Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект

5. Оценены взаимосвязи форм участия национальной экономики в мировом хозяйстве и при этом доказано, что ключевым средством современного усиления интернационализации российской экономики являются трансграничные прямые инвестиции. Именно с их помощью возможны как ускоренный переход к модели инновационного развития, так и адаптация российских внешнеэкономических связей к изменениям мирохозяйственной среды.

6. Выявлены особенности российского инвестиционного климата и его трансформации с точки зрения разных групп зарубежных инвесторов – в зависимости от их национальной и отраслевой принадлежности, типа размещенных в России капиталовложений. Показано, что природа портфельных капиталовложений такова, что инвесторов в России не устраивают высокие риски самого разного рода, в то время как зарубежные прямые инвесторы готовы более взвешено сопоставлять эти риски с российским инвестиционным потенциалом. Доказано, что наиболее важной чертой российского инвестиционного климата для большинства зарубежных транснациональных корпораций выступает потребительский потенциал, хотя условия для осуществления капиталовложений сильно различаются по отдельным российским регионам.

7. Охарактеризованы региональные инвестиционные стратегии иностранных компаний в России и при этом показано, что базовой моделью является иерархически-волновая диффузия прямых иностранных инвестиций в стране. Установлено, что основными факторами, влияющими на формирование отклонений от этой базовой модели, являются экономия на масштабе производства (упрощающая диффузию до иерархической модели), эффект соседства (повышающий роль приграничных и приморских территорий), развитие кооперационных связей (обуславливающее привязку прямых инвестиций к сложившейся отраслевой и региональной структуре российской экономики) и специфика функционирования диверсифицированных концернов (связанная с наложением разных схем диффузии).

8. Выявлены различия между российскими транснациональными корпорациями по условиям возникновения, истории развития, реализуемым в настоящее время стратегиям и открывающимся перспективам дальнейшей зарубежной экспансии. На этой основе разработана и обоснована типология отечественных ТНК, а именно выделено четыре основных типа с несколькими подтипами: 1) фирмы-наследницы советских зарубежных предприятий (трансформировавшиеся гиганты под государственным контролем; осколки «красных» ТНК; приватизированные фирмы с советскими зарубежными активами), 2) «классические» ТНК (компании, созданные на базе крупных советских предприятий; фирмы, возникшие «с нуля» в годы перестройки и рыночных реформ), 3) ТНК, рожденные вследствие «цивилизованного» развода бывших советских республик (частные и государственные сети предприятий-смежников; ТНК, интернационализированные благодаря иностранным инвесторам), 4) псевдо-ТНК (крупные морские пароходства, легализовавшие бегство капитала; структуры, созданные для разных экономических манипуляций).

9. Определены масштабы и структура российских прямых капиталовложений за рубежом, в том числе по отдельным странам и регионам, среди которых ключевыми являются СНГ и Евросоюз. На основе оценки зарубежных внеоборотных активов нефинансовых компаний и масштабов сделок по трансграничным поглощениям российских банков выявлены ведущие независимые и входящие в интегрированные бизнес-группы отечественные транснациональные корпорации. Кроме того, охарактеризованы проблемы и возможности их дальнейшей инвестиционной экспансии, прежде всего связанные с негативным политическим образом России в некоторых странах (в основном постсоциалистических).

10. Оценена роль ТНК в формировании российской модели интернационализации, прежде всего таких ее особенностей, как доминирующие пространственные векторы внешнеэкономической ориентации России и характер встраивания отечественных предприятий в международные производственные цепочки. При этом обоснована опасность замыкания страны на один регион и предложены конкретные рекомендации по сбалансированному развитию инвестиционных связей (хотя и различного характера) со странами ЕС, СНГ, Восточной Азии и США.

