Методы налогового стимулирования как инструмент активизации инвестиционной деятельности производственных предприятий

	Стадии реального инвестирования	Характер налоговых последствий	Содержание налогового риска	Код ранжирования
Предынвестиционный этап	Стадия поиска инвестиционной идеи	Первичный анализ содержания статуса налогоплательщика	Организация денежного потока, связанного с уплатой налогов	А
	Стадия предварительной подготовки инвестиционного проекта	Определение параметров налогообложения	Осуществление мер налогового планирования для высвобождения ресурсов	Б
	Стадия оценки привлекательности инвестиционного проекта	Прогнозирование величины налоговых издержек	Расширение налоговых баз и увеличение налоговой нагрузки	В
	Стадия принятия решения по инвестиционному проекту	Предварительный контроль налоговых параметров проекта	Соотнесение величины налоговых издержек и текущей стоимости инвестиций	Г
Инвестиционный этап	Стадия инвестирования по принятой схеме финансирования	Анализ существенных условий налогообложения	Исполнение обязанности по уплате налога	Д
	Стадия экономического мониторинга осуществления проекта	Оценка фактического уровня налоговой нагрузки	Снижение прогнозируемой величины налоговой экономии	Е
	Стадия уточнения параметров эффективности проекта	Оценка изменения уровня налоговой нагрузки	Рост налоговых издержек по сравнению с прогнозируемой величиной	Ж
Эксплуатационный этап	Стадия введения в действие и освоения производственных фондов	Увеличение масштаба основной производственной деятельности	Расширение налогооблагаемой базы	З
	Стадия осуществления технического управления (производство)	Оптимизация способов ведения налогового учета	Учет затрат на сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо и т.д.	И
	Стадия осуществления финансового управления (экономическая эффективность)	Поиск резервов снижения налоговой нагрузки	Учет налоговых издержек при расчете коммерческой эффективности проекта	К
	Стадия прекращения реализации инвестиционного проекта (ликвидация объекта)	Оценка изменения уровня налоговой нагрузки	Изменение порядка исчисления и уплаты налога (отсутствие основания начисления амортизации)	Л

Процесс управления налоговыми последствиями с учетом организации на производственном предприятии мониторинга налоговых рисков инвестиционной деятельности предполагает использование разработанной автором карты рисков. Карта содержит распределение рисков по приоритетам, их классификацию по степени вероятности наступления рисковой ситуации и уровню воздействия на процесс инвестирования. Картографирование рисков основано на выявлении ключевых аспектов рисковой ситуации. Распределение совокупности угроз между собой в едином поле и их расположение относительно границы терпимости к риску дает возможность предприятию корректировать стратегию управления проектом, определять момент вмешательства и способ управления рисковой ситуацией (рис. 5).

Рис. 5. Карта налоговых рисков инвестиционной деятельности производственного предприятия (по кодам ранжирования табл. 1)

В исследовании определено, что выявление, алгоритмизация и картографирование налоговых рисков инвестиционной деятельности могут быть использованы в качестве аналитических инструментов в системе инвестиционного планирования производственного предприятия. В результате производственное предприятие имеет возможность принять обоснованное решение о степени рискованности инвестиционного проекта для оценки налоговых последствий инвестирования. Важное следствие организации мониторинга налоговых рисков состоит в том, что предприятие использует принципиальную возможность более точного прогнозирования инвестиционного результата путем выявления рисковых ситуаций и корректировки отрицательных последствий на каждой стадии инвестиционного процесса.

