предприятия осуществлять капитальные вложения и, как следствие, увеличивать производственные мощности, модернизировать производственные процессы.

Предложенная методика расчета льготы по налогу на прибыль позволяет увязать произведенные инвестиционные затраты в форме капитальных вложений в основные средства с фактическим финансовым результатом деятельности предприятия.

Результатом проведенного диссертационного исследования стал ряд теоретических и методологических положений и выводов по дискуссионным вопросам организации учета капитальных вложений и источников их финансирования, таким как определение сущности капитальных вложений, классификация капитальных вложений в зависимости от источников их финансирования, важность построения эффективной системы бухгалтерского учета, способной обеспечить всех заинтересованных пользователей качественной и достоверной информацией, а также дающей возможность изыскать дополнительные источники финансирования капитальных вложений.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

В изданиях, определенных ВАК