Иностранные инвестиции и развитие экономики россии

Эмпирической базой исследования являются данные государственной статистики о динамике инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровнях; информация о деятельности органов государственного управления по привлечению инвестиций, в частности, по работе с иностранными инвесторами; материалы обследований и мониторинга инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации, соответствующие данные Банка России, региональных и отраслевых статистических органов. Кроме того, использованы материалы международных и российских научно-практических конференций и семинаров, а также законодательные и другие нормативно-правовые документы по вопросам инвестиционной деятельности, государственного регулирования инвестиционной деятельности и др.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой исследования диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении обоснованы актуальность, цели и задачи работы и сформулирована научная новизна и практическая значимость исследования.

В первой главе «Концептуальные основы международного движения капиталов» исследуются теоретико-методологические аспекты международного движения капиталов, выявляются сущностные характеристики понятия «иностранные инвестиции», исследуются основные их основные формы, определяются функции, цели и задачи иностранных инвестиций, уточняются принципы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Во второй главе «Роль иностранных инвестиций в обеспечении устойчивого роста экономики России» рассматриваются макроэкономические проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику, выявляется влияние глобальных и локальных финансовых кризисов на процесс привлечения иностранных инвестиций, исследуются институциональные аспекты функционирования российской системы приема капитала, идентифицируется роль инновационной деятельности в обеспечении восстановления объемов притока капитала и разрабатывается инвестиционный механизм возобновления экономического роста.

В третьей главе «Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику» выявляется специфика локализации иностранных инвестиций в российской экономике, исследуются отраслевые и региональные аспекты привлечения иностранных инвестиций, с теоретико-методологических позиций анализируется инвестиционный климат российской экономики на федеральном и региональном уровнях, выявляются факторы инвестиционной привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов и раскрывается роль особых экономических зон как инструмента повышения инвестиционной привлекательности отдельных регионов.

В четвертой главе «Нормативно-правовое обеспечение благоприятного инвестиционного климата российской экономики» проанализировано состояние нормативно-правовой базы иностранных инвестиций, исследованы проблемы обеспечения гарантий для иностранных инвесторов, выявлены направления совершенствования нормативно-правого обеспечения благоприятного инвестиционного климата, проанализированы проблемы регулирования портфельных инвестиций и обозначена целесообразность дальнейшего развития регионального инвестиционного законодательства.

В заключении сформулированы основные выводы и результаты, полученные в ходе исследования.

II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

1.Теоретические основы международного движения капиталов отражают, с одной стороны, научные представления о содержании и воспроизводственной роли инвестиционных процессов, в целом, а с другой – развиваются под влиянием формирования новых видов мирохозяйственных связей, интеграции национальных экономик, процессов глобализации и пр. Неотъемлемой и существенной частью этих процессов выступают различные формы международных инвестиций.

Автор исходит из понимания инвестиций как инструмента, составляющей механизма, позволяющего обеспечивать расширенное воспроизводство реального капитала общества, включающего, помимо основного, такие его формы, как человеческий и природный капитал. В современной экономике развитых стран, большая часть всех инвестиций представлена финансовыми инвестициями, что обусловлено спецификой современной структуры рынка капитала. В последние годы наблюдалась тенденция к возникновению диспропорций на рынке капитала. Рост фиктивного капитала, не обеспеченный адекватным ростом реального капитала, и отрыв рынка фиктивного капитала от рынка ссудного капитала привели к глобальному финансовому кризису. В условиях нормально функционирующей развитой финансовой системы финансовые и нефинансовые формы инвестирования являются взаимодополняющими, а не конкурирующими. Растущие объемы инвестирования в «человеческий капитал» также составляют специфическую черту современного экономического роста, главное условие его устойчивости, динамизма и социальной ориентации.

Международная миграция капиталов как социально-экономическое явление - интегральный элемент современного мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, она постепенно становится неотъемлемой и даже определяющей чертой современной мировой экономики. Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными экономическими институтами и их ресурсами, генерирует по принципу «цепной реакции» высокий кумулятивный хозяйственный и социальный эффект на основе применения более прогрессивных технологий, повышения квалификации работников и использования современных систем управления. Таким образом инвестиционный процесс является основной процесса экономического развития.

2. Одной из наиболее характерных черт системного кризиса, охватившего экономику России в 1990-е годы, явилось резкое, обвальное сокращение инвестиций в реальный сектор экономики, далее определенная стабилизация их в конце 1990-х годов и устойчивый рост, вплоть до 2008 г. (рис. 1).

