Становление и развитие биржевой торговли в россии

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, написанных по проблемно-тематическому принципу, заключения, списка использованных источников и литературы (более 180 наименований), приложения. Объем работы – 190 страниц.

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во «введении» обосновывается актуальность темы исследования, приводится краткая историография вопроса, определяются цель, объект, предмет и задачи исследования, его хронологические рамки, приведена методология, источниковая база, обоснована научная новизна, определена теоретическая и практическая значимость работы, сформулированы положения, выносимые на защиту.

В первой главе «Возникновение биржи как института рыночной торговли» рассматривается история создания и функционирования биржевой торговли в странах Западной Европы, а также зарождение биржевой торговли в России и ее особенности. В частности отмечается, что среди историков экономики нет единого мнения о том, где, когда и при каких обстоятельствах возникла биржевая торговля. Однако известно, что еще с давних времен купцы собирались в определенном месте, чтобы найти покупателя, получить деловую информацию, и, прежде всего, сведения о последних ценах на те или иные виды товаров. Опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товаро-обменными операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки имели Древняя Греция и Древний Рим Древний Рим1., некоторые азиатские страны.

Родиной биржи считается Италия, где примерно с середине ХШ века в крупных торговых городах (Венеция, Генуя, Флоренция) проходили собрания купцов, на которых совершались торговые сделки с заменимыми товарами, без немедленной передачи самих товаров и с отсрочкой платежа2. Итальянцы заложили основы вексельных бирж во многих центрах европейской торговли3. Именно благодаря итальянцам возникла биржа в голландском городе Брюгге - крупном центре международной торговли ХIV-ХVI столетий, в котором, как отмечалось выше, возможно и появился сам термин «биржа».

С момента своего появления в Италии биржа прошла в своем развитии несколько этапов, приспосабливаясь к нуждам экономики и постепенно трансформируясь от разновидности оптового рынка реального товара до современного фьючерсного рынка. Существует несколько критериев для определения понятия «биржа». Немецкий экономист О. Штиллих, проводя грань между традиционным рынком и биржей, видел преимущества последней: «1. В заменимости котируемых на бирже, но отсутствующих товаров. 2. В существующей на бирже, в отличие от свободного рынка, организации. 3. В существующих на бирже официальном установлении курсов и котировке»4.

Русский исследователь биржи Ю.Д. Филиппов давал такое определение: «Биржа – это особая исторически сложившаяся форма рынка, получающая свое выражение в регулярных, приуроченных к определенному месту собраниях и в соответствующей организации, - рынка, на котором торг, осуществляемый путем заключения подчиняющихся специальным правилам сделок, сосредотачивается на массовых ценностях с признаком заменимости, и регулирование цен возводится на степень самостоятельной задачи». Ю.Д. Филиппов также писал о бирже как о важном экономическом институте — «обширном средоточии спроса и предложения и вместе с тем влиятельном факторе образования цен»5.

Некоторые представители российской экономической науки начала ХХ века, в частности проф. М.В. Бернацкий, видели в организации биржевой торговли «тенденцию современного капитализма к форме регулированного хозяйства»6. «Биржи, - писал М.В. Бернацкий, - представляют собой рынки «заменимых» товаров и распадаются на две категории: биржи товарные и фондовые. …Грандиозный оборот товаров и капиталов в современном хозяйстве был бы совершенно немыслим без организации биржевых институтов. Товарная биржа позволяет избегнуть ненужного скопления продуктов в центральных пунктах, способствует уравнению местных цен, приводя их по возможности к одному международному знаменателю; мало того, путем срочных сделок связывает настоящее с будущим, учитывая не только наличные запасы благ, но и ожидаемые. Точно так же фондовая биржа размещает в хозяйстве свободные капиталы по одинаковому приблизительно проценту. До обнаружения новых приемов экономической рационалиции, биржи являлись, таким образом, единственными регуляторами стихийного процесса. Ясно, что эта нормальная деятельность бирж, по мере проникновения капитализма принципами регулируемости, подвержена сужению»7.

Анализируя как сильные, так и слабые стороны биржевой торговли, М.В. Бернацкий отмечал, что «многообразные виды биржевой игры, принося посильную пользу обороту капитала, являются, по существу ни чем иным, как обнаружением скрытых в хозяйственном теле капитализма ядов: группы финансистов борются друг с другом за получение выгод от фиктивных продаж и покупок, причем потери возлагаются на широкие слои охватываемой ажиотажем публики. Пользуясь тем или иным состоянием торгово-промышленной конъюнктуры, финансовые группы ведут игру то на повышение, то на понижение, не брезгая никакими средствами, чтобы произвести тот или иной эффект на некрепких держателей ценностей из среды обывательской». Признавая борьбу с биржевыми спекуляциями бесполезной, ученый считал: единственное что можно требовать от биржи, это то, чтобы ее деятельность носила по возможности открытый, публичный характер, чтобы она работала в «стеклянном доме»8.