Практическая значимость исследования заключается в возможности использования полученных в диссертационном исследовании результатов в работе российских органов власти, в частности, при разработке мер стимулирования внешнеэкономической деятельности (при подготовке программ интенсификации торговых связей с ключевыми партнерами России, выработке принципов инвестиционной политики в отношении российских ТНК и др.). Представленные в работе выводы могут быть также учтены при корректировке российской региональной политики. Отдельные положения диссертации уже использованы на практике при подготовке различных аналитических материалов для российских федеральных министерств и ведомств.

Материалы диссертационного исследования могут найти применение в учебном процессе при преподавании дисциплин мирохозяйственной проблематики. Часть из них уже используется автором при чтении лекций по курсу «Международные экономические отношения» в Международном университете (в Москве) и проведении научных семинаров по программе «Экономическая интеграция и национальные модели развития» в магистратуре экономического факультета Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова.

Апробация исследования. Материалы диссертации докладывались на 10 международных и всероссийских научных конференциях: «Балтийский регион как полюс общеевропейской интеграции» (Калининград, 2004), «Россия и Европейский Союз: новые модели добрососедства» (Москва, 2004), «Тенденции развития современной мировой экономики и международных отношений» (Москва, 2004), XV конференция по изучению Скандинавских стран и Финляндии (Москва, 2004), «ТНК в мировой политике и мировой экономике» (Москва, 2005), «Приграничное сотрудничество и ландшафтное планирование» (Калининград, 2005), «Интеграционные процессы в современном мире» (Москва, 2006), VIII международная конференция «Модернизация экономики и общественное развитие» (Москва, 2007), «Государство в эпоху глобализации» (Москва, 2007), «Европейский союз и его восточные соседи – больше кооперации или конкуренции?» (Прага, 2007). Кроме того, научные результаты диссертации докладывались на Ученом совете ИМЭМО РАН в 2007 г., а также различных круглых столах и научных совещаниях в Москве, Санкт-Петербурге, Чебоксарах.

В 2005-2006 гг. работа автора по теме «Российская модель запоздалой интернационализации экономики» выполнялась по гранту Президента Российской Федерации для государственной поддержки научных исследований, проводимых молодыми российскими учеными – кандидатами наук, связанных с подготовкой докторских диссертаций (проект МК-3466.2005.6).

По теме диссертации опубликованы 62 научных работы в России и за рубежом общим объемом около 100 печатных листов, в том числе четыре монографии (две из них индивидуальные) и 12 статей в ведущих рецензируемых научных журналах из перечня ВАК.

Структура работы определяется задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех разделов, включающих семь глав, заключения и списка литературы:

Введение

Раздел 1. Теоретическая основа инвестиционного аспекта процессов интернационализации

Глава 1. Феномен поздней интернационализации

Глава 2. Место компаний в процессах интернационализации

Раздел 2. Система механизмов интернационализации российской экономики

Глава 3. Специфика встраивания российской экономики в мировое хозяйство

Глава 4. Взаимосвязанность развития разных форм российского участия в мировой экономике

Раздел 3. Эволюция инвестиционных связей России

Глава 5. Иностранные капиталовложения в России

Глава 6. Зарубежная экспансия российских транснациональных корпораций

Глава 7. Роль транснациональных корпораций в формировании российской модели интернационализации

Заключение

Список литературы

2. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении диссертации объясняется актуальность данного исследования, указываются степень разработанности проблемы, теоретическая и методологическая основа работы, формулируются цель и задачи исследования, отмечаются его научная новизна и практическая значимость.

В разделе 1 рассмотрена теоретическая основа процессов интернационализации. В работе подчеркнуто, что характер хозяйственной интернационализации, понимаемой как развитие устойчивых внешнеэкономических связей, связанных с выходом воспроизводственного процесса за рамки национальных границ, требует оценки не только на количественном, но и на качественном уровне. Некоторые параметры участия в мировом хозяйстве при одинаковых количественных значениях для двух стран нередко соответствуют совершенно разным качественным состояниям экономики. Например, высокая роль товарного экспорта может быть связана как с сырьевой специализацией богатой природными ресурсами страны, так и со значительной конкурентоспособностью национальной обрабатывающей промышленности, предприятия которой интегрированы в трансграничные производственно-сбытовые цепочки. К тому же ситуация может заметно искажаться вследствие торгового протекционизма.

