статистический анализ монетарного фактора инфляции в россии

На правах рукописи

ПОРШАКОВ АЛЕКСЕЙ СЕРГЕЕВИЧ
 

СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ МОНЕТАРНОГО ФАКТОРА ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ

Специальность 08.00.12 – «Бухгалтерский учет, статистика»
 

А В Т О Р Е Ф Е Р А Т

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва – 2011

Научный руководитель:	доктор экономических наук, профессор Архипова Марина Юрьевна
Официальные оппоненты:	доктор экономических наук, профессор Романов Андрей Александрович кандидат экономических наук Картышова Инна Ильинична
Ведущая организация:	Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Работа выполнена на кафедре Математической статистики и эконометрики в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

Защита состоится «28» апреля 2011г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета по бухгалтерскому учету, статистике д212.151.02 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ) по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, д. 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета. Объявление о защите и автореферат диссертации размещены на сайте http://www.mesi.ru « 24 » марта 2011г.

Автореферат разослан « 24 » марта 2011г.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат экономических наук, доцент Клочкова Е. Н.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Процесс развития рыночной экономики России неотъемлемо связан с инфляцией, уровень которой на сегодняшний день в целом значительно превышает допустимые её значения в развитых странах.

Высокий показатель инфляции формирует широкий спектр проблем, связанных со снижением покупательной способности населения, ростом издержек производителей, повышением рисков и ухудшением инвестиционного климата в стране, негативными ожиданиями хозяйствующих субъектов относительно будущего развития ценовых процессов, что затрудняет проведение государством экономической политики.

Задача достижения стабильно низкого уровня инфляции, обеспечивающего устойчивое развитие экономики, на сегодняшний день не потеряла свою актуальность и входит в компетенцию центральных банков подавляющего числа государств, среди которых, безусловно, фигурирует и Россия. При этом особое значение вопрос анализа инфляционных процессов приобрел на фоне объявленных Банком России планов по реализации стратегии перехода к инфляционному таргетированию как новому режиму денежно-кредитной политики в ближайшие годы.

Эффективное проведение денежно-кредитной политики центральным банком в части контроля динамики инфляционных процессов предполагает комплексный анализ всех фундаментальных факторов инфляции, а также ее адекватное прогнозирование на кратко- и среднесрочную перспективу. Решение указанных задач представляется невозможным без проведения всесторонних статистических исследований динамики уровня цен во взаимосвязи с другими макроэкономическими индикаторами, среди которых важное место занимают показатели монетарной сферы. Данное обстоятельство обусловлено тем, что с динамикой монетарного фактора неотъемлемо связаны предпринимаемые центральным банком меры денежно-кредитной политики, направленные на стабилизацию инфляционных процессов.

Несмотря на то, что экономическая теория предполагает наличие долгосрочной зависимости между монетарными показателями и инфляцией, задача идентификации указанной взаимосвязи применительно к отечественной экономике на практике представляется достаточно затруднительной. Это вызвано такими причинами, как многообразие статистических показателей, характеризующих денежные и ценовые процессы, лаговый характер влияния монетарного фактора на инфляцию, нестабильность скорости обращения денег.

Существующая методика статистического анализа монетарных основ инфляции не в полной мере позволяет учесть перечисленные выше аспекты взаимосвязи денежных показателей и общего уровня цен в стране. Следовательно, особую значимость приобретает проблема разработки нового инструментария для проведения статистических исследований инфляции и ее монетарного фактора, полноценно учитывающих особенности динамики данных показателей в российской экономике.

Учитывая вышеизложенное, исследования, направленные на статистический анализ монетарного фактора инфляции в России, являются весьма актуальными и могут быть использованы Банком России при принятии ключевых решений.

Степень разработанности проблемы. Исследованию монетарных характеристик ценовых процессов в России посвящены труды многих российских и зарубежных специалистов: Абалкина Л.И., Алексеева А.В., Бурлачкова В.К., Гуриева С.М., Кудрина А.Л., Мау В.А., Моисеева С.Р., Мухина Д.А., Улюкаева А.В., Юдаевой К.В., Ясина Е.Г., Ball L., Bernanke B., Clarida R., Friedman M., McCallum B., Mishkin F., Stock J., Taylor J., Wurtz F. и др.

