Основные направления стратегии размещения и развития черной металлургии в дальневосточном регионе

Основан на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

Учитывает будущие ожидания относительно цен, затрат, инвестиций и других рыночных тенденций; включает рыночный аспект, поскольку использует определяемую рынком ставку дисконтирования

Трудности прогнозирования большого числа параметров, используемых в оценке, получения большого количества информации об объекте оценки

Принципиальным отличием этого подхода от других является учет всех затрат, включающий рыночные отношения, в том числе, определяемую рынком ставку дисконтирования. Кроме того он учитывает и оценивает ожидаемые доходы, отражает капитализацию денежного дохода в рассматриваемой перспективе, определяемого как разность между стоимостью конечной продукции из данного вида минерального сырья и затратами на ее получение согласно рыночных тенденций.

Расчет срока окупаемости проекта выполнен методом дисконтированной стоимости дохода, который определяется по формуле:

где: 1, 2, 3,..., n – годы, в течение которых ожидаются ежегодные доходы в размерах: П1, П2, П3,..., Пn;

r – процентная ставка.

Исходные данные для расчета:

1. Общий объем инвестиций при начале реализации проекта – 17 305 млн. руб.
2. Производительность ГОК-а по концентрату – 2,83 млн. тонн.
3. Процентная ставка – 7,5 % (на уровне процентов по банковским депозитам, так ставка рефинансирования Центрального банка РФ составляет 8,25 % годовых).
4. Выход на проектную производительность ГОК-а – на 5-й год после инвестирования.

В качестве одного из индикаторов автором предлагается коэффициент инвестиционной привлекательности, отражающий уровень подготовленности месторождений к освоению, который можно рассматривать как новый рентообразующий фактор, определяемый как отношение общих инвестиций к затратам на создание производственной инфраструктуры (табл. 3).

Таблица 3

Определение коэффициента инвестиционной привлекательности по ГОКам Дальнего Востока

№	ГОКи	Объем инвестиций, млрд. руб.			Коэффициент
		Всего	В том числе
			Пром. строительство	Производственная инфраструктура
1	Таёжный	17,5	10,7	6,8	2,6
2	Тарыннахский	56,0	24,2	31,8	1,76
3	Гаринский	23,0	11,4	11,6	1,98
4	Кимкано-Сутарский	33,0	12,5	20,5	1,61

Из таблицы 3 видно что наилучший коэффициент инвестиционной привлекательности имеет ГОК «Таёжный» расположенный в 4 км. от железной дороги. Имеющий самый низкий коэффициент «Кимкано-Сутарский» ГОК наименее привлекателен для инвесторов из-за больших затрат, необходимых для освоения месторождения, превышающий почти в 2 раза инвестиции на производство.

Выводы по защищаемому положению 2:

- для экономической оценки месторождений региона наиболее показательным и практически приемлемым методом является адаптированный к региональной экономике и рыночным отношениям доходный подход, который учитывает влияние налоговой системы и распределение рентного дохода в горно-металлургическом комплексе;

- понятие «инвестиционная привлекательность проекта», отражает степень инфраструктурной подготовленности месторождений к освоению, через коэффициент инвестиционной привлекательности определяемый, как отношение общих инвестиций к затратам на создание инфраструктуры (транспорт, энергетика и др.).

Защищаемое положение 3. Обоснована экономическая эффективность освоения железорудных месторождений Южной Якутии, сформулирована основные направления стратегии размещения и развития черной металлургии в Дальневосточном регионе. Разработаны прогнозные сценарии, варианты и этапы создания регионального Дальневосточного горно-металлургического кластера.

При разработке сценария и вариантов создания и развития ГМК в регионе определяющими факторами являются наличие инвестиций, подготовленность месторождений к освоению и конъюнктура. В этом плане, в настоящее время, из-за наличия вышеназванных факторов на востоке ведется активное строительство Кимкано-Сутарского и Гаринского ГОКов с вводом в 2012-2013 гг. на базе которых в 2013-2019 гг. будет создан Приамурский ГМК мощностью до 2,5 млн. т стали, а дальнейшем после 2015 г. начнется строительство Тарыннахского и Горкитского ГОКов мощностью первого 23,0 млн. т по сырой руде и 7,3 млн. т концентрата.

Учитывая исключительную чистоту железистых кварцитов Чаро-Токкинского района и качество произведенных железорудных концентратов содержащих до 70% железа, а также плохую транспортабельность концентратов на базе Тарыннахского ГОКа целесообразно организовать производство металлизованных окатышей так называемый наггетс, пригодный для прямого восстановления железа и способный заменить металлолом. Мини-завод будет включать установки годовой производительностью 500 тыс. т окатышей, а продукция будет перерабатываться на литейно-прокатных модулях, способных расширить сортамент производимого проката.

Другой вариант и сценарии связаны с сроком освоения железорудных месторождений Южной Якутии, в том числе первоочередного для строительства Таежного ГОКа. В настоящее время подготовленными к освоению являются 4 месторождения южноалданского железорудного района: Таежное, Десовское, Пионерское и Сиваглинское, где требуется строительство железной и автомобильной дорог протяженностью от 4 до 30 км до АЯМ-а. Лицензиями на разработку двух первых, а также Тарыннахского и Горкитского, расположенных в Чаро-Токкинском районе (200 км от БАМ-а), владеет созданное в 2008 г. дочернее предприятие компании «АЛРОСА» - ОАО «Горно-металлургический комбинат «Тимир», ведущая поиск инвестиций для их освоения в 2012-2020гг.