История биржевой торговли хорошо вписывается в логику рассуждений французского ученого Жака Аттали, автора известной книги книги «Линии горизонта»9, считающего, что с началом формирования в XIII веке капиталистического рынка возникает целый ряд экономических структур или образований и общество начинает проявлять тенденцию к их упорядочению. К числу таких структур, а точнее – институтов, следует отнести и биржу.

Как организация крупнооптовой торговли биржа явилась закономерным продолжением и развитием караванной и ярмарочной торговли. В XV-XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при операциях с крупными партиями товаров. По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи, которые были в основном товарными и вексельными.

В начале XVII в. наиболее важную роль в мире играла биржа в Амстердаме (1602), которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла довольно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских и британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В США товарные рынки известны с 1752 г. Первоначально на них шла торговля товарами местного производства: продуктами домашнего изготовления, текстильными изделиями, шкурами и кожами, металлами и лесоматериалами.

Промышленная революция в Европе способствовала росту произ-водства однотипных, стандартных товаров. Потребовалось огромное количество однородного сырья определенного качества, производителям также нужно было менять систему сбыта: резкое увеличение производительности привело к возможности насыщения рынка, возникли и другие проблемы, связанные с технологическим скачком. Биржа стала именно тем, что требовалось изменяющейся экономике в новой ситуации: местом, где поставщики сырья (готового товара) могли продать (купить) необходимое количество товара определенного качества в нужный момент времени без необходимости везти всю партию к месту заключения сделки (так называемые forward transactions). Стали возможны предварительные сделки на поставку сырья, которое могло быть еще не произведено. Биржа стала биржей реального, но, как правило, еще не произведенного товара, что способствовало продвижению товара от производителя к потребителю с наименьшими издержками на транспортировку, хранение и т.д.

В диссертации отмечается, что своим рождением биржевая торговля в России обязана Петру I. Создавая город на Неве, реформатор России мыслил широко и по-европейски. Будущая столица державы задумывалась им как европейский торговый и культурный центр. А какая же торговля без биржи! Все крупные европейские города к этому времени уже имели товарные и многие даже фондовые биржи. В этом Петр убедился во время своего посещения Западной Европы в 1697-1698 гг. Особое впечатление на него произвели Амстердамская и Лондонская биржи, куда стекались товары из многих стран мира.

Подписанный Петром I в 1703 г. указ о создании Петербургской биржи имел, как полагают многие исследователи, чисто символическое значение. Но это не так. Петербург того времени действительно напоминал скорее не город, а большой военный лагерь со своим хозяйственным укладом. Бирже здесь было не место по определению. Однако она все-таки функционировала. Как свидетельствует один из первых историков отечественной биржевой торговли Г.А. Немиров, первые собрания петербургского купечества происходили под открытым небом, в торговых рядах, располагавшихся близ крепости у Петровского моста, рядом с первой торговой пристанью, принимавшей приходившие по Неве через Шлиссельбург суда10. Прибывший в 1704 г. в Петербург первый английский корабль был приведен к бирже лично Петром. В 1705 г. вместе со строительством новых торговых рядов было построено специальное здание для биржевых торгов, располагавшееся перед торговыми рядами.

Регламентация биржевой торговли проходила достаточно медленно и растянулась на несколько десятилетий. Проявляя серьезную заинтересованность в развитии в северной столице биржевой торговли, Петр I в течение многих лет выступал активным куратором биржевых сделок, стремился заменить традиционную беломорскую внешнюю торговлю, центром которой являлся Архангельск, на балтийскую.

Деятельность эта осуществлялась по нескольким направлениям11. В первую очередь законодательно были введены ограничения товарных потоков, проходивших через Архангельский порт. Параллельно с переориентацией торговых потоков Петр I проводил активную переселенческую политику. Особое значение при этом Петр придавал переезду в Петербург видных купеческих фамилий, представители которых моли бы торговать на столичной бирже с иностранцами12. По воле Петра были проведены серьезные работы по улучшению путей сообщения, в результате которых обеспечивался приток в Петербург предназначенных на экспорт товаров. В целях укрепления торговых контактов с Западной Европой были предоставлены дополнительные льготы иностранным купцам, торговавшим в Петербурге.

Неоднократно посещая Петербургскую биржу, Петр I принимал конкретные меры для упорядочения ее работы. Именным указом царя от 17 марта 1717 г. была введена должность гоф-маклера биржи «от казенных товаров», в обязанности которого входило «чинить всякую верность и казенной прибыли прилежное радение». Создание в России института государственного маклерства было связано с тем, что товары, предназначавшиеся на вывоз, закупались в стране большей частью самим государством, или специально учрежденными монопольными торговыми компаниями и откупщиками. Проводившаяся Петром I политика протекционизма была направлена, прежде всего, на обеспечение активного внешнеторгового баланса.