Разработка методических вопросов статистического исследования опиралась на труды отечественных ученых: Агаповой т.н., Айвазяна с.а., Архиповой М.Ю., башиной о.э., Гамзы В.А., Громыко г.л., дубровой т.а., елисеевой и.и., Замулина О.А., Корищенко К.Н., Короткова А.В., минашкина в.г., мхитаряна в.с., орехова с.а., Рябушкина Б.Т. и др. Тем не менее, в научной литературе недостаточное внимание уделено статистическому анализу влияния ряда фундаментальных факторов на инфляцию в России и, в частности, влиянию на инфляционные процессы со стороны монетарного фактора, что актуально для управления уровнем цен в экономике.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка методики комплексного статистического анализа монетарного фактора инфляции в России.

В соответствии с целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

• исследовать сущность инфляции и формы ее проявления в экономических системах, а также статистические показатели, определяющие динамику ценовых процессов в кратко- и долгосрочной перспективе;
• проанализировать основные макроэкономические показатели, определяющие уровень инфляции в экономике Российской Федерации;
• обобщить и критически осмыслить методические подходы к исследованию статистических показателей монетарной сферы и их влияния на инфляцию;
• провести анализ показателей банковской ликвидности в части их взаимосвязи с рыночными процентными ставками в России;
• разработать и апробировать методику моделирования влияния различных инструментов денежно-кредитной политики Банка России на монетарные показатели в российской экономике;
• предложить подход к исследованию динамики монетарных показателей в условиях перехода к режиму инфляционного таргетирования.

Объектом исследования являются инфляционные процессы в России с учетом влияния монетарного фактора.

Предметом исследования являются показатели и методики статистического анализа инфляционных процессов в экономике Российской Федерации с учетом монетарного фактора.

Теоретической и методологической базой исследования послужили работы российских и зарубежных учёных по инфляционным процессам, их моделированию в условиях современной мировой экономики, статистике, эконометрике и компьютерной обработке данных.

При решении поставленных в диссертации задач использованы статистические методы корреляционного и регрессионного анализа, анализа временных рядов и прогнозирования, а также графические и табличные методы представления результатов исследования.

В работе использованы пакеты прикладных программ «MS Excel», «STATISTICA», «EVIEWS», «MATLAB».

Информационной базой исследования послужили официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики, Банка России, Международного валютного фонда, а также периодической печати, сети Internet и электронных СМИ по исследуемой тематике.

Научная новизна исследования. Основной научный результат, полученный в диссертации, заключается в разработке методики комплексного статистического анализа монетарного фактора инфляции в российской экономике.

В диссертации сформулированы и выносятся на защиту следующие основные научные результаты исследования:

• выявлены особенности динамики ценовых процессов в России, позволяющие определить комплекс факторов, характеризующих российскую инфляцию со стороны спроса и предложения;
• разработан подход к классификации основных форм монетарного фактора инфляции, который может быть применен при анализе долгосрочных рисков инфляции в отечественной экономике;
• проведен анализ возможных вариантов выбора ключевого показателя, характеризующего состояние монетарной сферы в России, на фоне перспектив внедрения режима инфляционного таргетирования;
• предложена методика статистического моделирования краткосрочных процентных ставок межбанковского кредитного рынка, позволяющая оценить эффективность денежно-кредитной политики центрального банка в части регулирования показателей монетарной сферы и достижения целевых значений по инфляции в России;
• усовершенствована методика статистического анализа зависимости между денежной массой и общим уровнем цен в государствах с различными уровнями развития финансовых рынков с помощью использования статистического показателя денежного предложения, отличающегося высоким уровнем ликвидности;
• предложен алгоритм статистического моделирования потребительской инфляции в России на базе модели коррекции ошибок, позволяющий провести наглядное разделение показателя роста общего уровня цен в национальной экономике на «факторы спроса», «факторы предложения» и инфляционные ожидания.

Вынесенные на защиту положения являются новыми и соответствуют пунктам 4.11. «Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социально-экономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов» и 4.16. «Прикладные статистические исследования воспроизводства населения, сфер общественной, экономической, финансовой жизни общества, направленные на выявление, измерение, анализ, прогнозирование, моделирование складывающейся конъюнктуры и разработки перспективных вариантов развития предприятий, организаций, отраслей экономики России и других стран» паспорта специальности по коду ВАК Минобрнауки России 08.00.12 – «Бухгалтерский учет, статистика».