Эффективность управления инвестициями на основе использования механизма налогового стимулирования инвестиционной деятельности определяется достижением управленческих целей, выраженных в стремлении максимизировать величину доходности капиталообразующих инвестиций. Этому способствует совершенствование механизма предоставления предприятию налоговых льгот для эффективной реализации инвестиционного проекта. В настоящее время организация работы уполномоченных органов управления по предоставлению налоговых льгот направлена в основном на контроль соответствия основания получения налоговой льготы заявленным целям инвестиционного проекта. Оценка экономической, бюджетной и социальной эффективности находит формальное выражение в инвестиционном бизнес-плане, который преимущественно ориентирован на установление факта текущей платежеспособности предприятия. Дополнительные ограничения заложены также в процедуре администрирования, в соответствии с которой налоговая льгота предоставляется в случае добросовестного выполнения налогоплательщиком своих обязанностей. В конечном итоге даже при формальном соответствии предприятия предъявляемым требованиям отсутствует гарантия, что льгота предоставлена для производства конкурентоспособной и востребованной рынком продукции. Такой вывод сделан на том основании, что анализ конкурентоспособности инвестиционного товара не предусмотрен в рамках инвестиционного бизнес-плана.

Метод анализа стратегической зоны хозяйствования при привлечении налоговой льготы предприятием предполагает проведение анализа текущего состояния рынка и разработку прогноза о перспективах инвестиционного товара. Его использование способствует повышению вероятности предоставления государством налоговой льготы предприятию, которое инвестирует средства в конкурентоспособный продукт (рис. 6).

Важным следствием апробации метода при привлечении производственным предприятием инвестиционного налогового кредита является то, что метод анализа стратегической зоны хозяйствования может применяться как инструмент инвестиционного планирования на этапе принятия решения об инвестировании и поиска источников финансирования проекта.

Применение метода не усложняет процедуру предоставления государством налоговой льготы. Экономическое обоснование привлечения льготы производственное предприятие осуществляет самостоятельно. Уполномоченные органы государственного управления для предоставления налоговой льготы руководствуются принципом соотнесения вида производственной деятельности и объема выпуска продукции с результатами анализа стратегической зоны хозяйствования, представляемого в рамках инвестиционного бизнес-плана. В процессе реализации инвестиционного проекта предприятие осуществляет управление налоговыми последствиями и формирует отчетность с учетом привлеченной налоговой льготы.

Рис. 6. Налоговые льготы в системе управления инвестиционной деятельностью производственного предприятия

Результаты анализа стратегической зоны хозяйствования способны повысить точность оценки состояния и инвестиционной привлекательности отраслей хозяйственной деятельности, на основе которой предприятие принимает решение о привлечении налоговой льготы.

Управление инвестициями производственного предприятия на основе использования механизма налогового стимулирования сопровождается разработкой системы информационно-аналитического обеспечения процесса управления налоговыми последствиями инвестирования. Разработка системы представляет собой целенаправленную деятельность по организации процессов, обеспеченных как функциональным наполнением для гармоничного взаимодействия участников инвестиционной деятельности, так и инструментами оперативного внесения изменений в систему, а также компонентами контроля процессов. В процессе использования указанной системы производственное предприятие накапливает опыт управления налоговыми последствиями при реализации инвестиционного проекта, систематизирует его, совершенствуя методическую базу данных, и в дальнейшем имеет возможность оптимизировать процесс инвестиционного планирования.

Качественное и эффективное управление налоговыми последствиями предполагает адекватную оценку степени вероятности и величины экономического ущерба. Наступление налоговых последствий при реализации инвестиционного проекта рассматривается в исследовании как нормальное явление, которое, тем не менее, нуждается в управлении. Область воздействия на налоговые последствия развития рисковых ситуаций должна учитывать организационную стратегию управления инвестиционными процессами. Таким образом, хозяйствующий субъект формирует на предприятии действенную систему управления налоговыми последствиями, исходя из существующих параметров налогообложения и прогнозных оценок деятельности предприятия в будущих периодах с учетом особенностей реализуемых инвестиционных проектов. С этой целью внедряется система информационно-аналитического сопровождения, к задачам которой отнесены наблюдение, оценка прогнозного эффекта и выбор корректирующего решения для управления налоговыми последствиями (рис. 7).

