Формирование и реализация инвестиционной политики на примере санкт-петербурга и ленинградской области

На правах рукописи

Ефимов Тимур Евгеньевич

Формирование и реализация инвестиционной политики на примере Санкт-Петербурга и Ленинградской области

Специальность 08.00.05 –

Экономика и управление народным хозяйством

(Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: строительство)

АВТОРЕФЕРАТ

на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Санкт-Петербург

2007

Работа выполнена в ГОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет». На кафедре «Экономика строительства»

Научный руководитель - Решетова Марина Вячеславовна

кандидат экономических наук, доцент

Официальные оппоненты – Роботов Александр Сергеевич

доктор экономических наук, профессор

Колтынюк Борис Аронович

доктор экономических наук, профессор

Ведущая организация – Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет

Защита состоится «___»___________ 200 г. в ___ч. _____мин. на заседании диссертационного совета Д 212.223.04 по адресу: 190005, Санкт-Петербург, ул. 2-ая Красноармейская, д.4, ауд. 206, факс: 8 (812) 316 – 58 - 72

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Санкт-Петербургского государственного архитектурно-строительного университета

Автореферат разослан «___»_________ 200 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета А.Ф. Клюев

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Для поддержания высоких темпов экономического роста и улучшения его качественной структуры, необходимо обновлять основные производственные фонды, моральная и физическая изношенность которых на грани допустимого. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики сколотили огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Цель диссертационного исследования - разработать отдельные концептуальные подходы по управлению инвестиционным процессом в регионе и на предприятиях данного региона.

Объектом исследования является система мер по обеспечению эффективности инвестиционного процесса в условиях рыночных отношений, формированию и реализации инвестиционного потенциала региона и предприятий стройидустрии.

Предметом исследования являются организационно-экономические и правовые отношения, возникающие у субъектов в процессе инвестиционной деятельности в рамках экономики региона. Достижение поставленной цели обеспечивалось решением следующих основных задач исследования:

• провести мониторинг состояния и выявить проблемы управления инвестиционной деятельностью в Российской Федерации в современных экономических условиях;
• изучить особенности инвестирования в венчурные и инновационные проекты и теоретически обосновать практическую необходимость рискованных капиталовложений для интенсивного экономического развития страны, региона и предприятия;
• разработать практические рекомендации по управлению капитальными вложениями и оценке их эффективности в реальный сектор экономики в ходе инвестиционного проектирования;
• разработать концептуальную схему организации инвестиционно-строительной деятельности с учетом всех его участников;
• разработать предложения по совершенствованию системы государственного регулирования, координации и поддержки инвестиционной деятельности инвестиционно-строительного комплекса;
• определить теоретические основы формирования благоприятного инвестиционного климата в Сакнт-Петербурге и Ленинградской области

Вопросы инвестирования в современных условиях достаточно полно разрабатывались в трудах современных отечественных и зарубежных ученых: Г. Александера, Дж. Бейли, Ю. Блеха, У. Гетца, Л.Дж. Гитмана, У.Ф. Шарпа, Дж. Хорна, А.Н. Асаула, И.А. Бланка, Л.С. Бляхмана, И.П. Бойко, В.В. Бузырева, В.М. Васильева, А.А. Горбунова, В.А. Заренкова, А.Б. Идрисова, В.С. Кабакова, Ю.Н. Казанского, Л.М. Каплана, А.Е. Карлика, Г.Б. Клейнера, А.Ф. Клюева, Б.А. Колтынюка, А.Б. Крутика, А.А. Маркина, Т.Д. Масловой, А.М. Немчина, Ю.П. Панибратова, Е.В. Песоцкой, А.Н. Петрова, Б.В. Прянкова, А.С. Роботова, В.М. Серова, Е.Б. Смирнова, В.В. Томилова, Д.В. Шопенко, Е.М. Четыркина.

Определенная часть исследований, проводимых отечественными учеными, имеет фундаментальный характер, и не потеряла теоретического значения в современный период. Однако большинство из них проблему повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами во всем многообразии данного процесса, рассматриваемого как сложную экономическую систему, затрагивали недостаточно.

Достоверность и обоснованность научных выводов и рекомендаций достигается использованием проверенных практикой положений и методов экономического и логического анализа, экономического моделирования, корректностью применения апробированного математического аппарата теории вероятностей и экономической статистики, а также проведенными расчетами на основе объективных данных.