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что полученные результаты могут быть использованы Федеральной службой государственной статистики при проведении мониторинга инфляции и ее монетарной составляющей в российской экономике, а также Банком России при разработке адекватных подходов к монетарному анализу ценовых процессов в условиях инфляционного таргетирования.

Апробация результатов работы. Основные результаты исследования докладывались и получили одобрение на шести научно-практических конференциях и семинарах:

• Международный семинар «Прикладные экономические исследования. Вопросы, связанные с валютными курсами», Немецкий федеральный банк, г. Франкфурт-на-Майне (ФРГ), 26-28 ноября 2008 г.
• VI Всероссийская научная конференция молодых ученых, аспирантов и студентов «Прикладные аспекты статистики и эконометрики» (Москва, 2009).
• Научный семинар «Информационная экономика и управление инновациями», Институт проблем управления РАН им. Трапезникова, г. Москва, 18 мая 2009 г.
• Международный семинар «Монетарный анализ в центральном банке», Межрегиональный учебный центр Банка России, г. Тула, 26 – 29 января 2010 г.
• Международный семинар «Макроэкономическое моделирование в центральном банке», Банк России, г. Москва, 23 – 25 июня 2010 г.
• Научно-практическая конференция «Проблемы статистического анализа социально-экономических процессов», Государственный университет – Высшая школа экономики, г. Москва, 21 сентября 2010 г.

Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в девяти работах общим объемом 3,7 п. л. (авторских – 2,4 п.л.), в том числе – трех статьях в научных журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, общим объемом 2,7 п. л. (авторских – 1,4 п.л.)

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении изложена актуальность темы диссертационной работы, определены ее цели и задачи, объект и предмет исследования, теоретические и методологические основы диссертации, представлены научная новизна и практическая значимость результатов проделанной работы.

В первой группе вопросов, посвященных анализу особенностей инфляционных процессов и актуальности изучения монетарной природы инфляции в экономике в условиях ее таргетирования, проанализированы теоретические основы инфляции, а также различные методы идентификации факторов динамики уровня цен в экономике, изучен опыт известных видов денежно-кредитной политики в исторической ретроспективе, выявлены базовые характеристики инфляционного таргетирования.

Основную роль в воздействии на ключевые макроэкономические показатели при инфляционном таргетировании играют рыночные процентные ставки. Посредством применения собственного комплекса мер денежно-кредитной политики центральный банк добивается необходимой реакции рыночных процентных ставок и регулирует инфляцию в экономике.

В целом начиная с 2001 г. потребительская инфляция в России значительно стабилизировалась. Во многом указанное обстоятельство было продиктовано благоприятной динамикой валютного курса, вызванной ростом цен на энергоносители. Однако принимаемые Банком России меры по сдерживанию темпов укрепления национальной валюты посредством валютных интервенций предполагали изменение валютных резервов вследствие регулирования денежного предложения, что являлось при этом источником монетарных инфляционных рисков.

Избыточная денежная масса в российской экономике, таким образом, зачастую выступала фактором инфляционного давления. В 2002–2004 гг. потребительская инфляция снизилась до отметки 10% и в дальнейшем стабилизировалась в ее окрестностях (рис.1). В результате влияния последствий мирового финансового и экономического кризиса, серьезно затронувшего экономическую активность в России начиная со второго полугодия 2008 г., инфляция опустилась в июне 2010 г. ниже отметки в 6%. Дальнейшее повышение потребительских цен до уровня 8,8% по итогам 2010 г. во многом связано с кризисом продовольствия и периодом неурожая, наблюдавшегося летом 2010 года.

Рис.1. Темп прироста потребительской инфляции в России

в 2001 – 2010 гг.,

(к соответствующему месяцу предыдущего года), %

Сегодня, когда понятно действие основных фундаментальных факторов инфляции в России на качественном уровне, вызывает отдельный интерес методика анализа зависимости общего уровня цен от макроэкономических показателей и, в частности, монетарного фактора. На рис.2 приведена динамика скользящих средних темпов прироста индекса потребительских цен (ИПЦ) и денежного агрегата М2, включающего в себя наличные деньги в обращении (вне банков) и остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, за период январь 2002 г. – декабрь 2010 года.

Рис.2. Скользящие средние темпов прироста денежного агрегата М2 и инфляции по ИПЦ, %