Формирование системы анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций

В направлении совершенствования инструментов комплексного экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности, целесообразно применение системного подхода.

2. Разработана системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций

Использование системного подхода к исследованию финансового состояния коммерческих организаций различных сфер деятельности позволяет разработать авторскую системно-организационную модель анализа и прогнозирования финансового состояния хозяйствующих субъектов (рис. 2). Построение этой модели предполагает рассмотрение четырех взаимосвязанных между собой блоков. Первый блок закладывает теоретико-методические основы анализа, которыми являются объекты, система показателей, методы и информационное обеспечение анализа финансового состояния коммерческих организаций. Сущность второго блока сводится к организации и проведению анализа финансового состояния коммерческих организаций по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Третий блок заключается в моделировании и прогнозировании финансового состояния коммерческих организаций на основе компьютерных технологий или многофакторных моделей. Четвертый блок имеет целью обобщение и реализацию результатов анализа финансового состояния коммерческих организаций.

Системное видение процесса анализа и прогнозирования финансового состояния позволяет адаптировать методику анализа и комплекс аналитических показателей к применению в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с учетом информационных запросов менеджеров всех уровней управления экономикой. Оценка финансового состояния базируется на использовании не только традиционных ретроспективных и оперативных методов анализа, но и на применении перспективных приемов и способов.

Рисунок 2 – Системно-организационная модель анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций

Это дает возможность построить прогноз финансового состояния организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности применительно к разным уровням управления, на основе компьютерных технологий и многофакторного моделирования. Реализация системно-организационной модели анализа на практике позволяет оценивать текущее финансовое состояние компании в целом, в разрезе основных сфер деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), подтверждать непрерывность деятельности фирмы на перспективу и определять приоритетные ориентиры развития на основе комплекса экономических индикаторов всесторонних направлений организации бизнеса.

Используемая в системно-организационной модели анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций система показателей является одним из важнейших составных компонентов.

3. Усовершенствована методика проведения анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций на основе сформированной системы показателей в разрезе видов деятельности и уровней управления экономикой

Для реализации системно-организационной модели анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций требуется сформировать систему показателей, обеспечивающую достаточной информацией для принятия управленческих решений всех заинтересованных в этом пользователей. Внутренних и внешних пользователей при проведении ими анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций, интересуют определенные виды деятельности и аналитические показатели (табл. 3). Такое представление позволяет произвести дополнительную классификацию показателей в рамках определенных видов деятельности, таким образом, облегчая пользователям дальнейшую работу с установлением необходимых им показателей.

Изучение действующего законодательства и содержания работ ведущих ученых-экономистов позволяет нам сформировать целостную систему показателей анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Такая систематизация экономических индексов позволяет производить выборку интересующих показателей анализа и прогнозирования финансового состояния организаций по видам деятельности, в разрезе групп пользователей или экономических показателей.

К показателям финансового состояния, характеризующим текущую деятельность организации, отнесены индикаторы, отражающие ее операционную деятельность и позволяющие быстро реагировать на негативные изменения финансового состояния. Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность коммерческих организаций, охватывают информацию об изменении объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, а также о получении дивидендов и процентов. При анализе и прогнозировании показателей финансового состояния, относящихся к финансовой деятельности, используется информация бухгалтерского баланса о собственном капитале организации, а также о полученных займах и кредитах, а из отчета о прибылях и убытках – данные о чистой прибыли (убытке) отчетного периода как одного из источников собственного капитала.