Рис. 7. Информационно-аналитическое обеспечение управления налоговыми последствиями при реализации инвестиционного проекта

Потребность в информационно-аналитическом обеспечении связана с необходимостью координации информационных потоков зачастую разнонаправленного характера. Такая координация необходима для того, чтобы оптимизировать затраты предприятия по управлению налоговыми последствиями. Выбор способа управления налоговыми последствиями в конечном итоге зависит от того, каким объемом аналитической информации обладает предприятие. Рациональная структура организационного механизма управления налоговыми последствиями позволяет минимизировать потери, связанные с адаптацией методов управления налоговыми последствиями к возникшей ситуации или имеющей значение в прогнозном периоде.

Стремление к унификации подходов в организации системы управления налоговыми последствиями инвестирования не может исключить явление налоговых асимметрий, которые определяются экономистами, как различие в условиях налогообложения, определяющее разницу между доходами и убытками для различных предприятий производственной сферы. Поэтому построение системы управления налоговыми последствиями инвестирования требуется для каждого отдельного предприятия. Определенным преимуществом внедрения системы информационно-аналитического сопровождения инвестиционных проектов на предприятии является формирование единого подхода в инвестиционном планировании. Сущность данного подхода может быть выражена в организации ряда последовательных процедур по идентификации налоговых последствий инвестирования и контроля эффективности принимаемых решений по управлению ими.

Управление инвестициями производственного предприятия в условиях самофинансирования на основе использования механизмов налогового стимулирования рассматривается в исследовании как организационный процесс. Он представляет собой систему действий по разработке и реализации управленческих решений, связанных с определением возможностей инвестирования и оценки будущей эффективности инвестиционных решений. Реализация таких решений напрямую зависит от того, в каком направлении будут усовершенствованы методы налогового стимулирования инвестиционной деятельности производственных предприятий.

В заключении диссертации подводятся итоги проведенного исследования и резюмируются основные выводы и рекомендации.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Мамедова Н.А. Реальное инвестирование с учетом налоговых последствий. // Проблемы теории и практики управления. - № 8, 2008. – С. 49-55. –0,5 п.л.
2. Мамедова Н.А. Оценка взаимодействия механизмов налогового и бюджетного регулирования // Финансы и кредит. - №5, 2007. – С. 54-69. – 0,63 п.л.
3. Мамедова Н.А. Налоговый механизм в системе инвестиционного менеджмента на предприятии. Монография. – М., Изд. Центр ЕАОИ, 2008 г. – 104 с. – 6,5 п.л.
4. Мамедова Н.А. Инвестиционная и деловая активность в системе налоговых отношений. Монография. / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М., 2007. – 9,3 п.л.
5. Мамедова Н.А. Инновационные подходы в системе инвестиционного проектирования хозяйствующего субъекта. / Материалы Международной научно-практической конференции «Инновационные технологии в экономике как фактор развития современного общества». – Ч.2. / Саратов: Издательство «Научная книга», 2008. – 256 с. – 0,12 п.л.
6. Мамедова Н.А. Основные направления и экономическое значение реального инвестирования. / Экономика. Право. Статистика. Информатика. Белгород, 2008, № 1-2 (11-12). – С. 6-10. – 0,4 п.л.
7. Мамедова Н.А. Оценка налоговых последствий движения и состояния внеоборотных активов хозяйствующего субъекта в условиях инвестиционного планирования. / Реформирование налогообложения РФ в условиях рыночной экономики: Сборник научных трудов кафедры Налогов и налогообложения / под общей ред. д-ра эк. н., проф. Шуваловой Е. Б. – М.: ЕАОИ, 2007. – 361 с. – 0,6 п.л.
8. Мамедова Н.А. Анализ соотношения налогового стимулирования и оптимизации налогообложения.// «Стратегическое управление: Российский опыт». Материалы международной научно-практической конференции / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. – М., 2006. – 284 с. – 0,17 п.л.

---

1 Федеральная служба государственной статистики. Социально-экономическое положение России. – январь-июль 2009 г., М, 2009.