Разработка математической модели оценки финансового состояния предприятия

На правах рукописи

Филатов Сергей Владимирович

Разработка математической модели оценки финансового состояния предприятия

Специальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики

Автореферат

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва – 2009

Работа выполнена на кафедре Управления знаниями и прикладной информатики в менеджменте в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики (МЭСИ).

Научный руководитель	доктор экономических наук, профессор Уринцов Аркадий Ильич
Официальные оппоненты:	доктор экономических наук, профессор Алферова Зоя Васильевна кандидат экономических наук, доцент Иванов Виктор Владимирович
Ведущая организация:	Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации

Защита состоится 11 февраля 2009 года в 14 часов на заседании диссертационного совета Д 212.151.01 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501,
г. Москва, ул. Нежинская, 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского государственного университета экономики, статистики и информатики.

Автореферат разослан 30 декабря 2008 года.

Ученый секретарь диссертационного совета,

кандидат технических наук, доцент И.Н. Мастяева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Повышение гибкости и скорости управления на предприятии в условиях современной экономики может быть достигнуто за счет применения математических моделей и инструментов, позволяющих оптимизировать подготовку управленческих решений. Принятие качественных управленческих решений основывается, прежде всего, на комплексной оценке финансового состояния предприятия.

Ввиду того, что предприятие само по себе является сложной социально-экономической системой, функционирующей в условиях неопределенности, получение таких оценок является сложной задачей не только с экономической, но и с математической точки зрения. Как следствие, возрастает актуальность разработки экономико-математических моделей, которые могут позволить осуществлять комплексную оценку финансового состояния предприятия с достаточной точностью и надежностью.

Комплексный подход к оценке финансового состояния предприятия основывается на построении системы показателей, характеризующей все существенные стороны деятельности предприятия, находящихся в определенной взаимосвязи друг с другом и дающих необходимую и достаточную информацию для принятия управленческого решения.

Существующие в настоящее время методики финансового анализа не позволяют в полной мере учесть наличие всех возможных взаимосвязей, проявляющихся в системе финансовых показателей, и оценить влияние показателей друг на друга. Поэтому актуальной является задача разработки математических моделей, способных удовлетворять данным требованиям.

Вышесказанное определило выбор темы и актуальность направления исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка математической модели оценки финансового состояния предприятия как инструмента поддержки принятия управленческих решений.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

• провести исследование методов и моделей, используемых в финансовом анализе, выявить их основные характеристики, возможности, а также сильные и слабые стороны;
• осуществить сравнительную оценку основных методик анализа финансового состояния предприятия и выявить направления их совершенствования;
• на основе комплексного подхода к оценке финансового состояния предприятия обосновать выбор системы показателей;
• разработать математическую модель, позволяющую определять финансовое состояние предприятия по заданным значениям показателей финансово-хозяйственной деятельности;
• провести имитационные расчеты для выявления взаимосвязей и зависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности;
• разработать программный инструментарий, реализующий алгоритм математической модели;
• разработать методику комплексной оценки финансового состояния предприятия, учитывающую различные взаимосвязи в системе финансовых показателей;
• предложить рекомендации по применению разработанной методики для прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• доказать работоспособность и эффективность применения разработанной методики.

Объектом исследования являются методики анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Предметом исследования является процесс моделирования финансового состояния предприятия.

Теоретическую базу исследования составляют фундаментальные концепции, выводы и гипотезы, обоснованные и представленные как в отечественной, так и в зарубежной экономической литературе по финансовому менеджменту, анализу, управлению и планированию финансово-хозяйственной деятельностью предприятий.

Среди ученых, труды которых послужили теоретической базой диссертации, являются: М.И. Баканов, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев,
Е.В. Негашев, В.Д. Новодворский, В.И. Петрова, Н.Н. Погостинская,
Ю.А. Погостинский, Р.С. Сайфулин, А.Я. Усачев, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет и др.

Методологической базой исследования послужили общенаучные методы, такие как методы анализа и синтеза, системный подход. В зависимости от решаемых задач применялись численные методы оптимизации, методы математической статистики и теории вероятностей.

Научная новизна исследования заключается в разработке механизма комплексной оценки финансового состояния предприятия, позволяющего учитывать различные взаимосвязи в системе финансовых показателей.

Предмет защиты составляют следующие положения и результаты, полученные лично соискателем и содержащие элементы научной новизны:

• в рамках комплексного подхода к анализу и оценке финансового состояния предприятия обоснован выбор системы финансовых показателей для предприятия водохозяйственного комплекса;
• разработана математическая модель, позволяющая определять финансовое состояние предприятия по заданным значениям показателей финансово-хозяйственной деятельности;
• разработаны и обоснованы интегрированные показатели для комплексной оценки финансового состояния предприятия, позволяющие учитывать различные взаимосвязи, проявляющиеся в системе финансовых показателей;
• предложена шкала качественной оценки финансового состояния предприятия, имеющая восемь характеристик, охватывающих диапазон: от «идеального» финансового состояния до «банкротства»;
• получена зависимость, описывающая изменение финансового состояния предприятия во времени, которая на основе интегрированных показателей оценки позволяет осуществлять прогнозирование финансового состояния предприятия;
• предложены рекомендации по использованию разработанной методики в сочетании с существующими методами и моделями для прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Отмеченные результаты соответствуют пункту 1.4. «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений» и пункту 2.3. «Разработка систем поддержки принятия решений для рационализации организационных структур и оптимизации управления экономикой на всех уровнях» паспорта специальности 08.00.13.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в разработке новых и совершенствовании существующих теоретических и методических аспектов развития системы комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятия в современных условиях.

Практическая значимость исследования заключается в применении разработанной математической модели для повышения эффективности процессов прогнозирования, планирования и анализа финансового состояния предприятий.