Современная ситуация в экономике остается напряженной. Существующая в данный момент структура инвестиций по секторам экономики в течение последних лет практически не меняется, т.е. происходит консервация экспортно-ориентированной сырьевой структуры российской экономики, а не ее прогрессивные изменения в пользу развития обрабатывающей и наукоемкой промышленности; в результате рост инвестиций (в конечном счете, экономический рост) определяется финансовым состоянием сырьевых экспортных отраслей, в свою очередь зависящих от конъюнктуры мировых сырьевых рынков.

Рис. 1 Динамика инвестиций в российской экономике

3. Во второй половине ХХ века наиболее динамичной формой внешнеэкономических связей государств является вывоз капитала. Самой привлекательной формой для стран - импортеров, в том числе и для России, являются прямые инвестиции, позволяющие увеличить ВВП, бюджетные доходы, занятость, насытить отечественный рынок, получить передовой управленческий опыт, использовать все преимущества конкуренции.

Формирование концепции государственного управления инвестиционным процессом возможно только при условии определения целей, принципов и механизмов достижения целей долгосрочного экономического и социального развития России. Очевидно, что макроэкономическое регулирование инвестиционного процесса решает следующие проблемы:

- формирование оптимальной с точки зрения стратегических интересов социально-экономического развития РФ структуры инвестиционных ресурсов (включая внутренние и внешние их источники);

- создание и реализация механизмов повышения эффективности инвестиционного процесса в широком смысле (включая полное освоение капитальных вложений, используемых на ввод и освоение приростных основных производственных фондов).

Алгоритм управления инвестиционным процессом представлен на рис.2. Концептуальная фаза управления инвестиционным процессом позволяет реализовать принцип целенаправленности. Основной задачей этой фазы является формирование инвестиционных программ, отвечающих целям стратегической конкурентоспособности российской экономики. Каждый этап этой фазы предполагает осуществление контроллинговых мер для обеспечения строгого соответствия программных мероприятий основным принципам, задачам и ограничениям, учитываемым при формировании государственной экономической политики. Прикладная фаза предполагает формирование обеспечивающих подсистем и механизмов, позволяющих регулировать инвестиционный процесс.

К числу обеспечивающих подсистем относятся финансовые, инвестиционные, государственные и частные институты, соответствующая инфраструктура, открытое и прозрачное информационное обеспечение на основе современных коммуникационных технологий, система подготовки кадров для инвестиционной деятельности. Особую роль в составе обеспечивающих подсистем играет инвестиционное законодательство федерального и регионального уровня. Реализация данной фазы призвана обеспечить приток инвестиций в сферы, развитие которых отвечает поставленным целям. Одним из основных условий эффективной реализации этой фазы является формирование системы мониторинга инвестиционного процесса, обеспечивающей получение достоверной и актуальной информации, необходимой для реализации управленческой функции государства.

Рис. 2. Концептуальная модель управления инвестиционным процессом

4. Проблема привлечения иностранных инвестиций тесно связана со спецификой современной международной миграции капиталов, определяемой территориальной, отраслевой и инновационной неравномерностью социально-экономического развития мирового хозяйства, в том числе:

• неравномерность накопления капитала в различных странах и в различные промежутки времени и, как следствие, постоянно модифицирующееся несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных территориальных и отраслевых звеньях мирового хозяйства;
• формирование специализированных отраслевых структур экономик различных стран – как экспортеров, так и импортеров капитала, следствием чего выступают интеграционные процессы, опирающиеся в т.ч. на взаимопроникновение капиталов, технологий, продуктовых и иных инноваций;
• неравномерность мирового распределения основных сырьевых и энергетических ресурсов; разделение точек локализации сырьевых и энергетических ресурсов, с одной стороны, и источников современной технологии их переработки и использования, с другой;
• межстрановые различия в показателях воспроизводства «человеческого капитала», уровне квалификации рабочей силы и «цены труда»;
• неравномерность инновационного процесса и выявление необходимости его постоянного развития на основе сложения (интеграции) инновационных потенциалов и капиталов ряда стран – участников мирового рынка.

Определяющими для современной международной миграции капиталов выступают такие факторы, как использование результатов инновационных процессов в производстве; освоение новых рынков; доступ к более дешевой рабочей силе; преодоление таможенных и иных барьеров; формирование устойчивых источников сырья и энергии; экологическая «разгрузка» территорий стран - экспортеров капитала и пр. В условиях такого многообразия регулирующих факторов, нормой стали встречные международные потоки капитала - разделение стран на «чистых» экспортеров и импортеров капитала ушло в прошлое. В настоящее время все экономически развитые государства в равной мере выступают и субъектом внешних инвестиций, и объектом приложения капиталов из других стран. Этот процесс также выступает объектом государственного регулирования.

