Иностранные инвестиции и развитие экономики россии

Вместе с тем, к деятельности ТНК в экономике России следует относиться с особым вниманием. Аккумулируя значительные финансовые ресурсы, ТНК часто выходят из-под контроля; внедряясь на национальные рынки, они разрушают сложившееся «соотношение сил» и теснят местных производителей. Используя свою «иностранную» принадлежность, ТНК уходят от ответственности перед государством, где размещают свое производство. Этому может быть противопоставлена лишь разумная экономическая политика государства, в том числе, в сфере инвестиционной безопасности.

7. В условиях современной рыночной экономики государство выступает одновременно и как инвестор, и как регулятор и инициатор инвестиционной деятельности, направленной на удовлетворение интересов общества, реализацию приоритетных целей его хозяйственного и социального развития. Особо сложным объектом государственного регулирования выступает деятельность иностранных инвесторов. Разумеется, это регулирование не может иметь директивного характера (кроме некоторого числа формальных запретов, например, на инвестиции в стратегически важные предприятия), а опирается на систему экономических стимулов. Сложность регулирования иностранных инвестиций со стороны государства состоит в необходимости постоянного балансирования между достаточно противоречивыми требованиями. Большинство стран, декларируя «открытость экономических границ» и формальное равноправие отечественных и зарубежных инвесторов, тем не менее, вынуждено считаться с мнением отечественных инвесторов и производителей, с требованиями экономической и инвестиционной безопасности государства. Другим аспектом политики в отношении иностранных инвестиций выступает обеспечение баланса между привлечением капиталов в целом и необходимостью ориентировать их приток в преимущественно высокотехнологичные отрасли национальной экономики. При этом иностранные инвестиции в эти отрасли должны вести к востребованности продукции национального инновационного сектора, а не создавать для него «уничтожающую» конкуренцию.

8. Одной из проблем миграции капиталов, с которой сталкивается сегодня система международных экономических отношений и которая, прежде всего, затрагивает страны с переходной экономикой, выступают потоки нелегального вывоза (экспорта) капитала. Их главная цель не движение капитала в поисках большего инвестиционного дохода, а его сокрытие по различным экономическим и/или политическим причинам. Когда вывоз капитала из страны приобретает широкие масштабы, принято говорить о «бегстве капиталов». Ситуация такого «бегства» наиболее вероятна и в том случае, когда значительная или даже основная часть поступивших в страну иностранных инвестиций приходится на краткосрочные спекулятивные капиталы.

Симптомы такого «бегства» периодически характерны и для российской экономики, принимая во внимание специфику ее позиций в международном движении капиталов – устойчиво высокий удельный вес «прочих» инвестиций, осуществляемых на возвратной основе, т.е., различных кредитов финансовым и нефинансовым организациям. Это подтвердила и ситуация мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. Сокращение притока иностранных инвестиций в первом полугодии 2009 г. произошло преимущественно за счет снижения доли «прочих» инвестиций, осуществляемых на возвратной основе, что малосущественно для общих позиций иностранного капитала в экономике страны.

Хотя объем поступающих в страну иностранных инвестиций значителен, однако, с точки зрения их качества (структуры) он пока неадекватен потребностям долговременного устойчивого развития российской экономики. В этом притоке капитала недостаточна доля ПИИ, с которыми в наибольшей степени связана позитивная роль иностранного капитала как инструмента формирования экономики инновационного типа, в частности, через привлечение современных технологий, освоение современных методов организации и управления производством, формирование для российских производителей выгодных многосторонних кооперационных связей. Таким образом, для устойчивого развития российской экономики важно не только улучшение объемных, но и структурно-отраслевых характеристик инвестиций, в том числе, иностранных, что требует решения ряда взаимосвязанных проблем:

• активная мобилизация внутренних источников финансирования высокотехнологичных финишных производств;
• улучшение деятельности основных институтов финансового рынка с тем, чтобы направить привлекаемые ресурсы на инвестиционные цели в соответствии с приоритетами социально-экономического развития России;
• формирование благоприятной институциональной и правовой среды для инвестиций, в т.ч. иностранных;
• реализация стратегии стимулирования иностранных инвесторов возможностью прямого участия в реализации достижений инновационного потенциала российской экономики.

9. Несмотря на существенные экономические и финансовые потери, а также значительный отток капитала, текущий кризис неспособен радикально изменить инвестиционные позиции страны в современной мировой экономике. Тем не менее, именно эти позиции должны стать объектом стратегического управления. Так, целесообразно продолжить работу по реализации стратегического планирования, частью которого должны стать система целей и механизмов государственной политики привлечения иностранных инвестиций. В рамках этой системы предстоит решить ряд проблем как макроэкономического, так и институционального характера для обеспечения необходимых условий притока иностранных капиталов в объемах и структуре, адекватных стратегическим задачам формирования в стране экономики нового этапа. Соответственно, в посткризисный период необходимо задействовать основные катализаторы роста, обеспечивающие быстрое восстановление экономики. В данном случае, в качестве катализаторов, действие которых носит мультипликативный характер, рассматриваются, в первую очередь, дорожное строительство и инфраструктурные проекты, которые влекут за собой развитие системы жилищного строительства и некоторых отраслей промышленности, одновременно с реализацией программ по стимулированию инновационной деятельности. При этом целью остается обеспечение стратегической конкурентоспособности экономики России.