Разработанный на основе математической модели программный инструментарий может использоваться экономистами, бухгалтерами, аналитиками, финансовыми менеджерами и другими заинтересованными специалистами для выявления связей и зависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Предложенные и обоснованные интегрированные показатели оценки финансового состояния предприятия позволят предприятиям, решающим проблему совмещения динамического развития с платежеспособностью, более четко ориентироваться между соответствующими показателями, что поможет при планировании создавать рациональную для себя структуру активов и обязательств.

Разработанная методика в сочетании с существующими методами и моделями на современном этапе развития вычислительной техники может использоваться в деятельности предприятий в следующих целях:

• проведение комплексного анализа и оценки финансового состояния;
• выявление и устранение слабых мест в финансово-хозяйственной деятельности;
• оперативное управление и контроль уровня платежеспособности в сочетании с показателями эффективности деятельности;
• прогнозирование финансового состояния;
• планирование финансово-хозяйственной деятельности.

Внедрение и апробация работы.

Основные положения и выводы диссертации докладывались и получили одобрительную оценку на конференциях: Научно-техническая конференция в Московском государственном университете природообустройства «Проблемы научного обеспечения развития эколого-экономического потенциала России» МГУП, 2004; на совместном заседании кафедры Управления водохозяйственным производством и Экономики природообустройства МГУП, 2005; Научно-практическая конференция «Роль природообустройства в обеспечении устойчивого функционирования и развития экосистем» МГУП, 2006; «Тезисы докладов научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. Актуальные проблемы статистического анализа социально-экономических явлений и процессов» МЭСИ, 2007; IV Российская научно-методическая конференция: «Совершенствование подготовки
IT-специалистов по направлению «прикладная информатика» для инновационной экономики» МЭСИ, 2008; «Доклады студенческой научно-практической конференции ЕАОИ «Актуальные проблемы современного управления: теория и практика» 22 ноября 2008 года».

Структура и объем работы отражают логику и последовательность научного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы составляет 162 страницы компьютерного текста, включающего
29 рисунков и 37 таблиц. Список использованной литературы включает
114 наименований.

ОСНОВНые положения диссертации

Во введении раскрыта актуальность темы и степень ее разработанности, определены объект и предмет исследования, сформулированы цель и основные задачи исследования, отражена научная новизна и практическая значимость полученных результатов.

В первой главе «Финансовый анализ как инструмент поддержки принятия управленческих решений» определено место финансового анализа в современной структуре экономического анализа, его сущность и содержание; дана классификация методов и моделей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности, их краткое описание с обозначением сильных и слабых сторон. Проведена сравнительная оценка современных методик анализа финансового состояния предприятия и выявлены направления их совершенствования.

Под финансовым анализом в работе понимается совокупность аналитических процедур, основывающихся на информации финансового характера и предназначенных для оценки финансового состояния и эффективности хозяйствования субъекта, перспектив его развития и принятия управленческих решений.

С точки зрения принятия управленческих решений финансовый анализ выполняет вспомогательную функцию, которая проявляется в двух аспектах. Во-первых, анализ представляет собой лишь промежуточный этап в процессе принятия решений. Во-вторых, результаты проведенного анализа являются лишь одним из аргументов, учитываемых при принятии решения. И не исключен тот факт, что окончательно принятое решение может быть абсолютно другим – не таким как предполагают результаты проведенного анализа.

Поэтому, финансовый анализ следует трактовать не как самостоятельное научное направление, а как исключительно важный элемент структуры экономического анализа. Другими словами: финансовый анализ есть необходимое, но недостаточное условие эффективной системы управления.

В процессе анализа финансового состояния предприятия необходимо придерживаться следующих основных этапов: оценка надежности информации, чтение информации, применение аналитических процедур.

Кроме того, следует также учитывать интересы различных групп пользователей (собственники, налоговые службы, статистические органы и др.). В зависимости от этого будут различаться и задачи анализа. В диссертации представлена типология аналитических задач в зависимости от интересов пользователей информации.

Круг решаемых задач, а также приоритеты в выборе ключевых направлений финансового анализа зависят также от временного аспекта его проведения. В связи с этим выделяют краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ.

Основными целями финансового анализа являются:

• оценка финансового состояния предприятия;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызвавших изменение финансового состояния;
• выявление факторов, способствующих повышению эффективности деятельности;
• создание надежной информационной базы для принятия финансовых (управленческих) решений и планирования деятельности предприятия;
• прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Достижение целей финансового анализа осуществляется с помощью специальных методов и моделей. В работе достаточно подробно рассмотрена наиболее полная классификация методов финансового анализа, в которой выделяются неформализованные (логические) и формализованные группы. Выбор использования того или иного метода определяется в зависимости от решаемых производственных или хозяйственных задач. Вместе с тем, проведенное исследование показало, что не достаточно проработан вопрос использования методов финансового анализа для оценки финансового состояния предприятия.

В результате исследования наиболее популярных в настоящее время математических моделей, применяемых в финансовом анализе, сделан вывод об ограниченности их применения, так как они имеют локальный характер и используются либо для управления (управление запасами – модель Уилсона; управление денежными средствами – модель Баумола, Миллера-Орра), либо для прогнозирования финансового состояния предприятия (модель Брауна или Альтмана). При этом данные модели не могут быть использованы в целях выявления взаимосвязей и зависимостей в системе финансовых показателей.

Основываясь на позициях системного и комплексного подхода, можно разработать методику, которая позволит проводить комплексный анализ и оценку финансового состояния предприятия, а также использовать результаты анализа в прогнозировании и планировании финансово-хозяйственной деятельности.

Анализируя наиболее известные работы по финансовому анализу, можно отметить два основных типа различий в предлагаемых методиках: