Инвестиционно-финансовый механизм управления развитием региональной экономики в современной россии

На основе построенной матрицы корреляции определено наличие мультиколлинеарности переменных и построены спецификации ряда моделей экономики РО; например, после исключения мультиколлинеарности модель зависимости доходов населения (DN) имеет вид:

DN=23.5-0.003CHZ-0.009CHZpro;agr;inf+5.1KVpro;agr;inf–12.7ND+11.8NDpro;agr;inf–0.6VTO;

R2 =0.87; D W=2.5,

где CHZ – численность занятых в экономике, тыс. чел.; CHZpro;agr;inf – численность занятых в отраслях экономике, тыс. чел.; KV – капиталовложения, млрд руб.; KVpro;agr;inf – капиталовложения в отраслях, млрд. руб.; ND – национальный доход, млрд руб.; NDpro;agr;inf – национальный доход в отраслях, млрд руб.; VTO – внешнеторговый оборот, млрд руб.; PE – прибыль в экономике; OF – объем основных фондов; VOF – ввод в действие основных фондов; INOK –инвестиции в основной капитал, млрд руб.; INOKDN – инвестиции в основной капитал на душу населения, млрд руб.

Кроме того, такие переменные, как ND, CHZ, KV используются с индексами pro; agr; inf. Например, NDpro, NDagr, NDinf. Это означает соответственно национальный доход в промышленности и строительстве, национальный доход в сельском хозяйстве, национальный доход в инфраструктуре (транспорт, связь, торговля, МТС и т.д.). Уравнение достоверно, т.к. R2 =0.87, и все коэффициенты имеют t-Стьюдента, большие 2.

Применение пакета Eviews позволяет последовательно формировать спецификацию уравнений модели региональной экономики, строя частные поля корреляции (рис. 4).

Рис. 4. Построенные частные поля корреляции5

Таким же образом были построены эконометрические модели:

• зависимости инвестиций в основной капитал:

INOK = 117.8 – 0.03*CHZ – 0.01*CHZ PRO;AGR;INF + 48.4*KVPRO;AGR;INF

- 120.6*ND + 100.7*NDPRO;AGR;INF + 0.7*OF – 2.4*VTO; R2=0.94; DW=2.3.

• зависимости национального дохода:

ND = 2.4 + 0.0002*CHZ – 0.0004*CHZPRO;AGR;INF + 0.34*DN

- 0.08*INOK + 0.24*INOKDN + 0.99*KV – 0.14*OF – 0.19*PE

+ 0.33*VOF – 0.38*VTO; R2=0.98; DW=2.86.

• зависимости капиталовложений от влияющих факторов поля исключения мультиколлинеарности:

KV = 4.53 – 0.002*CHZ + 0.0004*CHZPRO;AGR;INF + 2.12*KVPRO;AGR;INF

- 2.6*ND + 1.9*NDPRO;AGR;INF + 0.02*OF + 0.004*PE + 0.25*VOF- 0.07*VTO;

R2=0.99; DW=2.0.

• зависимости объема основных фондов:

OF = 11.99 + 0.02*CHZ – 0.03*CHZPRO;AGR;INF – 16.7*KVPRO;AGR;INF

- 22.6*ND + 21.9*NDPRO;AGR;INF – 2.3*VTO – 0.9*INOK + 21.7*KV

+ 0.7*PE – 0.7*VOF; R2=0.97; DW=2.71.

• зависимости прибыли в экономике от отобранных факторов при условии устранения мультиколлинеарности:

PE = 21.97 – 0.008*CHZ + 0.004*CHZPRO;AGR;INF + 10.9*KVPRO;AGR;INF

- 23.5*ND + 18.8*NDPRO;AGR;INF + 0.3*OF – 0.7*VTO; R2=0.92; DW=2.21.

Построенные модели показывают, от каких факторов и в какой степени зависят основные выходы региональной экономики. В основном на 80% результаты когнитивного анализа и статистической процедуры отбора факторов совпали.

В работе осуществлена имитация допустимых стратегий развития экономики, которая основана на целевой программе развития Южного федерального округа, предусматривающей в качестве целевых показателей увеличение ВРП, численности занятых, доходов, средней зарплаты. Для того чтобы достичь запланированных показателей выхода, нужно изменять инструментальные переменные на определенную величину; построенные модели позволяют осуществлять имитацию результатов за счет различных вариаций экзогенных переменных в правой части уравнений. С помощью такой процедуры можно сформировать наиболее эффективную стратегию достижения поставленных целей. В этой процедуре эконометрическая модель является средством оценки влияния стратегии на результирующие показатели региона.

Сценарии развития региона могут быть реализованы при разных соотношениях основных составляющих цикла, включающего культуру (К), науку (Н), технологию (Т), производство (П) и экономику (Э) (рис. 5).

Рис. 5. Связи основных составляющих регионального развития

Для этих составляющих характерными качествами являются эффективность усвоения инвестиций Еик, Еин, Еит, Еип и эффекты взаимовлияний блоков Екн, Ент, Етп, Епэ. Тогда связи между составляющими в момент t описываются уравнениями вида:

Э = Э0 + Е пэ*Iэ*t, Епэ = Э0пэ + П*Епэ,

П = П0 + Е ип*Iп*t, Еип = Е0ип + Т*Етп,

Т = Т0 + Е ит*Iт*t, Еит = Е0ит +Н*Ент, (21)

Н = Н0 +Е ин*Iн*t, Еин = Е0ин +К*Екн,

К = К0 +Е ик*Iк*t, Еик = Е0ик.