С одной стороны, решение данного круга макроэкономических и институциональных проблем не просто повышает привлекательность России для иностранных инвесторов, но и открывает путь к более полному и эффективному использованию иностранных инвестиций в обеспечении устойчивости и качества экономического роста. С другой, тенденции поступления иностранного капитала (общая динамика, функциональная, отраслевая и территориальная структура и пр.) позволяет оценить насколько последовательно и успешно решаются макроэкономические и институциональные задачи нынешней стадии трансформационных процессов в российской экономике. Все это дает возможность выявить «болевые» точки, препятствующие активной интеграции России в систему мирохозяйственных связей, способствует существенному улучшению ее конкурентных позиций на мировых товарных рынках и рынках капиталов.

В числе факторов макроэкономического характера, сдерживающих приток иностранных инвестиций и ограничивающих их позитивное воздействие на экономику страны и ее регионов, можно выделить недостаточную норму накопления, низкую долю оплаты труда в ВВП. Кризис 2008-2009 гг. выявил недостаточную макроустойчивость ранее сформировавшихся трендов развития российской экономики как инвестиционного «поля», в том числе и для иностранных инвесторов. Решающую роль в преодолении этой ситуации должны сыграть макроэкономические механизмы, повышающие норму накопления и инвестиций в основной капитал при ограничении инфляции за счет регулирования ее денежных и не денежных факторов. Этой задаче отвечает также усиление роли государства как ведущего инвестора, в том числе за счет повышения эффективности деятельности новых институтов государственной инвестиционной и инновационной политики, в частности, государственных корпораций.

10. В современных условиях информация, знания, новейшие технологии, вовлеченные в производство, являются важнейшими факторами поступательного развития современной экономики. В России общепризнано, что лишь активизация и эффективное использование инновационного потенциала страны способны обеспечить ее устойчивое экономическое развитие, в том числе и с использованием источников иностранного инвестирования. Проблема состоит в том, что эффективных инструментов привлечения частных инвесторов в инновационную сферу в стране практически не создавалось, а созданные сталкивались с различными рода барьерами административного толка, отсутствием должного правового обеспечения. Именно поэтому в последнее время большое внимание уделяется как росту государственного финансирования научных разработок, так и стимулированию частного бизнеса к финансированию научных разработок и их практическому внедрению.

Существенное влияние на объем и структуру привлекаемых инвестиций и эффективность их использования имеют факторы институционального характера, в первую очередь завершенность основных институтов современной модели социального рыночного хозяйства. Однако не все институциональные посылки к благоприятному инвестиционному климату можно считать сформировавшимися. Реалией остаются проявления коррупции, неэффективности судебной защиты прав собственников и инвесторов. Эта незавершенность касается и многих институтов рынка и предпринимательства. Так, Россия все еще остается страной с избыточной долей государственной и муниципальной собственности; недостаточна доля таких важных сегментов современной рыночной экономики как малое и среднее предпринимательство. Деформирующим всю систему экономических отношений остается высокая доля теневого хозяйственного оборота, тесно связанного и с теневым вывозом капитала.

11. К настоящему времени существует необходимость стимулировать возврат в экономику капиталов, вывезенных российскими резидентами за рубеж, причем не возврат средств инвесторов вообще, а их возврат в форме инвестиций в реальные активы российской экономики, в развитие ее высокотехнологичных отраслей. Для решения данной задачи могут быть использованы различные инструменты, в частности, проведение амнистии капиталов в четко выраженном инвестиционно-ориентированном варианте с созданием для этой цели специализированных государственно-частных инвестиционных институтов и пр. Серьезным сдерживающим фактором этого процесса следует признать состояние финансового рынка – как банковского сектора, так и рынка ценных бумаг, ресурсы которых недостаточны для формирования экономики инновационного типа. Активизация инвестиционного процесса требует устойчиво действующей банковской системы, в том числе за счет значительного повышения ее капитализации (в период кризиса 2008-2009 гг. государство направило на докапитализацию национальной банковской системы огромные средства). Целесообразно стимулирование разумной концентрации банковского капитала, создания специальных механизмов ориентации банковских кредитов на реальный сектор экономики, а также преодоления территориальной дифференциации в размещении банковских учреждений и капиталов.

12. Отраслевой фактор (т.е. распределение по видам экономической деятельности) также обретает все более весомое значение в обеспечении адекватного вклада иностранных инвестиций в решение задач структурно-отраслевой перестройки и инновационной ориентации российской экономики.