Таблица 3 – Основные группы аналитических показателей, в соответствии с видами деятельности, необходимые пользователям финансовой информации для принятия управленческих решений анализа и прогнозирования финансового состояния

Наименование пользователя	Интересующий пользователя вид деятельности	Основные группы аналитических показателей
Внутренние пользователи
Собственники	Финансовая и текущая деятельность, прогнозирование	Финансовая устойчивость, рентабельность
Менеджеры	Все сферы деятельности	Все группы аналитических показателей
Персонал	Текущая деятельность	Ликвидность и платежеспособность
Внешние пользователи горизонтального иерархического уровня
Инвесторы	Все сферы деятельности	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость
Кредиторы	Текущая и финансовая деятельность, прогнозирование	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, финансовая устойчивость
Поставщики и подрядчики	Текущая деятельность, прогнозирование	Ликвидность и платежеспособность, деловая активность, финансовая устойчивость
Покупатели и заказчики	Текущая деятельность	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность
Внешние пользователи вертикального иерархического уровня
Государственные органы	Все виды деятельности	Все группы аналитических показателей
Налоговые органы	Текущая и инвестиционная деятельность, прогнозирование	Ликвидность и платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость
Органы государственной статистики	Все виды деятельности	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость
Банки	Все виды деятельности	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость
Биржи	Текущая и финансовая деятельность	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность, рентабельность, финансовая устойчивость
Аудиторские организации	Интересующий заказчика вид деятельности	Интересующие заказчика показатели
Профсоюзы	Текущая деятельность	Ликвидность и платежеспособность, деловая и инвестиционная активность
Конкуренты	Все виды деятельности	Все группы аналитических показателей
Средства массовой информации	Все виды деятельности	Любая доступная информация, интересная широкой общественности
Информационные агентства	В зависимости от сферы интересов агентства	В зависимости от сферы интересов агентства

Предлагаемая система показателей анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих организаций в разрезе видов деятельности является ориентированной в первую очередь на пользователей, заинтересованных в результатах такого анализа и прогнозирования. С помощью данной системы показателей пользователям предоставляется возможность принимать экономически обоснованные решения по вопросам управления ресурсами, стратегии и тактики ведения бизнеса, возможности возврата кредита и получения дивидендов, оплаты поставленных товаров, уплаты налоговых платежей в бюджет и т.д. Для каждого конкретного пользователя в ней заложен определенный набор индикаторов анализа и прогнозирования финансового состояния применительно к сфере его экономических интересов.

Апробация предложенной методики проведения анализа и прогнозирования осуществлена по коммерческим организациям сфер сельскохозяйственного производства, оптовой и розничной торговли и промышленного производства, функционирующим в Орловской области. Вместе с тем, показатели, включенные в составленную систему показателей анализа и прогнозирования финансового состояния, применимы и на мезо- и макроэкономическом уровнях управления. Оценка и прогнозирование финансового состояния экономики отдельных регионов и государства в целом проведена на основе официальных статистических данных.

Для того чтобы обеспечить эффективное функционирование организации, необходимо не только уметь проводить анализ финансового состояния на основе сформированной системы показателей, но и осуществлять его прогнозирование.

4. Предложена методика прогнозирования финансового состояния применительно к направлениям деятельности коммерческих организаций и уровням управления, основанная на использовании компьютерных технологий

Прогнозирование финансового состояния имеет большую значимость как для отдельных организаций, так и для регионов, отраслей и страны в целом, поскольку способствует принятию экономически обоснованных решений и разработке стратегии развития. Использование компьютерных технологий позволяет широкому кругу пользователей проводить анализ и прогнозирование финансового состояния, привлекая большие массивы информации. Предлагаемая методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий (рис. 3) включает ряд последовательных, взаимосвязанных этапов:

1. Предпрогнозный этап, который заключается в формировании информационной базы анализа и прогнозирования финансового состояния, установлении временных периодов прогнозирования и вводе исходных данных.

2. Этап прогнозирования, включающий расчет прогнозных показателей финансового состояния, формирование прогнозной финансовой отчетности, а также ряд дополнительных функций, в зависимости от свойств программного продукта. Вместе с тем, помимо заложенных в компьютерные программы методик прогнозирования, предлагается дополнительно проводить прогноз финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволяет определять перспективы изменения финансового состояния хозяйствующего субъекта по избранным сферам деятельности, использовать необходимые пользователям показатели, а также обеспечить рост практической значимости результатов такого прогнозирования.