В соответствии с периодами строительства вышеназванных ГОКов на базе южноалданских месторождений до 2020 г. целесообразно создание Южно-Якутского горно-металлургического комплекса производительностью до 19 млн. т сырой руды, 6 млн. т концентрата и до 3 млн. т стали в год. В перспективе, по мере развития горно-металлургических комплексов в Амурской области и Еврейской автономной области, где сегодня при участии китайских инвестиций ведется строительство Гаринского и Кимкано-Сутарского ГОКов, появится реальная возможность создания Приамурского горно-металлургического комплекса мощностью до 3 млн. т стали. Это позволит создать в дальневосточном регионе три отраслевых горно-металлургических кластера на базе которых сформируется новый пятый в стране Дальневосточный металлургический кластер общей годовой производительностью более 6 млн. т стали и равнозначный по добыче руды Сибирскому и Северо-Западному горно-металлургическим кластерам.

Для ввода в эксплуатацию одного Таёжного ГОК-а годовой производительностью 6-9 млн. т руды и 2,8-4,1 млн. т концентрата, исходя из горно-геологических и горнотехнических условий разработки, потребуется 17,3-20,0 млрд. рублей в ценах 2010-2015 гг.

Для привлечения таких больших инвестиций, перспективным и эффективным направлением мы рассматриваем новый инструмент софинансирования – государственно-частное партнерство. Хотя еще имеется немало вопросов по нормативно-правовой базе регулирующей отношения между участниками проектов, для взаимовыгодной реализации мегапроектов республики, ее бизнес-участники должны заключать с государством инвестиционное соглашение через вновь созданную управляющую структуру «Корпорация развития Южной Якутии».

Ввод в эксплуатацию ГОКа «Таежный» по нашим расчетам позволит обеспечить поступление в региональный и федеральный бюджеты 2141 и 4347 млн. руб. соответственно (табл. 4).

Начало освоения железорудных ресурсов Дальневосточного федерального округа (ДВФО), в том числе Республики Саха (Якутия) и создание региональной базы черной металлургии будет наиболее перспективным и эффективным при создании локальной внутрирегиональной кооперации между её субъектами, а также развития межрегиональной интеграции потребителей и производителей железорудного сырья и металла.

Основные выводы и предложения по защищаемому положению 3:

- варианты и сценарии создания и развития горно-металлургического комплекса в Южной Якутии предусматривают освоение железорудных месторождений Дальнего Востока, а также создание ГМК действующих металлургических заводов региона. В настоящее время наиболее подготовленными к освоению, для обеспечения потребности в руде Сибирских металлургических комбинатов, являются железорудные ресурсы Южной Якутии;

- для создания горнорудного комбината проектной мощности порядка 9,0 млн. т сырой руды и 4,1 млн. т концентрата потребуется до 20,0 млрд. руб.;

Таблица 4

Сводные технико-экономические показатели ГОК-а «Таежный»

Показатели	Ед. изм..	2006г.*	2015г.	2020г.
Запасы руды в контуре отработки	млн. т.	340,8	340,8	390,8
Содержание железа.	%	38,5	38,5	58,5
Производительность предприятия: - по сырой руде; - по концентрату	млн. т/год	6,0 2,83	6,0 2,83	9,0 4,1
Содержание железа: - в руде, поставляемой на обогатительную фабрику; - в концентрате	%	38,5 67,5	38,5 67,5	38,5 67,5
Выход концентрата	%	47,1	47,1	47,1
Извлечение железа в концентрат	%	82,7	82,7	82,7
Капитальные вложения	млн. руб. млн. долл.	12958 462	17305 618	20000 666
Себестоимость 1 т : - добычи руды - передела обогащения - концентрата	руб./дол.	165,8/6,1 210/7,72 738,2/27,6	327,2/11,7 414,5/14,8 1457/52	300/10 400/13,3 1500/50
Объем попутно добываемого борного ангидрида (В2О3)	тыс. т	12,8	12,8	17
Мировая цена 1 т В2О3	дол. США	1472	2208	2000
Стоимость всего объема В2О3	млн. дол./год	18,9	28,2	30,4
Годовой экономический эффект от производства В2О3	млн. долл.	15,72	23,68	26,1
Товарная продукция:	млн. руб. млн. долл.	3591 132	9508 340	13776 460
Эксплуатационные затраты	млн. руб. млн. долл.	2242 82,5	4300 153,6	4920 164
Балансовая прибыль	млн. руб. млн. долл.	1349 49,6	5208 186	7545 270
Отчисления в бюджет, из них: - федеральный бюджет - региональный бюджет	млн. руб.	1160 777 383	4479 3000 1479	6488 4347 2141
Численность работающих	чел.	1720	1720	2300
Срок окупаемости капитальных вложений по балансовой прибыли	лет	10	3,3	2,7