Традиционно для количественного измерения открытости экономики рассчитывается отношение экспорта к ВВП страны, тем более что такие данные доступны на длинных временных рядах по многим государствам. В главе 1 доказано, что для учета современных реалий мировой экономики необходимо применение также показателей, отражающих процессы трансграничного переплетения капитала. Все чаще для этого используется отношение экспорта и импорта прямых инвестиций, их накопленных сумм к ВВП. При этом важно делать поправку на возможность роста показателя при падении производства (что особенно важно для изучения экономики России 90-х годов) и обращать внимание на случаи однобокого развития трансграничных инвестиционных связей. Например, наблюдается односторонняя экспансия японских экспортеров товаров и услуг при помощи разных внешнеэкономических стратегий, включая инвестиционные, на фоне крайне ограниченного притока зарубежного капитала в Японию.

Сравнение количественных индикаторов по разным странам показало поздний характер интернационализации как в России, так и в некоторых малых странах (особенно из числа европейских постсоциалистических государств), а также в Китае, Индии, новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии и Латинской Америки. Среди ключевых факторов ускорения в последней четверти XX в. интернационализации экономики этих стран можно особо отметить отход в государственном регулировании экономики от опоры на собственные силы в пользу преимущественной ориентации на внешние рынки. Данная тенденция сопровождалась изживанием страха перед усилением позиций иностранного капитала в национальном хозяйстве, что на практике способствует занятию страной конкурентных позиций в целом ряде отдельных ниш внешнеторговой специализации.

Вместе с тем переход на качественный уровень анализа позволил выявить наличие особого феномена запоздалой интернационализации российской экономики. Большинство развивающихся стран реализуют модель догоняющего развития, используя позднее начало индустриализации и общественной трансформации. По сравнению с периферийными странами, интегрирующимися в последние десятилетия в мировое хозяйство, Россия не имеет характерных для них «преимуществ отставания». Промышленный переворот в России давно завершен, причем даже чудовищные издержки советской индустриализации 30-х годов не отменяют того факта, что структура отечественной экономики была коренным образом изменена и к началу 90-х годов аграрная экономика была характерна лишь для ряда национальных автономий. Другое дело, что вызовы глобализации требуют по сути реиндустриализации российской экономики и ее выхода на инновационный путь развития.

У России при этом нет серьезной альтернативы стратегии инновационного развития, в отличие от стран с избыточной дешевой рабочей силой. Отсутствие в России нормальной конкурентной среды и слабость гражданского общества являются тяжелым наследием советского периода, но не отменяют того, что российское общество не является традиционным. Например, в России демографический переход и формирование суженной модели воспроизводства населения завершился уже к 60-м годам XX в. Более того, прежние попытки модернизации в России привели к тому, что многие институциональные барьеры для развития ликвидированы, однако и значительная часть потенциала для усиления динамизма в экономике почти полностью растрачена.

В диссертации выявлена возможность интернационализации российской экономики даже при сохраняющейся специализации страны на преимущественных поставках на внешние рынки сырья и низкотехнологичной продукции «старых» отраслей. Частично рост количественных параметров интернационализации может быть обеспечен даже простым восстановлением разорванных хозяйственных связей в рамках СНГ. По сути, часть внутренней торговли между республиками СССР преобразовывается во внешнюю (естественно уже на рыночных принципах) и дополняется координацией на основе трансграничных капиталовложений. Однако стратегия преимущественной опоры на богатые природные ресурсы и ранее созданный в стране промышленный потенциал (причем в ряде отраслей в силу тенденции к монополизации советской экономики сформированы довольно крупные даже по мировым масштабам компании) является не самым эффективным для российского общества способом интеграции в мировую экономику. В данном случае можно говорить в основном лишь о ликвидации вызванного во многом изоляционистской политикой советского периода запаздывания в развитии внешнеэкономических связей, особенно инвестиционных.