3. Постпрогнозный этап – состоит в оценке результатов прогнозирования, выработке практических рекомендаций по улучшению финансового состояния субъекта хозяйствования, принятии на основе этого управленческих решений, а также мониторинге их осуществления и оценке отклонений фактических показателей деятельности от прогнозных.

Методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий разработана таким образом, чтобы ее можно было применять на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях управления. Применение данной методики позволяет разрабатывать прогнозы финансового состояния высокой степени достоверности и точности, предоставлять обоснованную предикативную информацию для принятия управленческих решений, а основными ее преимуществами является доступность и простота использования.

Апробация методики осуществлена с использованием программного продукта «Альт-Финансы» по данным бухгалтерской отчетности эмпирической коммерческой организации Орловской области. Исходный пакет анализа «Альт-Финансы» дополнен предложенной методикой путем подразделения коэффициентов финансового состояния на показатели трех направлений деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, а также на показатели прогнозирования.

Необходимо отметить, что методика прогнозирования финансового состояния с использованием компьютерных технологий универсальна и может быть реализована в компьютерных программах, обладающих возможностью трансформации. Однако, вследствие технических свойств программных средств, анализ и прогнозирование в данном случае осуществляется только по одному хозяйствующему субъекту. С целью проведения финансового прогнозирования одновременно по нескольким коммерческим организациям, применяется экономико-математическое моделирование, позволяющее с определенной степенью вероятности устанавливать изменения значений показателей финансового состояния во времени под влиянием различных факторов.

5. Разработаны многофакторные модели чистой рентабельности активов организаций различных сфер и направлений деятельности

Объектом прогнозного моделирования и значением зависимого (результативного) признака (У) для многофакторной модели выбрана чистая рентабельность активов, как комплексный показатель эффективности всей финансово-хозяйственной деятельности организации. В качестве факторных показателей (х) использованы коэффициенты финансового состояния, исчисляемые на микро-, мезо- и макроэкономическом уровнях управления и необходимые большинству пользователей информационных материалов. Факторные модели основаны на классификации коэффициентов финансового состояния по направлениям текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Структура многофакторных микромоделей чистой рентабельности активов сформирована для коммерческих организаций различных организационно-правовых форм, сфер сельскохозяйственного производства (У1), оптовой и розничной торговли (У2) и промышленного производства (У3), функционирующих в Орловской области.

Рисунок 3 – Методика прогнозирования финансового состояния на микроэкономическом уровне с использованием компьютерных технологий

Корреляционно-регрессионный анализ осуществлен с использованием программного продукта Microsoft Excel, что гарантирует точность обработки вводимой информации и полученных данных.

При реализации моделей определено влияние наиболее значимых факторных признаков на результативный признак – чистую рентабельность активов – для коммерческих организаций различных организационно-правовых форм и сфер деятельности, расположенных в Орловской области, и составлены соответствующие уравнения регрессии (табл. 4).

Таблица 4 – Уравнения регрессии многофакторных моделей чистой рентабельности активов организаций Орловской области за 2008-2009 годы

Сфера деятельности модели	Условное обозначение результативного признака	Год	Формула уравнения регрессии
Сельскохозяйственное производство	У1	2008	Y1 = 0,493810 * х1.2.1 + 0,384972 * х1.3.3 + 0,001643
		2009	Y1 = 0,254840 * х1.2.2 + 0,438522 * х1.3.3 - 0,003600
Оптовая и розничная торговли	У2	2008	Y2 = 0,597600 * х2.2.2 + 0,163681 * х2.3.1 - 0,023835
		2009	Y2= 0,356293 * х2.1.3 + 1,051110 * х2.2.2 - 0,021149
Промышленное производство	У3	2008	Y3 = 1,999525 * х3.1.3 + 2,335568 * х3.2.1 - 0,115170
		2009	Y3 = 0,748604 * х3.2.1 + 0,192487 * х3.3.3 + 0,020805