Научная новизна исследования заключается в комплексном рассмотрении проблем управления инвестиционной деятельностью как с общегосударственной и региональной точки зрения, так и с точки зрения отдельного инвестора и предпринимателя, а именно:

1. Обоснована региональная необходимость прогнозирования потребностей в дополнительных ресурсах с учетом заданной вероятности обеспечения ими;
2. Разработана комплексная система управления риском при подготовке инвестиционного проекта. Новизна модели заключается в том, что она учитывает экономические отношения субъектов инвестиционного рынка в новых экономических условиях и предлагает программу управления рисками в макро и микро условиях.
3. Предложены рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности в регионе в зависимости от отраслевой направленности его развития, наличия природных ресурсов и степени урбанизации.
4. Предложена концептуальная схема организации инвестиционно-строительной деятельности на основе создания ипотечной жилищной корпорации в форме финансово-промышленной группы с участием органов власти регионального уровня, предприятий стройиндустрии, строительно-монтажных организаций, финансовых и страховых институтов;
5. Обоснованы основные направления эффективного развития строительного комплекса региона, включающие: внедрение в практику делового оборота принципа сервейинга, как совокупности юридических, технических, экономических и управленческих экспертиз недвижимости, проведение которых обеспечивает получение максимального экономического эффекта;
6. Сформулированы основные направления региональной социально-экономической политики развития инвестиционной деятельности, включающие комплексные целевые социально-экономические программы, и совершенствование законодательства.

Структура и содержание диссертации

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, определены цели и задачи, предмет и объект исследования, его научная новизна и практическая значимость.

В первой главе «Инвестиционная деятельность в рыночной экономике» рассмотрены различные определения и понятия системы управления инвестициями и собственно, что такое сам инвестиционный процесс.

Во второй главе «Методы оценки инвестиционной деятельности при разработке механизма финансирования инвестиций» рассматриваются методы оценки инвестиций в реальные проекты, приводится региональный опыт инвестиционной деятельности, а так же соизмеряется риск капиталовложений.

В третьей главе «Внедрение практических рекомендаций по процессу инвестирования в регионе» рассматриваются практические рекомендации по управлению инвестиционным процессом на конкретном примере предприятий стройиндустрии.

В заключении сформулированы основные выводы диссертационной работы, обладающие научной новизной, и предложены рекомендации по использованию результатов исследования для дальней программы эффективного управления инвестиционным процессом.

Апробация результатов исследований. Основные вопросы и темы исследования докладывались и обсуждались на конференциях в Санкт-Петербургском государственном архитектурно-строительном университете, Санкт-Петербургском государственном гидрометеорологическом университете, Балтийской академии туризма и предпринимательства, Ленинградском государственном университете им. А.С. Пушкина.

По теме исследования опубликовано 7 работ, общим объемом 2,5 п.л.

II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

1. Проанализированы тенденции развития инвестиционного потенциала страны с учетом инновационного моделирования.

Одно из основных препятствий на пути к экономическому росту – медленный процесс институциональных и экономических преобразований на уровне предприятий. Оживить инвестиционную деятельность невозможно без эффективной работы предприятий. На большинстве предприятий нет стратегии развития с учетом рыночных условий, управленческого учета, неэффективна сама структура управления, не осуществляется бизнес-планирование и бюджетирование, не осознана необходимость профессионального маркетинга и т. д. Указанные факторы весьма отрицательно влияют на принятие решений потенциальными инвесторами, поскольку велик риск потери средств из-за плохого управления, незащищенности права собственности, непрозрачности финансового состояния предприятий. В результате даже решительные попытки государства создать благоприятный инвестиционный климат нивелируются на микроуровне.

Обострение экономического соперничества закрыло доступ на рынок некачественной, несовершенной продукции, не обеспечивающей необходимой нормы прибыли производителю и пользы – потребителю. Насыщение отечественного рынка товарами и услугами приводит к тому, что спрос ориентируется на все более сложные, изысканные продукты труда, а значит, повышается роль новинок и на максимальную прибыль может рассчитывать только производитель, прежде других успевший внедрить новшество.

Инновационная деятельность в России пока не получила того теоретического и практического развития, которое способствовало бы преодолению затяжного экономического кризиса, изменению характера, объемов и уровня производства во всех сферах народного хозяйства. Между тем в промышленно развитых странах на реализацию продуктов инновационной деятельности приходится свыше 20% прироста национального дохода.

Одно из серьезнейших препятствий на пути развития инновационной деятельности в России – недостаток финансовых ресурсов, как собственных фондов предприятия, формируемых за счет прибыли и амортизационных отчислений, так и привлеченных, образуемых за счет кредитов и долевого участия.

Расширять и модернизировать производство исключительно за счет прибылей в нынешних условиях могут только процветающие промышленные гиганты, каких в России насчитаешь немного. Как правило, это по карману только предприятиям-монополистам, располагающим стабильным или расширяющимся рынком сбыта.

Основной надеждой производителей остается привлечение внешних финансовых ресурсов с рынка инвестиций. Рынок этот возникает, как только общество наряду с текущим потреблением начинает направлять ресурсы на расширение производства. Здесь субъекты хозяйствования, желающие выгодно вложить капитал, встречаются с теми, кто нуждается в средствах на повышение производственного потенциала.