Биржи Петр I рекомендовал создавать «в больших приморских и прочих купеческих знатных городах», по примеру «иностранных купеческих городов». Располагаться они должны были «в удобных местах недалеко от ратуши». Торговые люди должны были сходиться на биржах «для своих торгов и постановления векселей, також и для ведомостей о приходе и отпуске кораблей и коммерции: понеже в таком месте каждый купец и продавец в один час по вся дни тех может найти, с которыми ему нужда есть видеться»13

.

Во второй главе «Биржевая торговля в условиях перехода России к индустриальному укладу» рассматривается деятельность Петербургской биржи и ее роль в развитии оптовой торговли, анализируются особенности становления и развития товарных бирж в Москве и российской провинции, принципы государственного регулирования биржевой деятельности, направления борьбы со злоупотреблениями биржевого характера.

Почти сто лет Петербургская биржа оставалась единственной в России, обслуживая главным образом балтийскую международную торговлю через петербургский порт. Биржа в то время была исключительно товарной, так как рынок ценных бумаг тогда только зарождался. В рамках широкой петровской политики стимулирования торговли биржа находилась полностью на государственном попечении, доступ на нее был абсолютно свободным для всех купцов, как иностранных, так и российских. Первая в России провинциальная биржа была открыта в 1796 году в Одессе, обладавшей статусом порта-франко.

Заметное развитие биржевого движения в российской провинции произошло в 1830 - 1840-х годах, когда в стране начинается эпоха промышленного переворота и в то время, когда начинает активно функционировать биржевая торговля в Москве. Рост фабрично-заводских и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кременчуге (1834), Рыбинске (1842), являвшемся в то время важнейшим торговым пунктом на водном пути с Волги на Петербург, Нижнем Новгороде (1848) и других торговых центрах России. Основным же периодом расширения биржевой деятельности в России стали 1860 - 1870-е годы, что непосредственно было связано с всплеском экономическом активности в стране в связи с либеральными реформами императора Александра II. В эти годы в России было открыто 12 новых бирж.

Первая попытка организации биржи в Москве была предпринята в 1789 году, в связи с декретом Екатерины II «Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем». Однако тогда она не увенчалась успехом. Деловые встречи (собрания) московского купечества для заключения коммерческих сделок проходили, как правило, у входа в Гостиный двор на углу Ильинской улицы и Хрустального переулка. В 1828 году московским купечеством был поднят вопрос о строительстве особого здания для биржевых собраний. К 1839 году биржевое здание было готово, однако выяснилось, что основная масса купечества не желает уплачивать биржевые пошлины и предпочитает «собрания» вне здания.

Положение изменилось лишь к началу 1870-х годов, когда страна вступила в полосу интенсивного развития рыночного хозяйства. Если в 1840-1860-х годах число членства биржевого общества составляло 200-300 человек, то после 1871 года оно превысило тысячу.

Утверждение в 1870 году Устава Московской биржи стало знаковым событием не только в истории биржевой торговли в стране. Оно положило начало созданию в России института торгово-промышленного (биржевого) представительства. Согласно Уставу 1870 года за Московским биржевым комитетом было закреплено как руководство местным биржевым обществом, так и защита его интересов перед правительственными, государственными и общественными организациями и учреждениями. Устав Московской биржи являлся образцовым и для вновь создаваемых, и для многих уже действовавших бирж, комитеты которых поспешили внести в уставные документы изменения, связанные с представительством интересов местного купечества.

С 1920-х гг. в отечественной историко-экономической литературе утвердилось мнение о том, что товарная биржа дореволюционной России «не являлась одной из незаменимых частей торгового механизма, а скорее представляла собой канцелярию торгово-промышленного класса, где писались жалобы и ходатайства нашей торговли»14. Однако это не так. Товарные биржи в России играли важную роль в развитии торговли и промышленности. Они являлись проводниками идей цивилизованной рыночной торговли.

Обновив в начале 1880-х годов свой устав, Одесская биржа стала пионером в посредничестве при спорах по торговым делам15. Новая редакция устава узаконила временно действовавшую при Одесском биржевом комитете (с разрешения одесского генерал-губернатора) арбитражную комиссию и положила начало биржевому арбитражу, имевшему большое значение для обеспечения правильного исполнения сделок и скорейшего разрешения возникавших по ним недоразумений. Биржевой арбитраж, распространившись и на другие российские биржи, способствовал упрочению взаимных отношений русских продавцов и иностранных покупателей, оказал позитивное влияние на условия международной торговли, а также на укрепление доверия иностранцев к российским товарам и их поставщикам.