Проведенный анализ показывает, что иностранные инвесторы наращивают инвестиции в российскую экономику, но преимущественно не в высокотехнологичный сектор, а прежде всего, в производство быстро окупаемых, ориентированных преимущественно на внутренний рынок товаров и услуг. Речь идет об отраслях, где отдача от капиталовложений (в реально сложившихся в стране экономических условиях) быстрее и выше. Выход может быть найден в дополнении политики просто привлечения иностранных инвестиций мерами их структурного регулирования, включая развитие всех компонентов национальной инновационной системы, активный инвестиционный маркетинг, предполагающий продвижение ее достижений на рынок инвестиционного капитала

Проникновение иностранного капитала в финансовый сектор, в частности, в банковскую сферу является мощным источников ее дополнительной капитализации, фактором усиления конкурентной среды на рынке банковских и финансовых услуг и повышения качества последних. Инвестиции иностранных банков, осуществляемые посредством участия в создании или приобретении долей в уставном капитале российских кредитных организаций - существенная предпосылка развития российского рынка банковских услуг, однако создание филиалов иностранных банков в современных условиях следует считать преждевременным.

13. В диссертации обоснован инвестиционный механизм восстановления экономического роста, базирующийся на развитии инфраструктуры социальной и экономической сферы. В настоящее время не только отраслевое, но и территориальное распределение поступающих в страну иностранных инвестиций, ориентировано в первую очередь не на приоритеты структурной перестройки ее экономики, а на получение высоких доходов от ее природных богатств и с высокой динамики ее внутреннего рынка. Эти инвестиции продолжают действовать как фактор, поддерживающий и углубляющий экономическую дифференциацию регионов России. За истекшие годы обозначились три центра территориальной концентрации зарубежных инвестиций. Это - сырьевой центр, территориально локализованный в регионах России, располагающих наибольшими запасами природных благ и объемами их добычи. Далее - финансовый центр, территориально привязанный к регионам России, выполняющим роль ведущих финансово-банковских центров (преимущественно, Москва и Санкт-Петербург). Наконец, - потребительский центр, тяготеющий к регионам, обладающим наиболее динамичными потребительскими рынками и выполняющим роль регулятора товарных потоков в российской экономике.

Во многом, центры второго и третьего типа совпадают между собой. Эта ситуация с территориальной локализацией иностранных инвестиций не соответствует стратегическим приоритетам развития России как государства федеративного типа, ориентированного на равномерное развитие его регионов.

14. Органы государственной власти, как федерального, так и регионального уровня, обладают определенной возможностью воздействия на процесс привлечения и реализации иностранных инвестиций. Одной из таких возможностей является создание особых экономических зон (ОЭЗ), когда государство напрямую «указывает» инвесторам (в том числе, и иностранным) потенциальные точки инвестиционной активности. Близкий смысл имеет и привлечение иностранных инвесторов к софинансированию крупных инвестиционных проектов, в первую очередь, инфраструктурного характера.

К настоящему времени образовано 13 федеральных ОЭЗ промышленно-производственного, технико-внедренческого и туристско-рекреационного типа. Опыт их становления выявил определенные проблемы, в частности, проблему интеграции зон в общую предпринимательскую среду территорий, их дислокации с целью налаживания кооперационного взаимодействия с прочими предприятиями, действующими вне зон. Нуждаются в развитии механизмы воздействия зон на хозяйственные и социальные процессы на местах их дислокации, которые должны быть встроены в программы социально-экономического развития соответствующих территорий. Целесообразно формирование зон как многопрофильных промышленных кластеров на основе тесной кооперации малых, средних и крупных предприятий, что позволило бы активизировать развитие экономики депрессивных и экономически более отсталых территорий. Кроме того, каждая зона должна иметь четкую концепцию функционирования по истечении срока ее действия и перехода к обычным условиям хозяйствования.

Мировой и отечественный опыт показывают, что «экономическое зонирование», как предпосылка ускоренного промышленно-инновационного развития не обязательно должна связываться только с действиями федерального правительства. Подобные зоны могут создаваться в рамках промышленно-инновационной политики регионального уровня. Так, в Липецкой области несколько лет действует ряд ОЭЗ регионального уровня. Модель различных «промышленных округов» реализуется в Московской области. Их благоприятное влияние на региональную экономику зависит от способности использовать такие преимущества, как реализация кластерных форм организации производства, создание позитивных внешних эффектов (инвестиционные, инновационные и пр.) для предприятий, находящихся вне этих зон. Последнее реализует возможность получения этими локальными субъектами хозяйственной деятельности заказов от компаний, работающих в рамках зон, а также трансфертом технологий, разработанных и/или внедренных в рамках зон, т.е. за счет фактора мультипликативного воздействия ОЭЗ на экономику России и ее регионов.