В основе инвестиционной активности предприятий обычно лежит желание загрузить свободные производственные мощности и незанятую рабочую силу, чаще всего не подкрепленное анализом рыночной конъюнктуры и спроса на продукт.

При этом государственные предприятия, как правило, предлагают инвесторам вложить деньги в производство сравнительно новой для России, но давно известной на западном рынке продукции, а частные – в выпуск новых, не имеющих аналогов изделий, которые находятся на стадии разработки или проектирования, т.е. представляют пока интеллектуальную собственность.

И государственные, и частные предприятия уповают только на иностранных инвесторов, отдавая предпочтение организации совместного производства, где вкладом отечественных производители являются интеллектуальная собственность, производственные помещения и рабочая сила, а вкладом иностранной стороны – кредиты, оборудование. При этом инвестору обычно предлагают взять на себя сбыт продукции.

Ахиллесова пята инвестиционных проектов – слабое и невнятное обоснование объемов инвестиций и сроков их окупаемости.

Традиционный спрос на инвестиции порожден привычкой отечественных производителей искать помощи у государства. Надо сказать, ожидания не безосновательны, опираются на практику мощной поддержки со стороны административных структур различного уровня.

Особую важность имеет механизм возврата инвестированных средств и платы за их использование, если таковой предусмотрен выбранной схемой реализации конечной продукции и соглашениями, достигнутыми на подготовительной стадии участниками проекта. Возврат средств имеет место в основном в тех случаях, когда в роли инвесторов выступают банки или специализированные фонды. В других случаях возможна передача инвестору готовой продукции (для дальнейшей реализации) или прав на интеллектуальную собственность.

Средства могут быть возвращены как после окончания всех работ по проекту, так и по мере выполнения отдельных этапов, поскольку полученные при этом промежуточные результаты зачастую имеют самостоятельную коммерческую ценность. Причем совсем не обязательно, чтобы средства инвестору возвращал координатор проекта – это вполне может сделать любой из участников.

Независимо от принятого механизма расчетов инновационный цикл считается законченным только в том случае, когда в результате выполнения работ по проекту и коммерческой реализации результатов на счету инвестора появились средства для вложения в другой проект.

Разработка и внедрение механизмов включения промышленности в активную инновационную деятельность, стимулирование спроса на результаты научных исследований позволят сформировать инновационно-технологическое пространство России.

2. Подводится практический итог инвестиционной политики регионов для построения карты необходимых вложений в субъекты экономики. Итоги первых трех кварталов 2007 года позволяют надеяться, что прошлогодняя рецессия преодолена. Однако устойчивость роста возможна лишь при условии перехода к инвестиционному типу развития. Каждая страна по-своему реализует этот тип. Однако мировой опыт показывает, что практически всегда соблюдаются определенные соотношения, в частности:

- объем инвестиций составляет 20-25% ВВП (уровень капитализации);

- при этом доля прямых иностранных инвестиций (ПИИ) - не менее 15-17% от объема внутренних;

- степень износа основных фондов не должна превышать 30-35%.

То есть в масштабах страны удвоение ВВП невозможно без обеспечения устойчивого притока значительных объемов инвестиций - по расчетам, не менее 1,11 трлн. долларов, в том числе прямых иностранных - не менее 170 млрд. долларов за 2004-2013 гг. Фактически речь идет о необходимости удвоения общего объема инвестиций в основной капитал и об учетверении объема прямых иностранных инвестиций по сравнению со среднегодовыми темпами инвестирования в 1995-2002 гг.

Необходимый темп роста ВВП России уже был достигнут в 2000 году (9%), а необходимый годовой объем инвестиций (78,2 млрд. долларов) и доля ПИИ в 15,7% - в 1995 году (таблица 1). Сейчас необходимо совместить эти два достижения, уже в 2007 году годовой объем инвестиций должен составлять не менее 80 млрд. долларов, а ПИИ - не менее 12 млрд. долларов.

Таблица 1.

Основные параметры инвестиционного развития России

Параметр	1999	2000	2002	2006
Динамика инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования (%, в сопоставимых ценах)	104,5	117,4	108,7	102,6
Динамика прямых иностранных инвестиций (ПИИ, %)	126,7	104,0	89,9	100,6
Индекс физического объема промышленного производства (%)	108,1	109,0	104,9	103,7
Индекс стоимостного объема сельскохозяйственного производства (%)	102,4	105,0	106,8	101,7
Индекс реальных денежных доходов населения (%)	98,6	101,8	104,5	107,2
Доля ПИИ в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)	15,7	9,9	7,1	7,0
Износ основных фондов (%)	42,4	45,8	47,9	49,5
Число субъектов федерации с падением уровня промышленного производства	10	2	11	19