Эти уравнения имеют экономический смысл, так как первое уравнение в строке описывает пропорциональность скорости роста вложенным инвестициям, а второе – влияние уровня развития предыдущего фактора за счет взаимосвязи сфер развития. В зависимости от профиля инвестиций Iк, Iн, Iт, Iп, Iэ будет формироваться стратегия развития и сценарий развития региона.

В работе проанализирована статистика инновационных разработок в России (рис. 6).

Рис. 6. Профиль эффективности инновационных разработок

Путем суперпозиции перепишем систему (21):

К = К0 +Е0ик*Iк*t, (22)

Н = Н0 +Еин*Iн*t + Iин*K0*t + Iн*Ik*E0пк*t2 (23)

Т = Т0+ Iт *Eин*t + Iн*K0*t + Iн*I к*Екн*t2+ Iт*I н*К0*t2+Iт*I н *I к *Епк*t3 (24)

П=П0+Iп*Eип*t+Iп*Т0*t+Iт*Епт*t+Iт*Н0*t2+Iт*Iн*Екн*t3+Iт*Iн*Екн*t3+Iт*Iн*Iк*Епк*t4 (25)

Э = Э0+Iэ*t(Э0пэ+Епэ*П) (26)

Уравнения (22–26) показывают наличие множественных нелинейных влияний инвестиций на разные составляющие экономического развития. Размеры инвестиций мультипликативно влияют на результаты каждого из последовательных элементов системы (рис. 5).

Производные уравнений (22–26) показывают, что скорость изменения потенциала науки, производства, культуры определяется произведением размера инвестиций на эффективность их усвоения:

???

dH = Iн*Еин (27)

dt

Тогда целью развития экономики является достижение ее максимального показателя (например, национального дохода или ВРП):

Э = (Э0+Iэ*t(Э0пэ+Епэ*П)) max (28)

при рациональном распределении инвестиций

Iэ+ Iп+ Iт+ Iн+ Iк

Iоб=const (29)

Iэ, Iп, Iт, Iн, Iк= const

t0 t tk

Распределение инвестиций Iэ, Iп, Iт, Iн, Iк имеет много комбинаций, выбор оптимальной комбинации представляет собой сложную задачу.

Уравнения (28–29) описывают задачу управления развитием экономики региона. Для относительного роста экономики имеем:

Э(t) = Э(t)/Э0=1+ Э(t), (30)

где Э(t)= Ээ(t)+ Ээп(t) + Ээпт(t) + Ээптн(t) + Ээптнк(t), (31)

Эп(t) – относительный прирост экономики от роста производства,

Эт(t) – относительный прирост от развития технологии, и т.д.

Частные приросты экономики зависят от размера или доли инвестиций в разные сферы развития:

Ээ(t)=(Э0)-1*I*iэ*(Э0пэ+П*Епэ)*t=iэ*Кэ*t

Ээп(t)=(Э0)-1*I2*iэ*iп*(Е0ип+Т*Етп)*t2=iэ*iп*Кэп*t2

Ээпт(t)=(Э0)-1*I3*iэ*iп* iт (Е0ит+Н*Ент)*t3 (32)

Ээптн(t)=(Э0)-1*I4*iэ*iп* iт*iн (Е0ип+(К0+ iк*I*Е 0пк))*t4

Ээптнк(t)=(Э0)-1*I5*iэ*iп* iт*iн *iк Епк*t5,

где iэ=Iэ/I, iп=Iп/I, iт=Iт/I, iн=Iн/I, iк=Iк/I - (33)

относительные доли инвестиций в разные сферы. Каждый частный прирост в левой части уравнений (32) определяется параметрами модели. Для расчета частных приростов нужно оценить эти параметры. Рассмотрим результаты функционирования экономики Ростовской области при следующем распределении инвестиций:

iэ=0,6, iп=0,3, iт=0,05, iн=0,03, iк=0,02.

В качестве параметрической настройки модели (32) ориентировочно рассчитаем коэффициенты:

Кэ=0,015, Кэп=0,02, Кэпт=0,016, Кэптн=0,005 и Кэптнк=0,0008.

Тогда динамика роста выделенных составляющих развития экономики может быть представлена расчетной таблицей (табл. 2).

Таблица 2. – Изменение во времени составляющих роста

региональной экономики6

t, лет	1	5	10	20	40	50
Составляющая, %
Ээ(t)	0,009	0,045	0,09	0,18	0,36	0,45
Ээп(t)	0,036	0,9	3,6	14,4	57,6	90
Ээпт(t)	0,000144	0,018	0,144	1,15	9,2	18
Ээптн(t)	7,2*10-7	4,5*10-4	0,0072	0,115	1,84	4,5
ээптнк(t)	5,7*10-10	1,8*10-6	5,76*10-5	0,0018	0,059	0,18