Одной из новаций современной теории международной миграции капиталов выступает признание двойственности социально-экономических последствий этого процесса для принимающих стран. Экономическая теория склоняется к более гибкому пониманию последствий импорта капитала и к признанию того, что в известных случаях он может не только способствовать развитию производительных сил, но и консервировать технологически отсталые экономические структуры стран-импортеров. В частности, это наиболее вероятно, если странами – импортерами капитала, в том числе за счет целенаправленной государственной политики, не обеспечены эффективные механизмы регулирования иностранных инвестиций и их перераспределения в пользу конечных высокотехнологичных отраслей производства. В первую очередь, это касается прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Эти инвестиции являются наиболее эффективным вложением капитала с целью реализации инвестором долгосрочного и даже стратегического экономического интереса, а также обеспечения его права собственности, решающих прав в управлении, особых позиций на конкретных рынках и пр. Сравнительно новым явлением во второй половине ХХ века стала миграция портфельного капитала. Но, если в экономике развитых стран эти инвестиции в преобладающей части участвуют в реальном инвестиционном процессе, то в России объем этих средств (из-за неразвитости финансовых рынков и ряда иных причин) недостаточен.

5. Естественно, что объем и структура иностранных инвестиций должны формироваться не только по критерию экономической эффективности, но и учитывать проблемы национальной безопасности. Политика взаимоотношений с иностранными инвесторами и система приема капитала должны отвечать требованиям инвестиционной безопасности. Автором на основе декомпозиции уровней экономической безопасности выделена (как структурообразующий элемент) инвестиционная безопасность, под которой в диссертации понимается способность национальной хозяйственной системы поддерживать инвестиционный процесс на уровне, обеспечивающем достижение стратегической конкурентоспособности национальной экономики. Формирование и реализация системы обеспечения инвестиционной безопасности включают в себя:

• идентификацию факторов инвестиционной безопасности;
• выделение параметров инвестиционной безопасности;
• формирование системы индикаторов инвестиционной безопасности;
• формирование системы ограничений, определяющих условия деятельности инвесторов;
• разработку системы мониторинга инвестиционной безопасности по типам инвесторов;
• анализ уровня инвестиционной безопасности по стратегическим приоритетам развития РФ;
• идентификацию уровня инвестиционной безопасности;
• разработку программно-целевых мероприятий, направленных на ликвидацию, нейтрализацию и ослабление угроз инвестиционной безопасности.

При формировании системы инвестиционной безопасности должны быть учтены следующие требования:

• система должна быть управляема, наблюдаема и идентифицируема;
• при создании системы возможно существование дестабилизирующих элементов или подсистем, поэтому должны быть предусмотрены меры по обеспечению устойчивости системы в целом;
• необходимо выделение уровней безопасности по принципу их относительной самостоятельности, так как каждый уровень представляет собой локальную подсистему, соединенную с другими структурными элементами;
• необходим контроль всех элементов системы. Высокое качество динамических процессов в них обеспечит эффективность работы всей системы, при ее правильной организации.

В рамках реализации политики инвестиционной безопасности необходимо выделить ряд обобщенных индикаторов, отражающих пороговые уровни безопасности, которые можно охарактеризовать системой критериев общеэкономического и отраслевого плана, включающих:

• экономическую активность;
• динамику объема производства;
• интенсивность инвестиционных и инновационных процессов;
• уровень и качество жизни населения;
• состояние экологии и др.

Система параметров-индикаторов инвестиционной безопасности должна носить региональный характер с учетом особенностей развития и состояния инвестиционной сферы регионов.

6. Значительную роль в интернационализации или глобализации современной экономики играют транснациональные корпорации (ТНК). В современных условиях наблюдается рост доли ТНК во всей системе мирохозяйственных связей. Особая роль ТНК состоит и в том, что они являются главными субъектами экспорта капитала в форме ПИИ, в наибольшей мере материализующие собой процессы международной кооперации и интернационализации производства, передачи и реализации передовых научно-технических достижений и пр. Как правило, именно ТНК являются наиболее крупными инвесторами в инновационный сектор экономики как развитых, так и развивающихся стран. Российский капитал также все более осуществляет политику международной экспансии на базе отечественных транснациональных компаний, причем в перспективе на статус транснациональных могут претендовать только те российские компании, которые осуществляют активную инвестиционную политику в национальной экономике, а также являются компаниями – инновационными лидерами.